ПТ РЕСУРСЕС ХОЛДИНГС БЕРХАД

Авторские права @ http: //lchipo.blogspot.com/
Следуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Открыто для подачи заявок: 30
Подать заявку на закрытие: 12/09/2022
Голосование: 15
Дата объявления: 27

акционерный капитал
Рыночная капитализация: 192.6072 миллионов ринггитов
Всего акций: 535.020 млн акций
 
Промышленность ЦАРГ (2016-2021)
Объем продаж замороженных морепродуктов в Азиатско-Тихоокеанском регионе CAGR: 1.7%
Объем продаж замороженных морепродуктов в Азиатско-Тихоокеанском регионе CAGR: 5.7%
Объем продаж замороженных морепродуктов на Ближнем Востоке CAGR: 0.8%
Объем продаж замороженных морепродуктов на Ближнем Востоке CAGR: 5.6%
Сравнение с конкурентами (PAT %)
Ресурсы PT: 9.68%
Piau Kee Live & Frozen Seafoods Sdn Bhd: 7.6%
Mayfresh Frozen Sea Product S/B: 5.33%
FisherGold S/B: -0.72%
Айки Сенчери Сдн Бхд: -10.77% 

Бизнес (2022 финансовый год)
Переработка и продажа замороженных морепродуктов и продажа других продуктов.
1. Морепродукты замороженные (оптовая продажа): 83.4%
2. Замороженные морепродукты (розничная торговля): 8.7%
3. Розничная торговля прочими товарами: 7.9%
Доход по гео
Мсия: 42.8%
Китай: 44.2%
Саудовская Аравия: 12.2%
другие: 0.8%

Фундаментальный
1.Рынок: Ace Market
2.Цена: 0.36 ринггита
3.P/E: 9.23 @ 0.039 ринггита (мы не принимаем книгу проспектов pg19, используем EPS перед разбавлением для расчета PE). 
4.ROE (Pro Forma III): 17.87%
5.ROE: 28.79%(FYE2022), 30.74%(FYE2021), 33.9%(FYE2020), 51.92%(FYE2019)
6.NA после IPO: 0.22 ринггита
7.Общая задолженность по отношению к оборотным активам после IPO: 0.5065 (долг: 65.3267 млн, внеоборотные активы: 54.4986 млн, оборотные активы: 128.9688 млн)
8.Дивидендная политика: 20% дивидендная политика PAT. 
9. Шариатский старус: – 

Прошлые финансовые результаты (выручка, прибыль на акцию, PAT%)
2022 г. (FPE, 30 апреля): 349.144 млн ринггитов (EPS: 0.039), PAT: 6.0%
2021 г. (30 апреля финансового года): 186.447 млн ринггитов (EPS: 0.030), PAT: 8.6%
2020 г. (30 апреля финансового года): 161.310 млн ринггитов (EPS: 0.023), PAT: 7.6%
2019 г. (30 апреля финансового года): 116.396 млн ринггитов (EPS: 0.028), PAT: 13.1%
 
Крупный заказчик (2022)
Фучжоу Дин Шэн Юань Трейд Ко., Лтд.: 15.4%
Fujian Jia He Yuan Aquatic Product Co., Ltd: 13.1%
KBT Food Supply Sdn Bhd: 10.7%
Fitkar для международной торговли: 7.4%
Китайский национальный поселок: 6.6%
***всего 53.2%

Основные акционеры
Хен Чанг Хоой: 71%
Вознаграждение директоров и ключевого руководства за 2023 финансовый год (от выручки и прочих доходов за 2022 год)
Общее вознаграждение директора: 0.643573 млн ринггитов.
Вознаграждение за ключевое руководство: 0.300–0.450 млн ринггитов.
всего (макс.): 1.094 млн ринггитов или 2.83% 

Использование средств
1. Капитальные затраты на новый склад-холодильник: 36.3%
2. Оборотный капитал: 55.9%
3. Листинговые расходы: 7.8%

Выводы (Blogger не пишет никаких рекомендаций и предложений. Все является личным мнением, и читатель должен принять на себя собственный риск при принятии инвестиционного решения)
В целом это привлекательное IPO. Компания быстро растет, однако отрасль, в которую они вовлечены, имеет низкую маржинальную прибыль PAT, эта часть ограничит возможности компании по увеличению маржи PAT%.