Оценка стартапа может быть непростым делом, особенно для стартапов на ранней стадии или компаний, еще не достигших доходов. Основатели часто сталкиваются с вопросом о том, как оценить стартап, поскольку это сложный процесс, включающий в себя как искусство, так и науку.
Один из способов думать о «ценности» — рассматривать ее за пределами денежного выражения. Например, команда, конвейер и технология стартапа могут способствовать повышению его общей стоимости, даже если он еще не приносит дохода или прибыли. Это известно как «искусство» оценки, поскольку оно более субъективно по своей природе.
Однако существуют и более объективные методы определения стоимости стартапа. Исследование оценок сопоставимых компаний и построение мультипликатора выручки или EBITDA может обеспечить более научный подход к оценке. Это известно как «наука» оценки, поскольку она основана на данных и ее легче измерить количественно.
При определении оценки стартапа важно учитывать как искусство, так и науку оценки. Например, стартап с сильной командой, многообещающим проектом и инновационными технологиями может стоить больше, чем сопоставимая компания, которой не хватает этих областей, даже если она генерирует больший доход или прибыль.
Кроме того, важно учитывать размер/ситуацию рынка и отрасль, в которой работает стартап. Стартапы, работающие в отрасли с высокой оценкой аналогичных компаний, могут стоить больше, чем те, которые работают в отрасли с более низкой оценкой.
Различные методы оценки стартапа
Существует несколько методов, которые учредители и инвесторы могут использовать для определения оценки стартапа. Вот десять часто используемых методов:
1. Стандартный множественный метод заработка: Этот метод основан на кратном средней прибыли стартапа за последние три года. Мультипликатор обычно колеблется от 5 до 8 раз за среднюю прибыль за последние три года (годовую), но в компаниях SAAS диапазон может упасть в диапазон от 8 до 12 раз. Многие инвесторы предпочитают этот метод, поскольку он дает представление о свободном денежном потоке компании и о том, как он принесет дополнительную ценность покупателю.
2. Метод «Человеческий капитал плюс рыночная стоимость»: Этот метод учитывает ценность команды стартапа и его потенциальный размер рынка. Инвестор оценивает опыт команды и выполняет математическую оценку на основе доступного объема рынка. Этот метод полезен при оценке потенциала стартапа и его будущей прибыли.
3. Метод 5-кратного рейза: Этот метод основан на сумме денег, которую собрал стартап. Его часто используют в разговорах между стартапами и венчурными капиталистами. Идея этого метода заключается в том, что стоимость стартапа должна в пять раз превышать сумму денег, которую он собрал.
4. Метод системы показателей: Этот метод основан на взвешенной системе оценок, которая присваивает баллы различным факторам, таким как команда, рынок, продукт и популярность. Затем полученные баллы используются для определения общей стоимости стартапа.
5. Метод первых принципов: Этот метод основан на концепции сведения сложной проблемы к ее базовым элементам и последующего их построения. Он включает в себя разбиение ценности стартапа на отдельные компоненты, такие как технология, рынок и команда, и оценку каждого компонента отдельно.
6. Предварительный метод: Этот метод используется для определения стоимости стартапа до того, как будут сделаны инвестиции. Он включает в себя расчет стоимости стартапа на основе его активов, обязательств и потенциального будущего дохода.
7. Пост-денежный метод: Этот метод используется для определения стоимости стартапа после внесения инвестиций. Он предполагает расчет стоимости стартапа на основе его активов, обязательств и потенциального будущего дохода с учетом сделанных инвестиций.
8. Метод реальных опционов: Этот метод основан на концепции потенциальных будущих возможностей стартапа и того, как они влияют на его стоимость. Он предполагает оценку стартапа на основе потенциальных будущих возможностей, которые он может иметь, таких как способность выходить на новые рынки или разрабатывать новые продукты.
9. Метод рыночного подхода: Этот метод основан на концепции потенциальной рыночной стоимости стартапа. Он предполагает определение стоимости стартапа на основе рыночного спроса на его продукт или услугу и конкуренции на рынке.
10. Метод затратного подхода: Этот метод основан на концепции потенциального будущего дохода стартапа. Он предполагает определение стоимости стартапа на основе стоимости создания аналогичного бизнеса с нуля.
Важно отметить, что ни один метод не является надежным, и важно использовать несколько методов и учитывать различные факторы при определении оценки стартапа. Такие ресурсы, как EU-Startups, Crunchbase и Dealroom, также могут быть полезны при исследовании сопоставимых компаний и оценок отрасли.
В заключение отметим, что оценка стартапа — это сложный процесс, в котором задействованы как искусство, так и наука. Хотя стартапам на ранней стадии или компаниям, еще не достигшим доходов, может быть сложно определить свою ценность, важно учитывать как субъективные, так и объективные факторы, которые влияют на общую стоимость стартапа. Кроме того, следует также принимать во внимание рынок, технические инновации и промышленность.
И последнее, но не менее важное: текущая экономическая ситуация играет важную роль, когда дело доходит до оценки стартапов. Например, хотя оценки за последнее десятилетие продолжали расти (в целом), с 2022 года мы наблюдаем явную тенденцию к снижению оценок, поскольку инвесторы более осторожны из-за экономического спада и связанной с ним неопределенности.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- способность
- О нас
- Учетная запись
- Дополнительно
- Реклама
- влиять на
- После
- Все
- количество
- и
- подхода
- области
- Искусство
- Искусство и наука
- Активы
- в среднем
- назад
- основанный
- основной
- до
- за
- между
- Beyond
- Разрыв
- Строительство
- бизнес
- бизнес
- расчет
- столица
- капиталисты
- тщательный
- Наличный расчёт
- денежный поток
- сложные
- Очистить
- как
- обычно
- Компании
- Компания
- Компании
- сравнимый
- конкурс
- комплекс
- компонент
- компоненты
- сама концепция
- заключение
- Рассматривать
- строительство
- способствовать
- Беседы
- Цена
- Создающий
- CrunchBase
- Текущий
- данным
- десятилетие
- Спрос
- Определять
- определения
- развивать
- вниз
- Спад
- управлять
- каждый
- ранняя стадия
- Заработок
- легко
- EBITDA
- Экономические
- экономический спад
- элементы
- Enter
- Даже
- пример
- опыта
- факторы
- Осень
- First
- поток
- Учредителями
- Бесплатно
- от
- будущее
- Общие
- порождающий
- полезный
- здесь
- High
- Как
- How To
- HTTPS
- человек
- идея
- важную
- in
- доход
- повышение
- individual
- промышленность
- Инновации
- инновационный
- понимание
- инвестиций
- инвестор
- Инвесторы
- IT
- известный
- обязательства
- сделанный
- многих
- рынок
- Области применения:
- математический
- метод
- методы
- монетарный
- деньги
- БОЛЕЕ
- с разными
- природа
- Новые
- новые продукты
- цель
- ONE
- работает
- операционный
- Возможности
- Опции
- общий
- особенно
- мимо
- выполняет
- трубопровод
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- плюс
- потенциал
- привилегированный
- Принципы
- Проблема
- процесс
- Продукт
- Продукция
- Прибыль
- доходы
- многообещающий
- обеспечивать
- приводит
- приобретатель
- вопрос
- повышение
- поднятый
- ассортимент
- реальные
- реальный мир
- снижение
- по
- Полезные ресурсы
- доходы
- Роли
- SaaS
- Наука
- система показателей
- счет
- видя
- обслуживание
- несколько
- должен
- аналогичный
- с
- одинарной
- ситуация
- Размер
- стандарт
- ввод в эксплуатацию
- Стартапы
- сильный
- Бороться
- такие
- система
- принимает
- с
- команда
- Технический
- Технологии
- 10
- terms
- Ассоциация
- их
- три
- раз
- в
- тяга
- тенденция
- типично
- неопределенности
- использование
- Оценка
- Приблизительные цены
- ценностное
- оценивающий
- различный
- предприятие
- объем
- который
- в то время как
- будете
- стоимость
- лет
- ВАШЕ
- зефирнет