Инвестирование в стартапы: 3 урока Питера Линча

Переиздано Платоном

Читают: 0

Книга в мягкой обложке полетела на меня, как пьяная птица.

Он попал мне в грудь и упал на колени.

«Прочтите это», - сказал вспыльчивый управляющий деньгами (и метатель книг), который брал у меня собеседование по поводу работы на Уолл-стрит. "Тогда мы поговорим."

Итак, я прочитал книгу.

А несколько дней спустя, с воодушевленным умом и с ушибленной грудью, я вернулся в его офис и завершил работу.

Перенесемся на десять лет вперед

Вчера вечером, когда мой Kindle был занят зарядкой, я наткнулся на эту старую книгу в мягкой обложке на моей книжной полке.

Я больше не работаю на Уолл-стрит - теперь я предприниматель и инвестор на частных рынках - но когда я сел и пролистал книгу, я понял, что ее уроки сегодня так же ценны, как и тогда, когда я сначала прочтите это.

Я говорю о книге Питера Линча. Победить улицу.

29% в год на 13 лет

Питер Линч - легендарный управляющий деньгами, который руководил Magellan Fund Fidelity с 1977 года до выхода на пенсию в 1990 году.

Когда он начал управлять фондом, его активы составляли 18 миллионов долларов.

Когда он вышел на пенсию, у него было более 14 долларов. миллиард.

Его годовая прибыль в размере 29% делает его одним из самых успешных управляющих деньгами всех времен.

Принципы Питера и инвестирование в стартап

Помимо очень впечатляющего инвестиционного опыта, Питер написал блестящие книги на тему инвестирования.

Когда Питер писал, индивидуальные инвесторы вроде вас все еще не могли вкладывать средства в стартапы, но его солидная мудрость легко применима к любому рынку.

Например, я усмехнулся, когда прочитал эту строчку из Победите улицу: «Дальние удары почти всегда не попадают в цель».

Инвестирование в предприятия на ранней стадии, стремящиеся изменить мир, по сути, требует ряда долгосрочных планов - вот почему мы постоянно кричим во все горло о важности строгого инвестиционного процесса и о диверсификации.

Вот несколько принципов Питера, применимых к инвестированию в стартапы.

Если вы думаете об инвестициях на ранней стадии, используйте их!

Принцип №1: «Никогда не вкладывайтесь в идеи, которые вы не можете проиллюстрировать мелком».

Если вы думаете об инвестировании в технологический стартап на ранней стадии - компанию, которая по самой своей природе пытается изменить мир, - совет Питера по этой теме может показаться нелогичным.

В конце концов, разве эти компании не пытаются решать невероятно сложные технические задачи? Конечно, некоторые из них…

Но вы все равно сможете ответить на основные вопросы о них! Например:

Какую проблему они пытаются решить?

Кто их целевой рынок?

Действительно ли их продукт соответствует потребностям целевого рынка?

Как они зарабатывают деньги?

Довольно просто, правда? Независимо от того, насколько сложным может быть бизнес технически, ответы на эти вопросы должны быть очевидны.

Возьмем, к примеру, Google…

Google создал сложную поисковую систему. Я даже не могу понять, как работают его алгоритмы. Но основная проблема, которую она пыталась решить, будучи молодой компанией, - предоставление людям возможности находить именно тот контент, который они искали, - помогла ей привлечь чрезвычайно большую аудиторию.

В конце концов, он начал размещать рядом с этим контентом релевантную рекламу - и сегодня Google имеет годовой доход около 140 миллиардов долларов.

Если кто-то даст вам фиолетовый карандаш и салфетку, вы сможете нарисовать бизнес-модель Google за 60 секунд. Это бизнес, в который вам следует инвестировать, будь то публичная компания или стартап на ранней стадии.

Принцип №2: «Расточительность любого корпоративного офиса прямо пропорциональна нежеланию руководства по отношению к акционерам»

Я помню, как впервые увидел «кампус» Google в Калифорнии. Я забыл, что это офис - он больше походил на элитный спа-салон. В кафетерии была бесплатная изысканная еда, бесплатный детский сад и химчистка, бесплатный массаж спины и т. Д.

Но чтобы добраться до этого, потребовались ГОДЫ и миллиарды прибыли. Основатели начали в гараже и в комнате общежития, ели лапшу рамэн и создавали свой продукт - и это хорошо.

Учредители стартапа не должны зацикливаться на роскоши; им следует сосредоточиться на развитии своей компании и убедиться, что у них достаточно денег в банке, чтобы прожить еще один день. Если они тратят свои деньги на шикарные офисные помещения в дорогом здании, уберите руки с чековой книжки!

Так что ищите любые признаки того, что учредители тратят не на те вещи - офисные помещения, большие зарплаты, дорогие компании и т. Д. Это красные флаги!

Принцип № 3: «Если вам нравится магазин, вам понравятся его акции»

Питер Линч был непреклонен в том, что индивидуальные инвесторы могут превзойти «профессиональных» управляющих деньгами. По его словам, все, что им нужно было сделать, это купить акции компаний, которые они знали, любили и были клиентами.

Его логика заключалась в том, что клиенты получали важную информацию о брендах и продуктах, которую просто не мог обнаружить аналитик, сидящий в большом офисе и читающий финансовые отчеты.

Та же теория применима к раннему инвестированию. Как сказал мне один профессиональный венчурный капиталист: «Если я не могу представить, что использую этот продукт, я не буду инвестировать». Его единственное исключение? Если его дети в восторге от продукта.

Линч был таким же. Согласно легенде, он отправил свою дочь-подростка в торговый центр с деньгами. Увидев, в каких магазинах она покупала, он начинал комплексную проверку этих компаний и анализировал их акции.

Итак, когда вы начнете изучать возможности инвестирования на ранней стадии, остановитесь и спросите себя: «Мог бы я использовать этот продукт? Будут ли им пользоваться мои дети или соседи? »

Еще нужно узнать

Если вам понравились Принципы Питера и вы ищете другие способы разумно инвестировать в стартапы, посетите нашу страницу ресурсов и скачать наш бесплатный отчет о 10 заповедях стартап-инвестирования »

Также не забудьте ознакомиться с нашим бесплатным техническим документом «Советы профи», в котором мы беседуем с пятью ведущими венчурными капиталистами Нью-Йорка, чтобы узнать, как они подходят к инвестированию в стартапы.

Вы найдете его на той же странице.

Удачного инвестирования.

С наилучшими пожеланиями,

Уэйн Маллиган
Учредитель
Crowdability.com