Недвижимость или акции: что принесет вам больше денег в 2023 году?

Роб:
Добро пожаловать в подкаст BiggerPockets, шоу номер 758.

Dave:
В сфере недвижимости, если у вас нет достаточного денежного потока, вы можете стать вынужденным продавцом, и это худшее положение, в котором вы можете оказаться. Так что я согласен с Генри. Пока у вас есть денежный поток, чтобы противостоять любым краткосрочным спадам, вы можете покупать недвижимость практически в любом бизнес-цикле.

Роб:
Сегодня я солирую интро в одиночестве, и сегодня у нас действительно хорошие вещи. Мы собираемся заняться недвижимостью, а не акциями. Теперь я собираюсь немного рассказать вам об этом эпизоде, но я хотел бы указать на несколько ключевых моментов, о которых мы будем говорить, таких как соотношение риска и вознаграждения с течением времени, более 45 лет исторических данных. чтобы быть более конкретным, как оценить свой профиль риска и какой класс активов может лучше всего способствовать достижению ваших целей по созданию богатства. Сегодняшний эпизод будет потрясающим составом участников дискуссии, включая Дэйва Мейера, Генри Вашингтона, и мы даже вернем Трея Локерби. Прежде чем мы перейдем к сегодняшнему эпизоду, я хочу дать небольшой совет: если вы хотите получить образование и стать более сообразительным в мире акций, послушайте подкаст Трея Локерби «Мы изучаем миллиардеров», доступный везде, где вы загружаете ваши подкасты. О, и бонусный быстрый совет по кривой. Подумайте об инвестировании в облигации. Если вы послушаете конец эпизода, вы узнаете, почему. Теперь давайте углубимся в это.
Недавняя высокоэффективная статья из блога BiggerPockets послужила источником вдохновения для сегодняшнего шоу Real Estate Versus Stocks. Чтобы ввести вас в курс дела, я прочитаю вводную строку из этой статьи и задам тон сегодняшней беседе. Давайте проясним одну вещь. Каждый должен иметь в своем портфеле как акции, так и недвижимость. Диверсификация — это наилучшая страховка от риска, но это не значит, что мы не можем противопоставить акции и недвижимость друг другу в классической смертельной битве. Что приносит наибольшую отдачу от инвестиций, недвижимость или акции? Задавая этот грандиозный вопрос, какие инвестиции безопаснее?
Однако здесь есть несколько призывов. Во-первых, диверсификация — это наилучшая защита от риска. Риск и боязнь риска — вот что парализует многих инвесторов, а чрезмерный риск — вот что ставит людей в ночлежку. Во-вторых, в связи с темой смертельной битвы здесь и акции, и недвижимость имеют свои комбинированные ходы для создания богатства, но в равной степени могут сбить инвестора с ног так быстро, что у него закружится голова. Мы собрали эту мощную группу инвесторов, чтобы оценить соотношение риска и вознаграждения в акциях и недвижимости с течением времени, рассказать, как оценить вашу склонность к риску и определить, есть ли явный победитель в выборе самого безопасного способа накопления богатства. Очень рад покопаться здесь с нашими хорошими друзьями, Дэйвом Мейером, Генри Вашингтоном и сегодняшним гостем, Треем Локерби. Трей, как дела сегодня, чувак?

Трей:
У меня все отлично, Роб. Спасибо, что вернул меня. Я очень рад… Я все еще новичок в сфере недвижимости, поэтому я просто рад представлять акции, я думаю, в этом обсуждении. Итак, я взволнован.

Роб:
Что ж, здорово. Что ж, для всех слушателей, которые не слушали наш замечательный подкаст, который мы сделали с вами несколько месяцев назад, не могли бы вы дать нам краткий 30-секундный рассказ о том, кто вы и что из себя представляете?

Трей:
Конечно вещь. Ага. Я прежде всего владелец бизнеса. Я владею Better Booch Kombucha, национальной компанией по производству чайного гриба, и это очень заинтересовало меня Уорреном Баффетом, потому что он говорит, что он лучший инвестор, потому что он бизнесмен, и лучший бизнесмен, потому что он инвестор. Итак, я сказал: «Мне нужно научиться инвестировать, потому что в конце концов это распределение капитала», и это привело меня к изучению Уоррена Баффета, и это привело к тому, что я стал ведущим We Study Billionaires, который представляет собой подкаст, действительно посвященный Уоррену Баффету и стилю инвестирования в стоимость.

Роб:
Ну, круто, чувак. Что ж, спасибо, что были сегодня на шоу. Вы прислали мне коробку Better Booch, и я могу подтвердить для всех слушателей, что это лучшая комбуча, которую я когда-либо пробовал. Но на этом я хочу перейти к первому вопросу, который касается всех. Когда у всех вас была последняя сделка с каким-либо активом, будь то недвижимость или акции? Генри, я собираюсь сначала обратиться к тебе.

Генри:
Абсолютно. Итак, моя последняя сделка по покупке недвижимости была в пятницу на прошлой неделе. Я купил дом на одну семью, и мы собираемся сдавать его в аренду. Моя последняя сделка с акциями была в прошлый вторник, когда я купил акции с единственной целью - дивиденды, которые они должны выплатить.

Роб:
Хорошо. Все в порядке. Дэйв, а ты?

Dave:
Я думаю, на прошлой неделе для обоих. Я просто делаю автоматические депозиты в индексные фонды каждые две недели, и я думаю, когда один из них ушел на прошлой неделе. Я предполагаю, что это недвижимость. Я имею в виду, это так. На прошлой неделе я также инвестировал в кредитный фонд, ориентированный на недвижимость.

Роб:
Хорошо. Круто, круто, круто. Трей, а ты?

Трей:
Как и Дейв, я настроил еженедельную автоматическую систему усреднения долларовых затрат, но мои более активные инвестиции были в конце декабря. Я инвестировал в акции Warner Bros. Discovery. Итак, AT&T недавно отказалась от Warner Media. Он объединил его с Дискавери. Это интересная акция. Когда я его купил, он стоил около 9 долларов. Сейчас он стоит около 15 долларов, так что пока все в порядке.

Роб:
Может быть, после показа этого подкаста, может быть, он будет стоить 15.50 долларов, так что давайте подождем.

Dave:
О, мы определенно могли бы переместить рынки сюда.

Роб:
Так ты можешь быстро поделиться своим общим положением, Трей? Вы интересуетесь акциями, но в основном недвижимостью, близкой к равной смеси, запасенной в смысле в основном акциями и REIT?

Трей:
Ага. Так что это интересно, потому что я не знаю, похож ли я на большую часть аудитории здесь, но мой собственный капитал, если я разбиваю его, составляет около 60% в моем бизнесе, который я начал, потому что большая часть его связана там . Мы с женой купили дом. Это была наша первая крупная инвестиция в недвижимость, так что примерно… Давайте назовем это 30%, а затем оставшиеся 10% разбиваются, на самом деле, с денежным буфером, биткойнами и акциями. Так что это все еще становится относительно новым с инвестициями, выходящим за рамки, я бы сказал, фундаментальных принципов.

Роб:
Да, и на самом деле, вы упомянули об этом. Я знаю, что вы очень вовлечены в работу с акциями, но вы упомянули усреднение стоимости в долларах. Как вы думаете, вы могли бы просто дать нам быстрое объяснение, что это такое? Я предполагаю, что это, вероятно, всплывет несколько раз в сегодняшнем эпизоде.

Трей:
Ага. Это модное слово для обозначения автоматизации инвестиций. Таким образом, вы хотите в основном просто пассивно вкладывать деньги, скажем, в ETF, или вы даже можете сделать биткойн. Вы можете делать с этим все, что угодно, и идея в том, что вы не зависите от цены в данный момент и верите, что цена будет повышаться в течение более длительного периода времени. Итак, скажем, фондовый рынок. Есть интересные исследования, которые показывают, что в течение года это немного более непредсказуемо, но в течение 20 лет это почти… Я думаю, что на самом деле около 100% гарантировано, что вы заработаете деньги. Верно? Таким образом, в течение более длительного периода времени оказывается, что вы зарабатываете больше денег. Таким образом, просто будучи независимым от цены, вы сможете использовать множество возможностей, которые приходят к вам только благодаря повышению или снижению цены.

Роб:
Так что это похоже на концепцию последовательного инвестирования. Иногда вы собираетесь покупать, когда он высок, иногда вы собираетесь покупать, когда он низок, но в среднем это в основном приносит вам деньги, верно?

Трей:
Хорошо сказано. Абсолютно верно.

Роб:
Круто круто. Дэйв, а ты, чувак? Где вы падаете на ползунке недвижимости по сравнению с акциями? Насколько вы разнообразны во всем этом?

Dave:
Я предполагаю, что довольно диверсифицирован, просто, вероятно, в противоположность большинству людей. Я бы сказал, что около трети моего собственного капитала приходится на фондовый рынок, а две трети — на недвижимость или смежные с недвижимостью вещи.

Роб:
Хорошо. Все в порядке. Прохладный. Генри, а ты?

Генри:
Ага. Я бы по-прежнему определял себя с процентной точки зрения как любопытный, верно? Я полностью погружен в недвижимость, и я просто взглянул. Около 3% моего собственного капитала инвестировано в фондовый рынок. Так что все остальное - недвижимость.

Роб:
Ага. Я, вероятно, нахожусь в районе 5-10%. Я имею в виду, если честно, их могло быть и три, но сегодня нужно многое обсудить. Итак, Дэйв, я действительно хочу передать это вам, чтобы вы представили нам общую картину, верно? Некоторые исторические данные за последние 45 лет, потому что вы намного умнее меня и можете сказать это намного короче, чем я. Так ты собираешься поделиться чем-то из этого?

Dave:
Определенно не умнее, но тратьте гораздо больше времени на чтение этой занудной чепухи. Так что, по сути, данные о том, что приносит больше прибыли, недвижимость или фондовый рынок… Я чувствую, что это одна из тех вещей, которые можно сравнить с чтением информации о питании. Каждое исследование противоречит другому. Это похоже на то, что если вы читаете и пытаетесь понять, полезны для вас яйца или вредны, вы просто получаете совершенно противоречивую информацию. Это похоже на то, что вы видите в акциях по сравнению с недвижимостью. Фондовый рынок, как правило, легче измерить и понять, и я могу с достаточной уверенностью сказать вам, что за последние 45 лет средняя доходность S&P 500, который представляет собой всего лишь широкий набор акций, составила около 11.5%. Тогда, когда дело доходит до недвижимости, ее просто сложнее оценить. Относительно легко измерить прибыль от недвижимости, если вы смотрите только на рост цен, но, как известно любому, кто инвестирует в недвижимость, есть и другие способы получения прибыли, такие как погашение кредита и денежный поток.
Когда вы учитываете эти вещи, некоторые исследования показывают, что они примерно на одном уровне с фондовым рынком. Некоторые показывают, что они работают лучше, и это в основном когда речь идет о жилой недвижимости. Что касается коммерческой недвижимости, я видел некоторые данные, которые показывают, что… REIT, например. Некоторые исследования REIT показывают, что они составляют около 9%, что ниже, чем у S&P. В то время как другие показывают, что доходность REIT составляет около 11.6%, что примерно соответствует S&P. Так что это действительно повсюду, но есть несколько тем, которые кажутся одинаковыми от исследования к исследованию, и это все.
В любой конкретный год фондовый рынок имеет гораздо более высокий потенциал и больший риск. Так что это просто более волатильный класс активов. У вас больше риск убытков на фондовом рынке в данном году, но у вас больше потенциал роста. Так что это одно, а второе, что со временем, как только что упомянул Трей, оба класса активов со временем растут. Так что, если вы держите оба из них в течение длительного времени, оба они являются довольно высокопроизводительными активами. Например, оба они работают лучше, чем облигации и многие другие типы активов. Так что они оба хороши, но однозначного ответа нет, поэтому я думаю, почему мы здесь, в этом подкасте, обсуждаем, какой из них лучше.

Роб:
Да. Честно говоря, это очень... Я думаю, вы правы в том, что вы сказали о питании и о том, что всегда есть исследование, которое противоречит этому. Я тоже так думаю, когда попадаю в некоторые числа. Мне любопытно, и у вас, возможно, нет ответа на первый вопрос, но вы упомянули, что, когда вы смотрите на выплату долга и денежный поток, на самом деле это, возможно, идет рука об руку с акциями. Учитывались ли вообще в этом исследовании некоторые налоговые льготы, связанные с недвижимостью? Потому что для меня, когда я смотрю на это, кажется, что это всегда ставит недвижимость прямо на грани для меня.

Dave:
Так что это исследование я провел сам, и потому что мне было любопытно, Трей привел статистику, что за 20 лет это… Исторически сложилось так, что если вы владеете акциями в течение 20 лет, вы не теряете деньги, и мне было любопытно, потому что я м странно, как то, что статистика была для недвижимости. Итак, я провел весь этот анализ, но он не включал налоговые льготы. Он просто рассмотрел, как цены на жилье с поправкой на инфляцию, денежные потоки и выплаты по кредитам повлияли на вероятность потери недвижимости. Спойлер. Если вы хотите указать на недвижимость, вероятность потери в данном году в недвижимости ниже, чем в акциях, согласно моему личному, а не академическому, не рецензируемому исследованию.

Роб:
Эй, анекдотические свидетельства важны для меня, Дэйв, в моем сердце. Итак, я знаю, что в обоих классах активов есть определенные риски, верно? Независимо от того, является ли он более изменчивым или нет, это, очевидно, то, чем мы собираемся заняться. Так что же менее рискованно, недвижимость или акции в сегодняшнем общем экономическом климате? Трей, я знаю, что ты… Очевидно, ты исходишь больше из предыстории, и это то, что ты изучаешь. Итак, я хотел бы начать с вас и узнать вашу точку зрения на это.

Трей:
Ага. Итак, в статье, на которую мы ссылаемся, много говорится о том, как часто описывается волатильность или что определяет риск, и я думаю, что это то, что вы найдете наиболее академическим. Но только благодаря моим исследованиям и людям, которых я исследовал с инвесторами, особенно на фондовом рынке, консенсус в этом сообществе, кажется, больше связан с определением риска как безвозвратной потери капитала, что является еще одним причудливым способом сказать: «Будет ли это обнулится или нет?» Если вы посмотрите на это с этой точки зрения, вы можете выдвинуть аргумент, что недвижимость, вероятно, является менее рискованным классом активов, потому что дому трудно обнулиться, если только он не сгорит без страховки или чего-то в этом роде. Но с акциями это немного более распространено. Теперь, если вы применяете его, скажем, к индексу, в котором вы владеете 500 крупнейшими компаниями в США, и эти компании постоянно меняются в пользу следующего лучшего по мере того, как некоторые из них отпадают, этому трудно перейти к ноль, если только не произойдет какое-то апокалиптическое событие. Верно? Так что это интересно, потому что, если вы посмотрите на это с этой точки зрения, это может быть даже чистым, но я бы сказал, что из-за нюансов с индивидуальными инвестициями в акции вы можете утверждать, что недвижимость может быть на самом деле лучше.

Роб:
Ага-ага. Я имею в виду, что даже в вашем примере сгоревшего дома, например, у вас все еще технически есть земля и стоимость земли, связанная с этим домом. Так что в этом аспекте соглашусь. Я бы сказал, что в целом риск обнуления недвижимости относительно невелик. Дэйв, что ты думаешь? У вас есть мнение по поводу акций или недвижимости? Я знаю, вы упомянули, что недвижимость обычно менее изменчива, но да, любопытно услышать ваше мнение.

Dave:
Я думаю, что то, что только что сказал Трей, верно. Если вы посмотрите и определите риск, как то, что сказал Трей, как безвозвратную потерю капитала, тогда я согласен, но данные, просто чтобы возразить против недвижимости, просто чтобы на секунду поиграть в адвоката дьявола, если вы хотите рассмотреть риск от неэффективности или альтернативных издержек, то я думаю, что есть что сказать о фондовом рынке, потому что бывают случаи, когда недвижимость растет намного медленнее, чем фондовый рынок, и поэтому вы можете рисковать неэффективностью, инвестируя только в недвижимость, Вот почему лично я считаю, что диверсификация важна.

Роб:
Конечно конечно. Генри, вы упомянули, что на 3% больше вкладываетесь в акции и, в основном, в недвижимость, так есть ли здесь что-нибудь… Это потому, что вы считаете недвижимость менее рискованной, или просто потому, что вам больше нравится недвижимость?

Генри:
Ага. Я думаю, что это больше сводится к уровню моего понимания недвижимости, а не к уровню понимания, которое я хотел бы иметь к акциям или различным стратегиям инвестирования в акции, потому что… Да. Я думаю, что мы можем весь день говорить о том, что более рискованно или менее рискованно, но правда в том, какую стратегию вы используете в каждом случае, и насколько рискованна эта стратегия, потому что да, недвижимость, как правило, не собирается уйти в ноль, можно и акции, а можно что-то купить, а то получится вверх дном. Верно? Этого тоже никто не хочет, и это может случиться с акциями или недвижимостью, в зависимости от того, где вы покупаете и что происходит на рынке, где вы покупаете, и то же самое с акциями.
Итак, для меня это просто то, что я разбираюсь в недвижимости, и я понимаю стратегию, которую я использую в сфере недвижимости, и я обычно очень близко придерживаюсь своей стратегии. Я делаю то же самое с фондовым рынком, но, поскольку я не исследовал множество компаний или даже множество индексных фондов, моя фондовая стратегия очень, очень, очень высокоуровневая и не очень рискованная, потому что я инвестирую только для долгосрочные, за исключением инвестиций в дивиденды, которые я сделал недавно. Это скорее тест, но это для меня. Опять же, я инвестировал в эти дивидендные акции, A, в качестве теста, и B, если я потеряю эти деньги, я не рискую больше, чем я готов потерять там. Что касается недвижимости, то для меня это гораздо более разумная инвестиция.

Роб:
Да, это имеет смысл. На самом деле, ты упомянул хороший момент, и я собираюсь немного отступить, потому что я сказал, что недвижимость не падает до нуля, основываясь на том, о чем ты говорил, Трей, но Генри абсолютно прав. Вы можете перевернуться с инвестициями. Вы можете перевернуть дом и продать его с убытком. В этом случае он не стал нулевым или отрицательным. Верно? Так что это очень похоже на то, что вы теряете деньги на продаже. Если бы вы удерживали этот кусок собственности, вероятно, через 30 лет, вы бы не оказались в перевернутом положении, и я думаю, что это, вероятно, похоже и с акциями. Верно? Вы теряете деньги на продаже, если только сама компания не пойдет под воду, но я понимаю, о чем вы говорите, Генри. Там так много всего, и мы знаем, что такое недвижимость. Что касается меня, я слышу все эти термины, такие как рынок голубых фишек, акции роста, дивиденды, и поэтому я хочу передать их вам, Трей, и просто спросить, как вы классифицируете различные акции по степени риска?

Трей:
Ага. Так что это, вероятно, то, что вы в какой-то степени ожидаете, потому что многие люди классифицируют вещи как акции с микро-, малой, средней и большой капитализацией, когда вы говорите об акциях, и это просто диапазоны доходов. Таким образом, микро-капитализация составляет от 50 до 300 миллионов долларов, а с другой стороны, крупная капитализация, вы говорите о 2 триллионах долларов или около того, если вы говорите о Microsoft, Google и подобных вещах. Так что это очень широкий спектр, и я бы сказал, что на самом деле существует больший риск, когда вы смотрите на такие вещи, как микрокапитализации, потому что они просто зависят от разных факторов. Например, ликвидность или просто… Они все еще пытаются расти и завоевывать долю рынка. В то время как другой бизнес может иметь значительную долю рынка, например, Google, у которого, я не знаю, 90% поиска или что-то в этом роде. Таким образом, они все еще пытаются расти, и я бы сказал, что они более рискованны по этой причине, и они также имеют тенденцию к большей волатильности, если вы смотрите на это с этой точки зрения.

Роб:
Ага-ага. На самом деле, говоря об этом мире разных акций и всего прочего, Дейв и Генри… Вообще-то, Трей, тебе может понадобиться помощь, но я бы хотел на самом деле выстроить разные типы акций в соответствии с разными типами жилья. . Так что найдите соответствующее тотемное животное каждого. Так что я просто оттолкну нас, чтобы закрепить это, но представьте, что взаимный фонд похож на многодетную семью. Эти двое сойдутся.

Трей:
Да, и я бы сказал, что микро-капитализация, как я уже подчеркивал, была бы похожа на взлом дома или, может быть, продажу вашего первого Airbnb, что-то в этом роде.

Генри:
Ага. Я бы сказал, что дивидендные акции инвестируют в дом на одну семью для получения денежного потока, потому что вы покупаете что-то в надежде, что оно подорожает, но на самом деле вам нужен ежемесячный или ежеквартальный денежный поток.

Роб:
Как насчет коммерческого? Коммерческая, коммерческая недвижимость. Как бы мы это сделали, или какое тотемное животное мы бы выбрали на складе?

Dave:
Это смотря какая реклама. Если вы говорите об офисной рекламе, то сейчас это банк недвижимости Силиконовой долины. Они оба сейчас просто ныряют носом. Если вы говорите о розничной торговле, похожей на технологии, дела идут не очень хорошо, но, вероятно, в долгосрочной перспективе все будет хорошо, или если вы говорите о многоквартирных домах, я не знаю, с чем бы вы это сравнили. но сейчас все в порядке, но есть некоторые опасения. Трей, я не знаю, есть ли какие-то акции, с которыми ты мог бы это сравнить.

Роб:
Как насчет пенни-стоков? Являются ли те государственные потери права выкупа, как HUDs недвижимости?

Трей:
Ага. Во многих случаях акции с микрокапитализацией представляют собой грошовые акции. Итак, я подумал о взломе дома, когда вы просто получаете дополнительный доход, но, может быть, он немного более нестабилен, потому что у вас есть сосед по комнате, и кто знает, как это пойдет?

Dave:
У меня есть еще один способ, которым я думаю об этом, заключается в том, что в мире акций вы говорите об акциях голубых фишек, или стоимостных акциях, или акциях роста, и я смотрю на определенные географические местоположения таким же образом. Есть определенные рынки недвижимости, которые чрезвычайно предсказуемы и не приносят максимальной прибыли, но они относительно низкорисковые. В основном я инвестирую в Денвере. Я думаю о чем-то подобном. Это больше не тот большой рынок с денежными потоками, но он по-прежнему будет приносить вам довольно солидную прибыль. Кроме того, есть рынки, которые находятся на подъеме. Есть ценные, я бы сказал, что Генри инвестирует в Северо-Западный Арканзас. Вероятно, это ценная возможность, которая имеет некоторые преимущества. Поэтому я думаю, что дело не только в классе активов в сфере недвижимости, но и в географическом местоположении, которое может быть… Люди могут думать о географическом местоположении и оценивать риск в зависимости от того, куда вы физически инвестируете.

Трей:
Я думаю, что это отличный момент на самом деле, потому что что-то, что подтолкнуло меня к покупке нашего первого дома, было просмотром данных о GFC 2008 года. Я живу в Калифорнии, в частности в Лос-Анджелесе, и был такой факт… Да, я думаю, по всей стране в среднем падение было где-то на 50%, но в Калифорнии, особенно в Лос-Анджелесе, дома дороже миллиона долларов, а это большинство домов. здесь только потому, что это смешно, снижение составило всего около 25%, поэтому примерно половина просто идет к этому менее рискованному аспекту в зависимости от того, где вы находитесь, потому что людям нравится жить рядом с пляжем и с хорошей погодой.

Роб:
Да, и я не могу их винить. Я хотел бы перейти к более важному вопросу, раз уж мы затронули тему, а именно: что в такие времена было лучше? Будут ли времена до рецессии или рецессии приносить наибольшую прибыль? Это вопрос ко всем, но если вам нужно, чтобы я кого-то выбрал, то сначала я выберу вас, Дэйв Мейер.

Dave:
О Боже. Итак, вопрос в том, что во время экономической неопределенности, в которой мы сейчас находимся, какой класс активов лучше?

Роб:
Нет. Я думаю, что с точки зрения доходности каждого класса активов вы обычно видите более высокую доходность в докризисные времена или во времена рецессии?

Dave:
О, я думаю, что мы находимся в худшей части. Поэтому я думаю, что если вы думаете о бизнес-циклах, люди называют их по-разному, но я бы сказал, что мы находимся в так называемой, по крайней мере, в сфере недвижимости, пиковой фазе, когда вещи по-прежнему оцениваются очень высоко или у людей есть ожидания. из-за высоких цен, но они недоступны, и поэтому я думаю, что мы все еще… Цены еще не достигли дна, и поэтому я думаю, что это опасное время для покупки недвижимости, если вы не знаете, что делаете. Вы не хотите «ловить падающий нож», потому что лично я считаю, что цены продолжат снижаться в этом году. Тем не менее, я участвовал в синдикации, где оператор купил его на 30% ниже максимальной стоимости, и я чувствую себя довольно хорошо. Так что это не значит, что вы не можете купить вещи прямо сейчас. Просто нужно быть осторожным.
Я думаю, что если бы вы могли теоретически определить время дна рынка, чего вы не можете сделать, это было бы лучшее время для покупки, но я не думаю, что мы еще достигли дна. К сожалению, определить время невозможно, потому что мы не узнаем, когда достигнем дна, пока это уже не произойдет. Поэтому я предостерегаю людей от попыток определить время рынка, а вместо этого пытаться думать дальше и покупать заниженную рыночную стоимость, если вы, как и я, считаете, что цены будут снижаться. Я думаю, что Трей, вероятно, лучше разбирается в фондовом рынке, но да, я думаю, что недвижимость немного отличается, и эта цена действительно начала снижаться в годовом исчислении, в то время как фондовый рынок падает уже много лет. по крайней мере пару кварталов сейчас.

Роб:
Но есть ли подобное понятие? Я имею в виду, если мы говорим об акциях, которые… Мы рассмотрели идею усреднения долларовой стоимости с акциями. Разве эта же теория технически не применима к недвижимости? Если вы постоянно покупаете недвижимость каждый год, то теоретически через 30 лет вся эта недвижимость должна стоить намного больше. Причина в том, что, может быть, мы не смотрим на это таким образом, потому что ставки намного выше, и вы тратите гораздо больше на дом, чем на отдельные акции?

Dave:
Я думаю да. Я имею в виду, я думаю. Я стараюсь, чтобы доллар стоил в среднем. Я постоянно покупаю и пытаюсь инвестировать аналогичные суммы в недвижимость. Я немного меняю типы стратегий в сфере недвижимости, которые использую, в зависимости от макроклимата, но я полностью согласен. Вся концепция усреднения стоимости в долларах заключается в том, что стоимость этих активов со временем растет, и если вы можете в основном привязать себя к этому среднему значению с течением времени, у вас все будет хорошо, и это верно как в сфере недвижимости, так и в бизнесе. Фондовый рынок.

Роб:
Ага. Дэйв, прости. Генри, ты собирался что-то сказать?

Генри:
Ага. Ход мыслей Дейва, я думаю, просто вызвал мой ход мыслей, чтобы сказать, что я думаю, что вы можете получить… Я не знаю о проценте доходности, но с долларовой точки зрения кажется, что вы получите более высокую доходность с недвижимостью, потому что вы Я могу использовать долг для покупки недвижимости, поэтому я могу получить кредит и купить большое количество недвижимости на рынке сейчас, что может принести очень высокую прибыль, когда стоимость снова вырастет, если я смогу владеть этой собственностью. Это означает, что эта недвижимость будет приносить некоторый уровень денежного потока, который покроет обслуживание долга, и поэтому я могу получить более высокую прибыль от недвижимости. В то время как, если я выйду на фондовый рынок, прямо сейчас, да, фондовый рынок падает, и это прекрасное время для покупки, потому что со временем вы, по сути, возместите эти деньги, а затем, очевидно, заработаете больше денег, но Я могу купить только с капиталом на руках, поэтому доход меньше.

Dave:
Генри только что сделал важное замечание: когда вы покупаете акции, традиционно вы не используете кредитное плечо. Таким образом, как только вы приобретете его, вам будет легче удерживать его во время любых рыночных спадов или волатильности. В сфере недвижимости, если у вас нет достаточного денежного потока, вы можете стать вынужденным продавцом, и это худшее положение, в котором вы можете оказаться. Так что я согласен с Генри. Пока у вас есть денежный поток, чтобы противостоять любым краткосрочным спадам, вы можете покупать недвижимость практически в любом бизнес-цикле.

Роб:
Ага. Хорошо. А ты, Трей? Что вы думаете?

Трей:
Что ж, поскольку мы подчеркивали волатильность недвижимости, я уверен, что мы могли бы больше поговорить о том, где из-за неликвидности этого класса активов вы, вероятно, просто видите меньшую волатильность, потому что труднее входить и выходить из акций. рынок, но я хотел предоставить некоторые интересные факты о фондовом рынке, когда дело доходит до рецессии. Это интересно, потому что фондовый рынок, по вашему мнению, Дейв, значительно упал за последний год, но до сих пор ведутся споры о том, находимся ли мы в рецессии, и это уникально. Большую часть времени происходит рецессия, вскоре после этого фондовый рынок падает, но что интересно на фондовом рынке, так это то, что большинство рецессий длятся всего около года. На самом деле, три из 11 рецессий с 1950 года продолжались более года. Так что почти редко он длится дольше, и для каждой рецессии фондовый рынок восстанавливается к моменту окончания рецессии примерно наполовину. Таким образом, пять из 11 раз, когда у нас были рецессии, фондовый рынок фактически восстанавливался к концу рецессии.
Таким образом, возможно, недвижимость жила лучше во время рецессии, но фондовые рынки, как правило, приходят в норму, и было всего несколько недавних рецессий, которые были уникальными. Например, 2008 год был самым глубоким и худшим фондовым рынком из-за мирового финансового кризиса. Так что это был самый долгий отскок. Но затем, 2020 год, если вы, ребята, помните, был самым крутым распродажей почти за всю историю, я думаю, но самым коротким восстановлением, около 60 дней. Таким образом, интересно взвесить все за и против, зная, что: «Эй, мы входим в рецессию. Акции, вероятно, не будут слишком хорошо себя чувствовать, потому что рецессия повлияет на базовые доходы этих компаний». Но кажется, что в долгосрочной перспективе у вас есть много других встроенных импульсов. Например, 401(k), пенсионные планы, все эти вещи, которые на самом деле являются активными или пассивными потоками денег на фондовый рынок только через еженедельные или двухнедельные платежные ведомости от различных корпораций. У вас есть много притоков, которые естественным образом происходят из-за того усреднения долларовой стоимости, о котором мы упоминали, что помогает, я думаю, продолжать стимулировать фондовый рынок вверх и помогать ему восстанавливаться в течение более короткого периода времени.

Роб:
Ага. Это интересно, потому что, когда вы вели нас через это путешествие, я подумал: «Ну, честно говоря, кажется идеальным, что фондовый рынок действительно низок», потому что, если вы инвестор, вы говорите: «Хорошо. Большой. Все дешево. Я собираюсь купить его». Но я думаю, что обратная сторона этого в том, что вы действительно не обязательно хотите этого для относительно большой части населения, которое зависит от дивидендов, пенсионных счетов и всего остального, потому что обычно это то, что действительно сильно страдает.

Трей:
Ага. Точно. Это важно. Думаю всем понятна эта мысль, но цена не ценность. Верно? Таким образом, есть много таких компаний, которые, возможно, заслуживают коррекции цен, но, вероятно, есть много компаний, похожих на недвижимость, где стоимость на самом деле намного выше, чем цена. Помню, во время пузыря доткомов в 2001 году цена Amazon упала на 90 с лишним процентов. Я думаю, что это было похоже на 96%. Очевидно, что основы этой компании были по-прежнему сильны и улучшались каждый божий день даже на протяжении всего этого периода времени. Таким образом, в идеале вы хотели бы найти такие компании, на которых может повлиять цена, но в ваших интересах. Это философия, согласно которой рынок в основном эффективен, но рынок также рефлексивен, поэтому эти спады могут на самом деле набирать обороты с течением времени, и это может работать в ваших интересах, чтобы вы могли найти эти возможности.

Роб:
Что ж, я хочу перейти в другую нишу во всем этом, и поэтому, Дэйв и Трей, я также расскажу об этом вам, ребята. Но, учитывая текущие условия экономики и то, что мы наблюдаем в 2023 году, предлагают ли облигации лучший денежный поток, чем индексы, REIT или что-то в этом роде?

Dave:
Хорошо. Итак, я упомянул об этом, потому что я думаю, что интересно видеть, что многие активы коммерческой недвижимости, которые легче отслеживать, например, если вы посмотрите на многоквартирные дома, многие из них торгуются по предельным ставкам, которые ниже доходности по облигациям. . Таким образом, это в основном говорит о том, что вы купили бы многосемейный актив, чтобы заработать 3% или 4% денежного потока, когда вы могли бы купить государственную облигацию, доходность которой выше, что является лучшим доходом наличными с гораздо меньшим риском, чем многоквартирные дома. - семейное инвестирование. Я имею в виду, что инвестирование в многоквартирные дома — это здорово, я это делаю, но если вы спрашиваете, у кого больше шансов дать вам этот денежный поток, я бы доверился правительству США в выплате своих облигаций, чем я бы многоквартирному бизнесу. Оператор, особенно сейчас. Так что я просто думаю, что интересно посмотреть на это.
С повышением процентных ставок есть серебряная подкладка, а именно те «безрисковые активы», которыми не являются никакие инвестиции… или, извините, «безрисковые инвестиции», и нет такой вещи, как настоящие безрисковые инвестиции, но они называют облигации или сберегательные счета безрисковыми, потому что они имеют очень низкий риск. Сейчас они составляют 4%, и поэтому вы должны спросить себя, если вы, например, инвестор в коммерческую недвижимость: «Стоит ли получать 5% прибыли наличными и брать на себя все усилия? и риск покупки этой собственности, когда вы могли бы практически ничего не делать и получить 4% от облигации?» Так что я просто думаю, что это интересная динамика на рынке. Мне любопытно, что об этом думают Генри и Трей, а также Роб и ты.

Трей:
Ага. это интересное время, потому что в последнее десятилетие, по мнению Дэйва о безрисковых ставках, на самом деле было больше безрискового риска, потому что доходность этих облигаций была очень низкой, и вы действительно видели, как это разыгрывалось. Риск был, да? Вы упомянули Silicon Valley Bank. Я имею в виду, что их вина заключалась в том, что все эти деньги от вкладчиков вкладывались в казначейские облигации по таким низким ставкам, и они были заблокированы, скажем, на 10 лет, тогда как ставки начали очень агрессивно расти, и поэтому был риск продолжительности. я не думаю, что люди действительно думали об этом, пока это не произошло, но теперь все начинают осознавать этот реальный риск.
Так что есть некоторый риск, но сегодня мы находимся в определенном, уникальном, я думаю, месте, где инфляция снижается, и ставки, вероятно, будут ограничены примерно 5%, как я предполагаю. В этот момент у вас есть действительно хорошая возможность, потому что вы получаете более безрисковую ставку, потому что вероятность того, что ставки продолжат расти, я думаю, на самом деле ниже из-за снижения инфляции. Если они упадут ниже, то облигация, которую вы на самом деле держите, также подорожает. Таким образом, вы не только получаете эти 5%, но и получаете от этого некоторое повышение цены.
Так что я даже удивляюсь, когда говорю это и выступаю за облигации после последнего десятилетия, которое у нас только что было, но я на самом деле думаю, что если вам нужно всего лишь 4% или 5% прямо сейчас, и вы очень хочется низкий риск, наверное это хороший вариант. Затем, кроме того, я бы даже сказал, что стоит проверить Vanguard или какие-то другие варианты, которые делают эти ETF, где они очень ликвидны. Вы можете войти и выйти из них. Вам не нужно наращивать свой собственный портфель облигаций, чтобы это произошло. Так что есть такие варианты.

Роб:
Полностью. Кто бы мог подумать о BiggerPockets, что мы такие: «Облигации? Может быть. На самом деле, это может иметь смысл?»

Dave:
Я знаю. Я просто хочу предостеречь. Я имею в виду коммерческую недвижимость, если вы, например, смотрите на REIT или покупаете многоквартирный дом с очень низкой капитализацией. Я не говорю о многих стратегиях, о которых мы говорим на BiggerPockets, таких как добавленная стоимость или покупка небольшой многоквартирной или даже одной семьи. Я говорю только о коммерческих активах.

Генри:
Хотя я не знаю, Дэйв, потому что, если подумать о… Мы говорим о многих новых инвесторах, пытающихся найти сделки, об этом денежном потоке или о соблюдении правила 1%. Верно? Так что держу пари, что вы найдете много новых инвесторов на рынке прямо сейчас, которые подсчитывают сделки, и они видят сделки с возвратом наличными 4%, 5%, 3% даже в односемейном пространстве. Так что да. Я понимаю, зачем смотреть на облигации, зачем брать на себя риск, связанный с недвижимостью. Теперь есть и другие преимущества недвижимости, которые вы получите в виде налоговых льгот и повышения стоимости с течением времени, что также принесет вам пользу, но с меньшим риском, так что это похоже на: «Что для вас важнее?» Так что это странное время.

Роб:
Ага-ага. Я уверен, что многое зависит от вашего общего профиля риска. Итак, если вы не возражаете, Дэйв, как вы думаете, вы могли бы помочь людям понять их профиль риска, и, может быть, давайте просто начнем с того, что вообще представляет собой профиль риска?

Dave:
Конечно. Ага. Я просто призываю людей подумать о… Теперь, я уверен, что это случается со всеми вами тремя. Люди спрашивают у вас совета о том, во что им следует инвестировать. Очень сложно ответить на этот вопрос, если только какой тип риска не устраивает человека. Поэтому, когда я говорю с людьми о риске, я обычно говорю: «Есть три вещи, о которых вам следует подумать». Во-первых, вы чувствуете себя комфортно с риском, например: «Насколько комфортно вам рисковать деньгами, чтобы заработать больше денег?» Люди часто останавливаются на этом. Например: «Насколько вам комфортно с риском в целом?» Но это еще не все.
Я думаю, второе, о чем вам нужно подумать, это ваша способность к риску. Таким образом, некоторые люди действительно терпимы к риску и чувствуют себя комфортно с ним, но у них нет возможностей для этого. Может быть, у них есть только 20,000 20,000 долларов в резервном фонде, но они очень комфортно себя чувствуют с риском. Я бы не стал рисковать всеми вашими XNUMX XNUMX долларов, даже если вы действительно согласны с риском в целом, или, возможно, у вас есть дети или члены семьи, которых нужно поддерживать, или какие-то другие обязательства, я бы не стал рисковать всеми вашими деньгами. Так что я думаю, что вы должны подумать о том, даже если вас устраивает риск, в состоянии ли вы пойти на риск и покрыть любые потенциальные убытки?
Затем, последнее, что почти все упускают из виду, — это ваша временная шкала, например: «Вы инвестируете в течение следующих трех лет, следующих пяти лет или следующих 30 лет?» потому что я думаю, что это имеет большое значение в том, на какой тип активов вам следует обратить внимание. Если вы инвестируете в течение следующих шести месяцев, возможно, вам следует купить облигации. Я не знаю, но это, вероятно, довольно хорошая ставка. Если вы инвестируете в течение следующих 20 лет, вам, вероятно, следует купить недвижимость или фондовый рынок. Поэтому я думаю, что это три вещи, о которых люди должны думать. К сожалению, нет объективного способа измерить собственную толерантность к риску. Есть все эти субъективные вещи, и есть много действительно хороших веб-сайтов, на которые вы можете пойти и пройти некоторые тесты, но я поощряю людей, особенно на этом типе рынка, потому что это более рискованно, чем, скажем, в 2014, чтобы по-настоящему подумать о том, на какой риск вы готовы пойти, на какой риск емкостью вы готовы пойти и каков временной горизонт для вашего портфеля.

Роб:
На самом деле, это приводит меня к тому, с чем я хочу закончить. Мы назовем это финальной игрой сегодняшнего эпизода, в которой размышления о сегодняшних условиях. Если бы у вас было в наличии 50,000 50,000 долларов, если бы я просто вручил каждому из вас 50,000 50,000 долларов в портфеле, это был бы неутешительный портфель, потому что… Вы когда-нибудь видели XNUMX XNUMX долларов лично? Это небольшая отсылка к вышибалам, но если бы я дал вам по XNUMX XNUMX долларов каждому в портфеле, во что бы вы вложили их в следующие пять лет?

Трей:
Ага. Так что мой, вероятно, будет немного другим, если я сделаю здесь некоторые предположения, но я, вероятно, вложил бы четверть этого в биткойн. Мы говорили об этом в прошлый раз в шоу «Роб», где мы определили биткойн как цифровую недвижимость. Я обнаружил, что сейчас никто не говорит о Биткойне, я думаю, потому что у него был большой спад, но вы должны помнить, у него был огромный подъем, как и у всего остального, когда все было отмыванием и всей этой ликвидностью, которая циркулировала. . Так, например, с начала 2020 года по настоящее время он все еще вырос примерно на 300%. Он достиг пика около 800%, но все еще держится. На самом деле он по-прежнему превосходит большинство других классов активов. Итак, если вы посмотрите на… У меня есть график за август прошлого года, который показывает, что Биткойн вырос на сегодняшний день примерно на 125% по сравнению с S&P на 17%, NASDAQ на 6%. Золото, -5%. Облигации, -17%. Серебро, -22%. Так что не по сравнению с недвижимостью, а по другим ликвидным активам, которые я рассматриваю, это на самом деле сделано довольно хорошо, и я думаю, что сейчас происходит много макро-вещей, которые создадут попутный ветер для Биткойна.
Так что я бы сделал это, и тогда оставшиеся 40 тысяч долларов, на самом деле, я собираюсь сказать, ориентированы на недвижимость, но на самом деле сельхозугодья все еще интересны для меня из-за инфляции, где они есть и с этой арендной платой, и я смотрел на такие вещи. Чего я никак не могу понять, так это справедливой суммы процентов, которые вы платите прямо сейчас за недвижимость. Я знаю, что ты не женат на нем. Верно? Если ставки снизятся, мы можем рефинансировать, но есть пулы, в которые вы можете попасть на сельскохозяйственных угодьях, которые могут иметь разные уровни кредитного плеча в зависимости от того, какая у них структура, но есть разные платформы, которые вы можете изучить, чтобы сделать что-то в этом роде, и в последнее время меня это очень интересует.

Роб:
Хорошо. Все в порядке. Это хорошо. Все очень, очень хорошие ответы. Биткойн, аутсайдер. Оно вернулось.

Dave:
О, я не ожидал этого.

Роб:
Я тоже, но мне это нравится, и я не возражаю. Генри, а ты? У тебя есть план на 50 тысяч долларов, которые я собираюсь дать тебе без налогов?

Генри:
О, без налогов, 50 тысяч долларов. Да мужик. Таким образом, предостережение, когда вы задали вопрос, касается следующих пяти лет. Итак, когда вы это сказали, мой немедленный толчок в том, что я собираюсь взять эти деньги, и еще раз, верно? Итак, я нахожусь в… я думаю, вы бы назвали это рынком с более низкими издержками. Так что я мог бы взять эти 50 тысяч долларов и, скорее всего, мог бы купить два-три дома на эти 50 тысяч долларов. Итак, я собираюсь купить два-три дома, которые собираются… Они, скорее всего, принесут денежный поток, не тонну, но, скорее всего, они будут приносить денежный поток, но я собираюсь придержать его из-за повышения, потому что повышение на моем рынке… Я нахожусь на одном из тех редких рынков, где я получаю денежный поток и прирост стоимости, поэтому я могу купить два актива, которые окупят себя, плюс ежемесячно выплачивать мне немного денег за то, что я ими владею, и они будут расти в течение следующих пяти лет, если вы уменьшите масштаб. Так что, если мне нужно инвестировать на пять лет, я вложу деньги именно туда. Я имею в виду, это даже не вопрос для меня. Вот куда это идет.

Трей:
Роб, извини. Я пропустил эту пятилетку. Могу ли я немного изменить свой ответ?

Роб:
О, вы уже немного нажали на последнюю кнопку, но мы позволим. Мы позволим.

Трей:
Что ж, я буду придерживаться духа обсуждения и расскажу о некоторых стандартных вещах, потому что это будет, я имею в виду, просто более согласованно. Итак, из оставшихся 40 тысяч долларов я, вероятно, просто буду искать возможности, которые возникают для каждой компании. Так что есть некоторые нюансы в инвестировании в акции, и что интересно, даже во время рецессии то, что они называют хорошими и дешевыми акциями, на самом деле хорошо работает. Таким образом, акции крупных технологических компаний, поскольку ставки колеблются, по моему мнению, будут продолжать бороться, но вы найдете действительно надежные, надежные компании, которые действительно будут работать хорошо. Беркшир Хэтэуэй. Я должен представить Уоррена Баффета на секунду, но я думаю, что это отличный вариант в нынешних условиях, и у него есть целый портфель таких компаний, на которые вы, возможно, захотите взглянуть. Так что я бы, наверное, вложил что-то в Berkshire Hathaway. Маркел очень похож. Другое, либо критическая энергетическая инфраструктура, запасы материалов, но это должно быть в каждом конкретном случае, и это должна быть правильная цена.

Роб:
Все в порядке. Все в порядке. Ага. Хорошо. Я рад, что вы изменили свой ответ. Это было очень познавательно. Я рад, что позволил это. Ну, чтобы закончить здесь, я имею в виду, кто-нибудь здесь скажет, что есть явный победитель в качестве более безопасной инвестиции? Кто-нибудь изменил свое мнение здесь в течение последних 45 минут?

Трей:
Могу я вскочить и просто сказать…

Роб:
Пожалуйста.

Трей:
Нюанс этого вопроса, на мой взгляд, заключается в том, что сказал бы Уоррен Баффет: «Что входит в круг вашей компетенции?» Верно? Итак, для многих из вас, ребята, недвижимость — это то, что вы знаете, и я думаю, что это… На самом деле, Баффет, снова цитируя его, говорит: «Диверсификация нужна, когда вы не знаете, что делаете». который я просто люблю, потому что если ты знаешь, что делаешь, ты можешь сконцентрироваться на этом. Вы можете сильно сконцентрироваться. Я много знаю о чайном грибе, поэтому мои портфели, как я подчеркнул, очень сосредоточены на этих акциях. Но если вы посмотрите на такие вещи, как акции, если у вас нет времени, чтобы посвятить себя изучению и исследованию этого бизнеса или интереса к нему, то я не могу сидеть здесь и думать: «Да, это будет наименее рискованно», потому что это просто зависит от человека. Если в круг вашей компетенции недвижимость, то обязательно беритесь за нее.

Генри:
Я бы сказал это как что-то, чтобы закончить для меня. Дело в том, что этот рынок или эта экономика вынуждает всех нас в каждой инвестиционной нише возвращаться к основам и принципам. Верно? Два года назад вы могли случайно заработать деньги на фондовом рынке или в сфере недвижимости, потому что дела шли вверх. Теперь это не так. Вы действительно можете навредить себе, и поэтому, когда вы говорите о круге компетенции, я полностью согласен. Верно? Теперь я должен больше полагаться на свои основные принципы как инвестор, больше полагаться на свой андеррайтинг, чтобы убедиться, что я очень, очень уверен в том, что покупаю сделку хорошего качества. Верно? Я хотел бы сделать то же самое, если бы инвестировал в фондовый рынок. Если бы я собирался вложить значительную сумму денег в фондовый рынок, я хотел бы быть настолько уверенным, насколько это возможно, что я делаю наилучшие инвестиции с самым низким уровнем риска, которые принесут мне наибольшую прибыль.
Так что нам просто нужно вернуться к основам, особенно в отношении недвижимости, потому что рынок больше не прощает ошибок. Верно? У вас будет… но в то же время вы хотите покупать, когда дела идут плохо, потому что это дает вам наибольший потенциал роста в долгосрочной перспективе, и поэтому я согласен. Я не знаю, могу ли я сказать, что есть явный победитель между акциями или недвижимостью, но я могу сказать, что вам лучше потратить время, чтобы обучить себя той стратегии, которую вы собираетесь использовать, а затем действовать, потому что нет рынок так же щадящий, как и два года назад.

Роб:
Ага-ага. Я имею в виду, я собирался также спросить, есть ли явный победитель в накоплении богатства? Но я думаю, что вы оба резюмировали это. Играйте с тем, что вы знаете, и если вы усердны и изучаете то, что знаете, это в конечном итоге будет как самым безопасным вложением, так и лучшим вложением для создания богатства. Так что я думаю, мы можем закончить на этом, ребята. Если мы хотим узнать больше и связаться с вами в Интернете, Трей, где люди могут связаться с вами, связаться или узнать больше о Better Booch?

Трей:
Что ж, если вам интересны акции, это термин, который я сегодня услышал впервые, обязательно загляните на theinvestorspodcast.com. У нас есть множество подкастов. Многое из этого относится к инвестированию в акции и просто потрясающим бесплатным курсам и некоторым другим ресурсам, которые вы, возможно, захотите проверить. Мой подкаст называется «Мы изучаем миллиардеров», и каждую неделю появляется много контента, и я есть в Твиттере, @treylockerbie. Затем, если вас интересует комбуча, вы можете зайти на сайт betterbooch.com.

Роб:
Потрясающий. Для всех, кто пропустил наш эпизод с Треем Локерби на BiggerPockets, это было шоу 646. Я определенно рекомендую его посмотреть. Генри, где люди могут узнать о тебе больше?

Генри:
Лучшее место для связи со мной — Instagram. Я @thehenrywashington в Instagram, или вы можете посетить мой веб-сайт www.henrywashington.com.

Роб:
Хорошо. Дэйв, а ты?

Dave:
Ну, Генри забыл упомянуть, что он участвует в замечательном подкасте под названием «На рынке», который выходит каждый понедельник и пятницу, и вам стоит его посмотреть. Но если вы ищете меня, Instagram тоже подойдет. Я @thedatadeli.

Роб:
Хорошо. Потрясающий. Вы можете найти меня, @robbuilt, в Instagram и на YouTube. Пожалуйста, не стесняйтесь оставить нам пятизвездочный отзыв на платформе Apple Podcasts, где бы вы ни слушали свои подкасты. Дэйв, я пропустил последнее слово о накоплении богатства и о том, что является самым безопасным вложением, поэтому я позволю тебе завершить нас последними мыслями, которые у тебя есть для нашей потрясающей, потрясающей аудитории дома. У тебя есть что-нибудь?

Dave:
Человек, нет. Я думаю, что Генри и Трей хорошо поработали. Я думаю, что идея оставаться в своей сфере компетенции или как там это называл Уоррен Баффет очень важна, но я призываю людей не ограничивать себя и думать, что есть только один способ инвестирования. Если вы делаете работу, чтобы узнать достаточно и можете комфортно диверсифицировать по классам активов, я думаю, что это разумно, будь то 97%, 3%, как это делает Генри, или 60%, 40% или что-то еще. Я думаю, это признание того, что вы не знаете, какой из них будет лучше, но то, что оба хороши, — это хороший способ продвинуться вперед, подвергая себя рискам и выгодам обоих классов активов.

Роб:
Эй, это было действительно хорошо, чувак. Я называю это эффектом Дэвида Грина. Я Дэвид-озеленил вас, когда гость скажет потрясающую последнюю вещь, а затем он такой: «Эй, Роб, тебе есть что сказать?» и я такой: «Нет, они уже все сказали», но вы действительно закрыли это. Так что спасибо всем дома за то, что слушали сегодня. Спасибо всем за то, что присоединились к нам. Трей, Генри, Дэйв, всегда приятно, и мы поймаем всех в следующем выпуске BiggerPockets.