SEC начинает проверку нарушений Раздела 13(d) и Раздела 16 | IPO, что потом?

27 сентября 2023 года SEC объявила о серии принудительных мер против шести должностных лиц, директоров и основных акционеров публичных компаний, а также пяти компаний за неоднократное непредоставление информации о владении акциями компаний и сделках с ними. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) провела акцию, напоминающую проверку правоприменения в 2014 году. Она использовала анализ данных для выявления лиц, которые неоднократно не подавали необходимые документы своевременно. Каждый из обвиняемых, не признавая и не отрицая выводы, согласился на урегулирование споров с SEC.

В частности, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) преследовала цель несвоевременной подачи форм 4 и приложений 13D и 13G. Должностные лица, директора и акционеры, владеющие более чем десятью процентами акций, обязаны сообщать об операциях с ценными бумагами публичной компании по форме 4, а акционеры с более чем пятью процентами акций должны предоставлять отчеты в Приложении 13D или 13G в отношении своих активов. операций с долевыми ценными бумагами публичных компаний. Каждый из лиц, обвиненных Комиссией по ценным бумагам и биржам США в этих принудительных действиях, имел от 14 до 65 просроченных заявок.

Несвоевременная или пропущенная подача Формы 4 также может повлиять на публичные компании, поскольку они обязаны раскрывать информацию о несвоевременной подаче деклараций или известных нарушениях подачи документов инсайдерами в своих годовых отчетах или доверенных заявлениях. Компании также могут быть привлечены к ответственности за несвоевременную подачу деклараций, если они способствуют неспособности своих должностных лиц или директоров предоставить необходимые отчеты или не обеспечивают адекватного контроля за неоднократными неспособностями своих должностных лиц и директоров подавать документы своевременно.

Поведение, лежащее в основе обвинений против публичных компаний, включало неспособность точно сообщить о просроченной или пропущенной отчетности. В одном случае, хотя компания сообщила о несвоевременной подаче отчетности и включила таблицу с информацией о транзакциях, о которых должно было быть сообщено, она не смогла перечислить всю необходимую информацию, включая количество просроченных отчетов и количество незарегистрированных транзакций для каждый индивидуум.

В ходе нескольких исков, возбужденных SEC, было установлено, что компания способствовала задержке или пропуску подачи Формы 4 своими должностными лицами и директорами из-за неспособности выполнять задачи, которые она добровольно согласилась взять на себя от имени своих должностных лиц и директоров. В двух принудительных действиях, возбужденных SEC, компания обвинялась в неоднократной неспособности обеспечить своевременную подачу документов инсайдерами.

Гурбир С. Гревал, директор отдела правоприменения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), повторил, что эти принудительные меры служат не только напоминанием о том, что эти обязательства по отчетности являются обязательными, но и о том, что «[своевременное] раскрытие инсайдерских транзакций критически важно как для инвесторов, так и для инвесторов. справедливое, упорядоченное и эффективное функционирование наших рынков ценных бумаг». Должностные лица, директора, крупные акционеры и публичные компании должны прислушаться к этому предупреждению и быть уверенными, что они внедрили эффективные процессы, обеспечивающие соблюдение требований к отчетности о собственности.