Обзор
The UK is recognised as one of the largest Wealth Management markets globally. Estimates suggest in excess of £3trn, with £2trn in personal liquid investable financial assets held by individuals and a further £1.9trn sitting in defined benefit pension liabilities.
(Source: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), but it is also incredibly fragmented – there is no single provider which has a majority share of the market. Client needs are serviced through different types of Financial Service providers
and Wealth Managers, including:
- Крупные универсальные банки, предлагающие частное банковское обслуживание и управление активами.
- Малые частные банки и управляющие активами
- Традиционные биржевые маклеры
- Робо-советники D2C
- D2C-торговля/брокеры исполнения
- Независимые финансовые консультанты
- Одно-/многосемейные офисы
- Доверительные платформы и средства специального назначения
- Оффшорные центры
Against this market structure, the UK is positioned as a Fintech Hub, with London being recognised as one of the largest hubs globally, along with San Francisco (US), New York (US), Sao Paolo (Brazil), and Tel Aviv (Israel), putting the UK at the frontline
of the intersection where traditional wealth management and private banking faces-off against the democratising force of disruptive technology.
This is further reinforced by the regulatory approach to financial services in the UK. We are currently in the midst of a shift from a prescriptive regulatory approach to a more principled approach. Most notably, this can be seen in the post-Brexit agenda,
with the Government’s explicit aim of making the UK the World’s most innovative and competitive global financial hub. The recently announced “Edinburgh Reforms” targeted at repealing the retained EU law in favour of a UK specific regime, underpinned by the
shift to client outcomes under the Consumer Duty, and the proposals from the UK as to how to regulate digital assets and AI technologies should all be seen as a transformation opportunity for Wealth Management industry, not a regulatory “hygiene burden” of
поддержание нормативного соответствия.
Overlay the above market structure and regulatory framework with demographic analysis and trends, only adds to the urgent need for Wealth Managers to transform their capabilities to capture the opportunities available. Forecasts suggest a materialisation
of one of the largest generational wealth transfers in history, as the baby boomers (born 1944-1964) are expected to transfer £5.5trn of wealth (Source: Kings Court Trust: Passing on the pounds 01.05.19.pdf) in the next 30 years.
Этот переход богатства несет в себе неизбежный риск для традиционных управляющих активами: как им взаимодействовать с NextGen до фактической передачи богатства, особенно там, где они, скорее всего, будут иметь отношения только с нынешними держателями богатства?
Most within the Wealth Management industry recognize there is a tremendous business opportunity for those Wealth Managers who embrace solutions and capabilities targeted at a broader set of investors, supporting existing clients, especially those which are
approaching their decumulation and transition phases; new clients who stand to inherit Wealth or create new Wealth; and other segments of under-serviced / non-advised clients.
Ключевые тенденции
What then are the key trends being observed in the industry today and how are Wealth Managers going to be able to identify value-adding propositions as they look ahead over the next 3-5 years? This is pertinent for both legacy providers and FinTech disruptors.
There is broad recognition amongst traditional Financial Service providers of the opportunity, with many looking to protect existing AUMs and revenues and to expand into other market segments.
For example, as the pensions landscape continues to evolve, shifting from the security of Defined Benefits to the self-funded approach of Defined Contributions, traditional pension brokers, with a large captive client base, are exploring opportunities to
integrate a broader set of services beyond “pension brokerage”, and enter the realms of Advisory Wealth Management. This is only one example of existing industry players looking at how they can gain an increased share of the Wealth Management pie.
Наш анализ выявил несколько тем в отрасли, которые будут более подробно рассмотрены в ближайшие недели в серии блогов. Три темы станут основой первых блогов этой серии:
- Гибридный цифровой клиентский путь
- Организации, управляемые данными
- Демократизация финансовых продуктов
Гибридная цифра – нирвана управления активами
The prominence of digital capabilities is well documented and known, and for many aspects of Financial Services, the digitalisation journey has successfully disrupted traditional channels. One need only look at all the headlines of major high street banks
closing yet more branches, especially after the recent spate of lock downs. Even within the Branch, there is a sense branch staff are more IT Support, encouraging clients to utilise the self-service capabilities available.
However, there remains a strong friction between the self-serve digital capabilities and the traditional Relationship Models, where F2F advice is provided, and is indeed pivotal to the wealth relationship. This is understandable, given the complexity of
the investment landscape and the fact that most people are not familiar with investment products, creating a nervousness to complete digitally led self-directed transactions.
Providing a full relationship model comes with a very high cost-to-serve. Therefore, in addition to the increasing client demands for digital capabilities, opportunities to deliver value-added services to relationship managed clients at a low cost-to-serve
is a strategic imperative. Operational efficiency and automation will be critical, as will both the client and colleague engagement models, as Wealth Managers try to support their clients and staff via digital capabilities.
- Product Excellence – whilst digital channels, out of necessity, need to be standardised, developing capabilities that tailor the outcomes to individual clients, giving them a feeling of “bespoke” service will be necessary. Direct Indexing is one product
area which is forecast to grow in importance, allowing clients to effectively choose the composition of their funds / portfolios, within the confines of the Strategic Asset Allocations / Tactical Asset Allocations which can be applied across all “bespoked”
client portfolios, allowing for the efficiencies of scale at the back end to help keep cost-to-serve as low as possible. - The increasing prevalence of Robo Advisory. Or more generically, digital advisory services, which reduce the cost-to-serve of traditional advice models and broaden the target audience for advisory offerings to include the mass-affluent client base. Such
capability is timely, as the Baby Boomer generation is now at retirement age, gaining access to pension savings, potentially never having had any financial advice. Whilst it may be seen as a purely digital journey, the capability needs to be viewed as part
of the wider service offering across the client continuum, avoiding any disconnect in client and staff experience where clients adopt more traditional service offerings in addition to a digital-only solution.
For this, data, improving financial literacy and democratizing investment products is critical to support Wealth Managers achieve good client outcomes, as required under the new regulatory regime, and to empower future clients to optimize the opportunities
for wealth management and optimisation.
В следующих публикациях эти темы будут рассмотрены более подробно в контексте как меняющейся нормативно-правовой базы, так и технологических достижений.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://www.finextra.com/blogposting/25338/wealth-management-in-the-uk–part-i?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- 01
- 19
- 30
- a
- в состоянии
- выше
- доступ
- Достигать
- через
- фактического соединения
- дополнение
- Добавляет
- принять
- авансы
- совет
- Консультанты
- консультативный
- консультационные услуги
- После
- против
- возраст
- повестка дня
- впереди
- AI
- цель
- Все
- ассигнования
- Позволяющий
- вдоль
- причислены
- среди
- an
- анализ
- и
- объявило
- любой
- прикладной
- подхода
- приближается
- МЫ
- ПЛОЩАДЬ
- AS
- аспекты
- активы
- Активы
- At
- аудитория
- автоматизация
- доступен
- авив
- избегающий
- Baby
- назад
- Банковское дело
- Банки
- Использование темпера с изогнутым основанием
- основа
- BE
- до
- не являетесь
- польза
- Преимущества
- сделанный на заказ
- между
- Beyond
- блоги
- рожденный
- изоферменты печени
- Филиал
- ветви
- Бразилия
- широкий
- расширять
- шире
- Брокеры
- бремя
- бизнес
- но
- by
- CAN
- возможности
- возможности
- захватить
- центры
- изменения
- каналы
- Выберите
- клиент
- клиентов
- закрытие
- коллега
- выходит
- приход
- ближайшие недели
- конкурентоспособный
- полный
- сложность
- Соответствие закону
- композиция
- потребитель
- контекст
- продолжается
- Континуум
- взносы
- корт
- Создайте
- Создающий
- создание
- критической
- Текущий
- В настоящее время
- данным
- определенный
- доставить
- запросы
- Демократизация
- демографический
- подробность
- развивающийся
- различный
- Интернет
- Цифровые активы
- оцифровка
- цифровой
- направлять
- Прямое индексирование
- подрывной
- Разрушители
- do
- документированный
- спады
- управляемый
- фактически
- Эффективность
- затрат
- обниматься
- расширение прав и возможностей
- поощрение
- конец
- заниматься
- обязательство
- Enter
- Окружающая среда
- особенно
- Оценки
- EU
- Даже
- развивается
- пример
- Превосходство
- избыток
- выполнение
- существующий
- Расширьте
- ожидаемый
- опыт
- Больше
- Разведанный
- Исследование
- факт
- знакомый
- семья
- чувствуя
- финансовый
- Финансовые консультации
- Финансовая грамотность
- финансовые продукты
- финансовая служба
- финансовые услуги
- Finextra
- FinTech
- Во-первых,
- Что касается
- Форс-мажор
- Прогноз
- Прогнозы
- фрагментированный
- Рамки
- Франциско
- трение
- от
- полный
- средства
- далее
- будущее
- Gain
- получение
- поколение
- поколения
- богатство поколений
- данный
- Отдаете
- Глобальный
- глобальный финансовый
- ГЛОБАЛЬНО
- будет
- хорошо
- Расти
- было
- Есть
- имеющий
- Последние новости
- Герой
- помощь
- High
- история
- держатели
- Как
- How To
- HTTPS
- хаб
- Хабы
- i
- идентифицированный
- определения
- императив
- значение
- улучшение
- in
- включают
- В том числе
- расширились
- повышение
- невероятно
- individual
- лиц
- промышленность
- свойственный
- инновационный
- интегрировать
- пересечение
- в
- инвестиций
- Инвесторы
- Израиль
- IT
- ИТ-поддержка
- путешествие
- Путешествия
- JPG
- Сохранить
- Основные
- известный
- пейзаж
- большой
- крупнейших
- закон
- привело
- Наследие
- обязательства
- Вероятно
- жидкость
- грамотность
- Лондон
- посмотреть
- искать
- Низкий
- сохранение
- основной
- Большинство
- Создание
- управляемого
- управление
- Менеджеры
- многих
- рынок
- Структура рынка
- Области применения:
- Май..
- модель
- Модели
- БОЛЕЕ
- самых
- много
- необходимо
- необходимость
- Необходимость
- потребности
- никогда
- Новые
- New York
- следующий
- следующее поколение
- нет
- особенно
- сейчас
- наблюдается
- of
- предлагают
- предлагающий
- Предложения
- офисов
- on
- ONE
- только
- оперативный
- Возможности
- Возможность
- Оптимизировать
- or
- Организации
- Другое
- внешний
- Результаты
- за
- Пол
- часть
- Прохождение
- пенсия
- Пенсии
- Люди
- личного
- основной
- Платформы
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- игроки
- портфели
- расположены
- возможное
- Блог
- потенциально
- фунты
- распространенность
- частная
- Личный банк
- частные банки
- Продукт
- Продукция
- протуберанец
- Предложения
- для защиты
- при условии
- Недвижимости
- поставщики
- чисто
- цель
- Полагая
- царств
- последний
- недавно
- признанное
- признание
- признавать
- уменьшить
- режим
- регламентировать
- регуляторы
- Соответствие нормативным требованиям
- отношения
- остатки
- обязательный
- сохраняется
- уход на пенсию
- поступления
- Снижение
- робо
- Сан -
- Сан-Франциско
- Сан
- Сан-Паоло
- экономия
- Шкала
- безопасность
- видел
- сегментами
- самонаводящийся
- Самообслуживание
- смысл
- Серии
- обслуживание
- поставщики услуг
- Услуги
- набор
- несколько
- Поделиться
- сдвиг
- СДВИГАЯ
- должен
- одинарной
- Сидящий
- Решение
- Решения
- Источник
- особый
- автомобили специального назначения
- конкретный
- Прожектор
- Персонал
- стоять
- биржевики
- Стратегический
- улица
- сильный
- Структура
- Успешно
- такие
- предлагать
- поддержка
- поддержки
- тактический
- цель
- целевое
- технологический
- технологии
- Технологии
- Телефон:
- Тель-Авив
- который
- Ассоциация
- Великобритании
- их
- Их
- темы
- тогда
- Там.
- следовательно
- Эти
- они
- этой
- те
- три
- Через
- своевременно
- в
- сегодня
- Торговля
- традиционный
- Сделки
- перевод
- переводы
- Transform
- трансформация
- переход
- огромный
- Тенденции
- Доверие
- стараться
- Типы
- Uk
- под
- подкрепленный
- понятный
- Universal
- срочный
- us
- использования
- ценностное
- создание стоимости
- Транспорт
- очень
- с помощью
- просматриваемые
- we
- Богатство
- управление активами
- Недели
- ЧТО Ж
- который
- В то время как
- КТО
- Шире
- будете
- в
- мире
- лет
- еще
- йорк
- зефирнет