Предстоящая неделя – готовьтесь (ФРС, ЕЦБ, НФП, пиковые доходы)

Переиздано Платоном

Читают: 0

Эта неделя будет чрезвычайно насыщенной, так как у нас есть решение FOMC, отчет о заработной плате в несельскохозяйственном секторе, сезон пиковых доходов, и все это в то время, как Уолл-стрит следит за банковской отраслью, чтобы увидеть, не возникнут ли какие-либо новостные стрессы. Ожидается, что на заседании FOMC политики повысят ставку еще на четверть пункта, возможно, оставив дверь открытой для еще одного. Тенденции дезинфляции должны показать, что они прочно укоренились, чтобы ФРС сняла ногу с педали ужесточения.

Ожидается, что апрельский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе покажет сокращение найма с 236,000 175,000 до XNUMX XNUMX человек. Рынок труда смягчается, но заработная плата, похоже, остается стабильной.

Сезон пиковых доходов уже наступил. Уолл-стрит уделит особое внимание результатам Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions. , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen и Yum! Бренды

Еврозона

ЕЦБ находится под меньшим давлением, чтобы приостановить цикл ужесточения, чем некоторые его коллеги. На этот раз опоздание на вечеринку имеет свои преимущества. Здоровье европейской банковской системы, не говоря уже о Credit Suisse, также помогает в этом, как и удача зимой, которая позволила блоку не слишком сильно потреблять запасы газа. Конечным результатом является то, что экономика выглядит устойчивой, и ЕЦБ продолжит повышать ставки, хотя на этот раз, вероятно, всего на 25 базисных пунктов. Тем не менее, неприятный шок от данных по инфляции во вторник может изменить ситуацию.

На следующей неделе из Великобритании будет очень мало новостей, за исключением нескольких выпусков третьего уровня, включая окончательные PMI, одобренные ипотечные кредиты и цены на жилье. Наблюдатели за политикой также обратят внимание на обзор группы лиц, принимающих решения Банка Англии.

Россия

На следующей неделе будет несколько важных экономических релизов, включая данные по безработице, а также индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг.

Южно-Африканская Республика

Еще одна спокойная неделя с PMI всей экономики единственным заметным отчетом.

Турция

Данные по инфляции в середине следующей недели покажут нам, какой прогресс был достигнут в возвращении роста цен к более разумным уровням. В настоящее время это далеко не так, и, вероятно, будет еще какое-то время, по крайней мере, до выборов.

Швейцарии

В центре внимания будут данные по инфляции и безработице на следующей неделе, в частности первые, учитывая решимость ШНБ поднять их, несмотря на то, что данные не будут особенно высокими.

Китай

Неделя будет более спокойной, так как фондовый рынок Китая будет закрыт в связи с праздником Золотой недели Дня труда с понедельника, 1 мая, по среду, 3 мая. Политбюро, высший политический орган Китая, завершило свое апрельское заседание в прошлую пятницу, на котором особое внимание было уделено роли внутреннего спроса, который играет ключевую роль в восстановлении экономики. Он добавил, что активную фискальную политику следует активизировать и работать вместе с денежно-кредитной политикой, чтобы повысить текущий недостаточный уровень спроса.

Мероприятие состоится в воскресенье, 30 апреля, в связи с публикацией официального индекса деловой активности в производственном и непроизводственном секторах NBS за апрель. Прогнозы ожидают продолжения роста производства с небольшим падением до 51.4 с 51.9, опубликованных в марте; что касается непроизводственной деятельности, то здесь ожидается небольшой рост до 58.3 в апреле с 58.2 в марте, и если он окажется таким, как ожидалось, то это будет четвертый месяц подряд расширения.

В четверг, 4 мая, внимание будет обращено на производственный индекс деловой активности Caixin за апрель, который состоит из небольших китайских производителей малого и среднего бизнеса; прогнозы ожидают роста до 50.4 с 50.0, зафиксированных в марте, когда он развернулся вниз с 8-месячного пика 51.6, зафиксированного в феврале.

В завершение недели в пятницу будет опубликован апрельский индекс деловой активности Caixin Services, где прогнозы составляют 58.0, что немного выше мартовского значения 57.8. Если оценки окажутся такими, как ожидалось, это будет означать пятый месяц подряд роста в секторе услуг.

Учитывая последнюю позицию заседания Политбюро и если апрельский PMI окажется хуже, чем ожидалось, Китайский Народный Банк Китая может быть вынужден принять более экспансионистскую политику в ближайшее время, поскольку он сохранил свои ключевые процентные ставки без изменений на апрель.

Индия

Ожидается, что апрельский индекс деловой активности в производственном секторе составит 55.8, что является небольшим снижением роста по сравнению с 3-месячным максимумом в 56.4, зафиксированным в апреле. Затем в среду будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг за апрель, где консенсус-прогноз ожидает еще один месяц роста на уровне 57.0, почти не изменившись с мартовского значения 57.8.

Австралия

Следует отметить несколько ключевых данных, особенно решение РБА по денежно-кредитной политике во вторник. Последняя базовая инфляция в первом квартале оказалась мягче, чем ожидалось, что повысило вероятность второй подряд паузы в ключевой процентной ставке на уровне 1%.

Розничные продажи за март будут опубликованы в среду, и ожидается, что прогноз покажет улучшение на 1% в месячном исчислении с 0.2%, зарегистрированных в феврале.

Наконец, ожидается, что торговый баланс за март составит 12.75 млрд австралийских долларов по сравнению с 13.87 млрд австралийских долларов, зарегистрированными в феврале.

Новая Зеландия

Ключевыми данными, на которых следует сосредоточиться, будут данные по занятости в среду за первый квартал; уровень безработицы, как ожидается, немного вырастет до 1% по сравнению с 3.5%, опубликованными в четвертом квартале 3.4 года. Кроме того, консенсус-прогноз по уровню участия не изменится и составит 4%, что является рекордно высоким показателем.

Наконец, ожидается, что индекс стоимости рабочей силы вырастет на 4.6% в годовом исчислении в первом квартале по сравнению с 1% в предыдущем квартале; если все окажется так, как ожидалось, это будет самый высокий рост за всю историю, что окажет давление на заработную плату.

Япония

Неделя была спокойной, за исключением окончательных данных производственного PMI в понедельник, где более ранние предварительные данные были на уровне 49.5, что все еще находится в режиме сокращения, но немного выше, чем окончательные данные марта 49.2.

Кроме того, в понедельник также будет опубликован индекс доверия потребителей за апрель, который значительно улучшился по сравнению с предыдущим месяцем, когда в марте он вырос до 33.9, самого высокого значения с мая 2022 года.

Сингапур

Основное внимание будет уделено розничным продажам за апрель в пятницу; после двузначного скачка роста в годовом исчислении до 12.7% в марте после резкого восстановления февральского падения на -0.8%, согласно консенсус-прогнозу, рост в апреле снизится до 2% в годовом исчислении.

Области применения:

Энергия

Похоже, что ОПЕК+ поступила правильно, когда ошеломила рынки неожиданным сокращением добычи. Краткосрочный прогноз спроса на сырую нефть не получил одобрения со стороны центральных банков, и на этой неделе, вероятно, произойдет несколько крупных изменений: ФРС и ЕЦБ предпримут дополнительные ужесточения, которые ослабят краткосрочные перспективы роста. Нефть должна получить некоторую поддержку от уровня 70 долларов, учитывая отсутствие инвестиций в новые скважины и учитывая, сколько плохих новостей для США было учтено в цене, а разочаровывающее открытие Китая COVID-XNUMX должно улучшиться в будущем.

Мы слышали от американских нефтяных гигантов, Exxon и Chevron конструктивно высказались по поводу перспектив, и теперь настала очередь BP и Shell. В дополнение к некоторым основным отчетам о доходах от энергетики, трейдеры будут уделять пристальное внимание глобальным показателям PMI в обрабатывающей промышленности.

Золото

Торговля золотом остается нестабильной после еще одной недели, наполненной возобновлением банковских потрясений, впечатляющими доходами от высоких технологий и неоднозначными экономическими данными, которые поддерживают дальнейшее ужесточение ФРС. На предстоящей неделе большое внимание будет уделяться решениям ФРС и ЕЦБ по процентным ставкам, а также отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе. Если экономика США продолжит демонстрировать слишком большую устойчивость, шансы на повышение ставки в июне могут возрасти, и это должно оказать давление на цены на золото, возможно, удерживая его от каких-либо серьезных движений выше уровня 2000 долларов. .

Крипта

В криптовселенной много шума, поскольку инвесторы ждут ясности в отношении регулирования США. Европейцы смогли создать MiCA, начало правовой ясности, которая обеспечивает некоторые правила в отношении хранения, операций, платформ, консультаций и управления портфелем. Глобальное регулирование будет длительным процессом, но некоторые позитивные изменения в США будут иметь ключевое значение для инвесторов. Криптовалюты набирают обороты по мере того, как сохраняется нервозность банковского кризиса, а экономика США замедляется, что подтверждает аргумент о том, что ФРС приближается к концу своего цикла ужесточения.

Для бычьего движения вверх Биткойну нужен главный катализатор, возможно, прорыв в регулировании или урегулирование одного из незавершенных судебных дел о криптовалюте. Инвесторы, вероятно, по-прежнему будут колебаться, стоит ли вкладывать больше денег в работу с биткойнами на уровне около 30,000 27,000 долларов, если только фундаментальные факторы здесь кардинально не изменятся. Риски для Биткойна по-прежнему остаются низкими, но основная поддержка должна исходить от уровня XNUMX XNUMX долларов.