Фьючерсы на акции указывают на продолжение падения индексов: WSJ

Признаки растущей инфляции оказали давление на акции на этой неделе. Растущие товарные рынки, блокировки цепочек поставок и трудности с наймом заставили некоторых инвесторов ожидать продолжительного роста потребительских цен.

Это может привести к тому, что Федеральная резервная система повысит свою целевую ставку по краткосрочным процентным ставкам раньше, чем она сообщила, потенциально оказывая давление на акции и другие активы, которые в течение года получили почти нулевые затраты по займам. Со своей стороны, несколько чиновников ФРС заявили, что экономика все еще нуждается в поддержке от низких ставок.

Опасения по поводу того, что всплеск инфляции может оказаться более интенсивным и продолжительным, чем ожидали инвесторы, усилили внимание к данным по инфляции за апрель, которые должны быть опубликованы в 8:30 по восточному времени. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидают, что индекс потребительских цен в прошлом месяце подскочил на 3.6% по сравнению с годом ранее, по сравнению с 2.6% в марте. Это будет самый высокий 12-месячный уровень с лета 2011 года.

«Рынки очень чувствительны к общим и базовым уровням инфляции в настоящий момент», - сказал Эдвард Парк, главный инвестиционный директор британской инвестиционной компании Brooks Macdonald. «Есть опасения, что Федеральная резервная система потеряет контроль, если появятся признаки того, что инфляционный фон действительно станет более продолжительным».

Многие инвесторы в облигации и акции считают, что ФРС сохранит свою мягкую денежно-кредитную политику, «но в то же время это убеждение проверяется такими вещами, как [на прошлой неделе] отчет о рабочих местах, - добавил г-н Пак. «Рынки растеряны и находятся в противоречии».

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 1.621% с 1.623% во вторник. Доходность, которая падает с ростом цен на облигации, росла в течение трех торговых сессий подряд, но остается ниже мартовского максимума 1.749%.

По словам Анны Ступницкой, глобального экономиста Fidelity International, в последние дни акции снизились и по другим факторам, в том числе по признакам того, что экономика США, хотя и быстро растет, превысила пиковые темпы роста. Рынок также оказался уязвимым после резкого роста цен в начале года.

«Основное беспокойство вызывает то, что… из-за роста инфляции центральные банки начнут ужесточение», - сказала г-жа Ступницкая. Она считает, что инфляция в США снизится в следующем году и что ФРС не будет повышать ставки до 2023 года. Тем не менее фонды с несколькими активами в Fidelity International покупали ценные бумаги с защитой от инфляции, золото и промышленные металлы в качестве защиты от инфляции.

На товарных рынках фьючерсы на нефть марки Brent, эталон на энергетических рынках, выросли на 1.1% до 69.33 доллара за баррель. В перенасыщение сырой нефтью и нефтепродуктами Как сообщает Международное энергетическое агентство в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства, эта болезнь, накопившаяся к началу пандемии, в основном исчезла в странах-членах Организации экономического сотрудничества и развития.

Фьючерсы на железную руду достигли новых максимумов в Нью-Йорке, подскочив на 5% до 226.01 доллара за тонну. Цены на стальной ингредиент резко выросли из-за высокого спроса со стороны Китая.

Внешние рынки были неоднозначными. Рост акций компаний сектора телекоммуникаций и коммунальных услуг помог Stoxx Europe 600 подняться на 0.3% после того, как во вторник индекс показал самое большое падение с декабря.

Акции Commerzbank подскочил более чем на 7% после того, как немецкий кредитор повысил прогноз выручки на год и сообщил о неожиданной прибыли за первый квартал. ABN Amro Bank упал почти на 10% после того, как голландский банк сообщил об убытках за первый квартал, отчасти из-за урегулирования с прокуратурой по делу об отмывании денег.

На азиатских рынках тайваньский Taiex упал на 4.1% после того, как правительство ужесточило ограничения на коронавирус. Японский Nikkei 225 упал на 1.6% к закрытию, а китайский Shanghai Composite вырос на 0.6%.

Написать Джо Уоллес в Джо.Уоллес@wsj.com