В прошлый четверг, после новостей о том, что Россия вторглась в Украину, я написал этот кусок оценивая возможности хеджирования биткойна в условиях кризиса. Поскольку золото хорошо удержало свою часть сделки, пробив 17-месячный максимум, Биткойн подвел команду и упал на 7%.
Золотые жуки высмеивали криптоэнтузиастов, поскольку Биткойн, казалось бы, упустил свою прекрасную возможность, представив давно поддерживаемый аргумент о том, что Биткойн является суверенным хеджированием, как принятие желаемого за действительное. Биткойн торговался по цене около 37,400 1,920 долларов, а золото — около XNUMX долларов.
Биткойн возрождается
Но в криптовалюте никогда не бывает скучно, и с тех пор все резко изменилось. Биткойн вырос на 17% по сравнению с этими минимумами, торгуясь на уровне около 44,000 1,920 долларов. Тем временем золото торгуется на том же уровне, что и раньше (XNUMX долларов).
Интересно вернуться к моему анализу, сделанному в четверг, в свете недавних движений золота и биткойнов, а также натиска экономических санкций, введенных против России. На прошлой неделе, после объявления о российском вторжении, я пришел к выводу, что падение биткойна на 7% доказывает, что криптовалюта еще не достигла статуса актива сбережения. Вместо этого я утверждал, что красная свеча доказывает, что инвесторы избавились от нее в пользу активов-убежищ, таких как наличные деньги и золото, на фоне волатильности рынка. В кризис корреляции доходят до 1, и происходит бегство в качество. Люди избавились от криптовалюты, когда мир сошел с ума — точно так же, как это произошло в марте 2020 года, когда пандемия COVID постучала в наши двери.
Так нужно ли пересматривать этот вывод?
Ну да и нет. До сих пор нельзя обойти стороной тот факт, что сразу после вторжения Биткойн резко упал, в то время как «хеджевый» актив, который он стремится заменить, — золото — устоял, поднявшись до 17-месячного максимума. Но таковы были масштабы восстановления криптографии, нам нужно копнуть глубже и пересмотреть.
Экономические санкции и современная фиатная система
Ключевым событием после анализа, проведенного на прошлой неделе, стало наступление санкций против России. Воздушное пространство закрыто для российских самолетов, российские банки замораживаются в сети SWIFT, а возможность Москвы использовать свои валютные резервы в размере 630 миллиардов долларов ограничена. Этот последний момент, касающийся валютных резервов, особенно важен при оценке движения цены Биткойна. США, Великобритания, ЕС и Канада договорились «не допускать, чтобы российский центральный банк размещал свои международные резервы таким образом, чтобы подорвать действие наших санкций».
Помните, что в современной финансовой системе фиатные деньги на самом деле являются чем-то, что вам должны, а не чем-то материальным, что у вас есть на самом деле. Таким образом, хотя наличные деньги, которые вы держите на своем банковском счете, считаются чем-то, что у вас «есть», на самом деле они должны вам вашим банком, и вы получаете их, когда снимаете деньги в банкомате или переводите на другой счет (в этот момент получатель в этом случае перевод будет «задолжен» перед банком).
То, что мы сейчас наблюдаем на рынках, заключается в том, что эти активы, учитывая, что у России их не совсем «есть», могут быть отрезаны. Путин на горьком опыте убедился, что эти 630 миллиардов долларов валютных резервов не так ликвидны, как он думал.
альтернативы
Конечно, есть альтернативы фиату. Если бы российские резервы в размере 630 миллиардов долларов хранились в золотых слитках, таких ограничений не было бы. Золото, запертое в российском хранилище, не является ничьей ответственностью, Россия просто «имеет» его во всех смыслах этого слова. Поскольку канадские граждане могут иметь понял недавно после замораживания банковских счетов протестующих фиат не всегда может гарантировать такой доступ.
Конечно, в последнее десятилетие мы стали свидетелями появления еще одного актива, который предлагает это качество — Биткойн. Хранить приватные ключи так же хорошо, как хранить золотые слитки под кроватью (и значительно проще). Однако, как отметил Джо Вайзенталь из Bloomberg в своем Новостную рассылку сегодня утром для России немыслимо иметь значительные резервы в биткойнах, учитывая размер рынка. В то время как рыночная капитализация золота колеблется в районе 12 триллионов долларов, рыночная капитализация Биткойна составляет всего 826 миллиардов долларов (иногда она может упасть намного ниже). Таким образом, правительствам не представляется возможным держать большие объемы биткойнов при текущей рыночной капитализации (российские валютные резервы в размере 630 миллиардов долларов составят три четверти предложения биткойнов).
Другие последствия
Поэтому, пока Биткойн не созреет и не расширится до более высоких уровней, он не сможет предложить то, что сейчас может предложить золото. Действительно, многие аналитики часто указывают на рыночную капитализацию золота, экстраполируя потенциал роста Биткойна, и это, безусловно, представляет собой убедительный ориентир. Но пока все инвесторы не такие крупные, как российское государство, и биткойн все еще может иметь ценность. Динамика российского рубля в последние дни это отчетливо показывает. Потеряв 20% своей стоимости по отношению к доллару США, российские граждане увидели, что их собственный капитал в реальном выражении резко сократился.
Через XE.com
Конечно, если бы у них был биткойн, они могли бы избежать этого обесценивания фиата. Итак, как насчет того, чтобы проверить объем на биржах BTC-Ruble? Ах да, вчера мы достигли 9-месячного максимума, когда россияне бежали на биржи, опасаясь дальнейших санкций и ослабления рубля.
Виа Кайко
Это не первый случай (гипер)инфляции, который мы наблюдаем (спросите Венесуэлу или Зимбабве), и не первый случай, когда граждане опасаются за свои сбережения (привет Греции и Кипру), и это подчеркивает, насколько мощным может быть биткойн как класс активов, если она продолжает расти и постоянно стабилизироваться. Итак, то, как я смотрю на прошедшую неделю захватывающих ценовых действий, таково: Биткойн сейчас не является надежным средством сбережения, но мы видим все правильные признаки того, что он становится там, и это дало нам представление о силе. это могло удержать.
Водораздельный момент
То, что происходит сейчас, является переломным моментом в истории, поскольку ранее автономные центральные банки больше не контролируют активы, которые они обычно используют для проведения финансовых операций. И на данный момент Биткойн все еще находится в стадии развития и необходимой инфраструктуры (а также упомянутой выше рыночной капитализации), поэтому такой стране, как Россия, будет сложно обойти санкции с помощью криптовалюты. Проблема также будет усугубляться прозрачной природой блокчейна — ключевым аргументом, используемым криптоэнтузиастами в борьбе с мыслью, что криптовалюта может быть инструментом для суверенной злонамеренности в будущем.
Но это может быть не так далеко. Действительно, у нас уже есть яркий пример государства, прыгающего в волшебные интернет-деньги, чтобы обойти санкции, если не в масштабе, который был бы необходим России в борьбе против половины мировых ограничений: Иран.
Криптовалютная тактика Ирана
Ближневосточная страна столкнулась с жесткими санкциями со стороны США. Решение Ирана, однако, состоит в том, чтобы преобразовать ту энергию, которая ему не нужна (в Иране много ископаемого топлива), в наличные деньги, покупая биткойны у майнеров биткойнов (которые используют ископаемое топливо в своей добыче). Затем эти биткойны можно использовать для покупки чего угодно, включая импорт. И США ничего не могут с этим поделать. Россия, со своей стороны, является третьим по величине майнером криптовалюты в мире (среднемесячная доля хэшрейта 11% по состоянию на 21 июля, по данным Кембриджский университет). Чтобы еще немного помешать, Путин появился смягчать его позиция по криптовалюте, когда российский центральный банк предложил запретить отрасль: «Конечно, у нас тоже есть определенные конкурентные преимущества, особенно в так называемом майнинге, я имею в виду избыток электроэнергии и хорошо обученный персонал, имеющийся в стране ». Хм.
Кембриджский индекс электроэнергии биткойнов, а Россия занимает третье место в мире по добыче криптовалют.
Подводя итог, легко увидеть путь к сохранению ценности Биткойна, даже если эта неделя показала, что, хотя он и движется, он еще не достиг статуса безопасного убежища. Но Сатоши выпустил джинна из бутылки, когда в 2009 году изобрел блокчейн, а также геополитическую напряженность в этом все более фрагментированном и хаотичном мире (не говоря уже о конкретном коронавирусе, всех мандатах на вакцинацию и других последствиях, порожденных пандемией). выдвинули всевозможные последствия и потенциальные варианты использования Биткойн.
Криптовалюта может быть хорошей! По данным аналитической компании по блокчейну, на момент написания статьи украинские криптокошельки получили пожертвований на сумму 31.7 млн долларов. Эллиптических. Они также теперь принимают пожертвования в Polkadot, скоро будет добавлено больше
Мы можем спорить о том, будут ли последствия хорошими или плохими (и, как и большинство вещей в масштабе Биткойна, есть выбор и того, и другого), но одна вещь, которая становится все более очевидной, — это фундаментальная ценность и бесчисленное множество вариантов использования, которые альтернатива фиатной валюте. предложения.
Да, есть преимущества и недостатки, но с точки зрения цены, если вы немного уменьшите масштаб, биткойн исторически развивался только в одном направлении — вверх. И учитывая то, как движется мир, я, конечно, не вижу много причин, по которым будущее будет другим.
сообщение Пересмотр хедж-активов Биткойн после недавнего всплеска на фоне российских санкций Появившийся сначала на Журнал монет.
- Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
- КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
- Источник: https://coinjournal.net/news/revisiting-bitcoins-hedge-properties-following-recent-surge-amid-russian-sanctions/
- &
- 000
- 2020
- 7
- 9
- О нас
- доступ
- По
- Учетная запись
- достигнутый
- Действие
- Преимущества
- самолет
- Все
- уже
- суммы
- анализ
- аналитика
- Объявление
- Другой
- около
- активы
- Активы
- ATM
- автономный
- доступен
- в среднем
- Запрет
- Банка
- счет в банке
- Банки
- эталонный тест
- миллиард
- Немного
- Bitcoin
- Биткойн-шахтеры
- Поставка биткойнов
- блокчейн
- ошибки
- покупка
- Канада
- канадские
- возможности
- случаев
- Наличный расчёт
- Центральный банк
- Центральные банки
- вызов
- закрыто
- CNN
- неотразимый
- продолжать
- коронавирус
- может
- страна
- Covid
- кризис
- крипто-
- крипто кошельки
- криптовалюта
- Текущий
- Кипр
- дебаты
- десятилетие
- более глубокий
- развертывание
- Развитие
- различный
- Доллар
- пожертвований
- вниз
- восточный
- Экономические
- электричество
- Еще
- энергетика
- энтузиастов
- особенно
- EU
- пример
- Биржи
- раскрываться
- лица
- Fiat
- Бумажные деньги
- финансовый
- Фирма
- First
- полет
- после
- ископаемое топливо
- найденный
- будущее
- получающий
- Золото
- хорошо
- Правительства
- Греции
- Расти
- Рост
- хэшрейт
- High
- история
- держать
- Как
- HTTPS
- Влияние
- В том числе
- промышленность
- Инфраструктура
- Мультиязычность
- Интернет
- Инвесторы
- включая Иран
- IT
- Основные
- ключи
- большой
- изучение
- уровни
- ответственность
- легкий
- линия
- жидкость
- запертый
- Март
- Марш 2020
- рынок
- Рынок
- Области применения:
- миллиона
- Шахтеры
- Горнодобывающая промышленность
- Модерн
- момент
- деньги
- БОЛЕЕ
- самых
- природа
- необходимо
- сеть
- сеть
- Новости
- предлагают
- Предложения
- Операционный отдел
- Возможность
- Другое
- задолженность
- пандемия
- Люди
- ИДЕАЛЬНОЕ
- Персонал
- может
- мощностью
- мощный
- цена
- частная
- Частные ключи
- видный
- покупки
- Реальность
- причины
- замещать
- обязательный
- Ограничения
- дорога
- Россия
- безопасный
- Safe Haven
- санкции
- Satoshi
- Шкала
- выбор
- смысл
- Поделиться
- значительный
- существенно
- Признаки
- аналогичный
- Размер
- So
- удалось
- Область
- Статус:
- Размешать
- магазин
- поставка
- возникает
- SWIFT
- система
- команда
- Будущее
- мир
- мышление
- мысль
- время
- раз
- инструментом
- Торговля
- прозрачный
- Uk
- Украина
- us
- Доллар США
- использование
- Вакцины
- ценностное
- Хранилище
- Венесуэла
- Изменчивость
- объем
- Кошельки
- неделя
- Что
- будь то
- КТО
- Мир
- мире
- стоимость
- бы
- письмо
- Зимбабве
- зум