Проблемы с токенизацией недвижимости и как их исправить

Недвижимость была провозглашена Святым Граалем для объединения реальных активов по цепочке. Больше, чем акции, облигации и другие активы. Недвижимость сегодня страдает от недостатка ликвидности и высоких операционных издержек. В результате с момента появления Ethereum и смарт-контрактов многие мечтали о преимуществах токенизированной недвижимости. Было много обсуждается и письменный в отношении испытания наличия точного титула и документа, а также преимуществ записи таких данных в блокчейн. 

Тем не менее, несмотря на быстрый рост децентрализованные финансы (DeFi) и появление токенизированного золота, доллара США и других реальных активов, токенизированная недвижимость остается недостижимой. Верны ли обещания токенизации, и является ли недвижимость все еще святой грааль? Чтобы ответить на этот вопрос, мы оцениваем преимущества, которые лексический анализ может привести к недвижимости и оценить, реализованы ли эти преимущества до сих пор.

Как ветеран индустрии недвижимости с более чем десятилетним опытом, я видел много эффективных структур недвижимости. Однако, перейдя в разряд DeFi degen, я считаю токенизированную недвижимость более эффективной с точки зрения капитала, чем традиционные структуры недвижимости, с тремя ключевыми преимуществами: (1) доступность, (2) компонуемость и (3) ликвидность.

Универсальный доступ

Одним из чудес DeFi была возможность для любого эффективно и справедливо получить доступ к новым высококачественным возможностям в сфере недвижимости. Криптовалюта демократизировала доступ к закрытым рынкам, и мы видели, как обычные обычные люди покупают художественные NFT по стартовой цене в 1,000 долларов США, которая выросла до 500,000 XNUMX долларов США, наиболее заметным из которых является проект под названием Bored Ape Yacht Club. Это было бы неслыханно всего год назад на крайне закрытом арт-рынке. 

Мы видим, как DeFi открывает доступ к сегодняшней закрытой элитной экосистеме, и считаем, что то же самое может произойти и на рынке недвижимости. Будь то магазин премиум-класса в Сингапуре или офисное здание в Лондоне, DeFi откроет доступ к обнесенной стеной экосистеме сада, где возможности обычно резервируются для профессиональных фондов. 

Токенизированная недвижимость позволит любому участвовать в росте высококачественной недвижимости без хлопот с бюрократическими документами, которые являются пугалом сегодняшней вселенной недвижимости, где возможности доступны только для закрытой сети инвесторов.

компонуемости

Это приводит нас к № 2, компонуемости. Чтобы быть полностью компонуемым, эти токены должны быть активами на предъявителя, которые можно хранить в вашем собственном аппаратном кошельке. Эти токены не должны храниться сторонними централизованными сторонами, на словах поддерживающими усилия по «токенизации», подвергая вас контрагентским рискам. 

Чтобы обеспечить настоящую компонуемость, токены недвижимости должны быть настоящими токенами активов на предъявителя, которые можно обменять на право собственности без необходимости запрашивать разрешение у стороннего контрагента. Право выкупа документа о праве собственности должно быть обеспечено действующей правовой базой. Любым токенам недвижимости будет сложно набрать обороты, если они не защищены на самом базовом уровне правовой системой. 

Как только будет достигнут этот уровень доверия, целостности и подлинности, мы сможем использовать токены недвижимости для создания большего количества вариантов использования с другими проектами DeFi, что, естественно, приведет к увеличению стоимости токенизированной недвижимости. Некоторые из этих потенциальных вариантов использования включают обратную ипотеку, индексы, фьючерсы, опционы, стабильную монету, обеспеченную недвижимостью, и многое другое. 

Точно так же, как Ethereum проложил путь для финансовых инноваций, ожидайте, что токенизированная недвижимость откроет многочисленные возможности, которые мы сегодня даже не можем себе представить. 

Ликвидность

Наконец, одной из самых серьезных проблем в сфере недвижимости является нехватка ликвидности, которая ограничивает возможность эффективного использования капитала. В среднем активы удерживаются в течение пяти-десяти лет с небольшими возможностями закрытия позиций без значительных штрафов. 

Это делает недвижимость недоступной для ликвидного капитала, угнетая спрос и соответствующую справедливую стоимость недвижимости. 

Однако, используя инновации DeFi, такие как децентрализованные биржи (DEX) и автоматические маркет-мейкеры (AMM), мы сможем разблокировать круглосуточную ликвидность для держателей токенов недвижимости, получая при этом неуловимую премию за ликвидность и увеличивая стоимость недвижимости в сети. С DeFi токены недвижимости могут легко совершать транзакции с небольшими трениями, низким проскальзыванием и низкой комиссией за транзакцию 24/7.  

Текущий ландшафт

Теперь, когда мы оцениваем текущую ситуацию с проектами токенизации недвижимости. Мы видели продажу квартира в Украине от Propy и токенизация престижных Сент-Реджис Аспен курорт. Algorand утверждает, что в настоящее время существует большое количество токенизированной недвижимости, а также RealT с многочисленными токенизированными активами, в основном базирующимися в Чикаго и центре Детройта. 

Несмотря на эти усилия, токенизированная недвижимость по-прежнему остается нишевым рынком и еще не полностью реализовала свой потенциал. Одна из причин, по которой многие из этих проектов токенизации недвижимости не получили должного внимания, связана с понзиномические проекты, такие как Terra's Anchor а также другие проекты, привлекавшие пользователей неустойчивые ожидания доходности. 

Для ничего не подозревающих пользователей, ищущих пассивный доход с низким уровнем риска, такие проекты, как Anchor, оказались собиранием никелей перед товарным поездом. Учитывая этот опыт, фермы с действительно устойчивым доходом, поддерживаемые недвижимостью, могут, наконец, получить шанс привлечь внимание, которого они заслуживают, и возглавить следующий цикл роста во вселенной DeFi. Тем не менее, предстоит еще много работы, чтобы токенизированная недвижимость полностью реализовала свой потенциал.

Чтобы токенизация недвижимости была успешной, она должна открывать лучшую ценность для недвижимости в сети, чем то, что может быть предложено сегодня. DeFi — с его обещанием эффективности капитала за счет лучшей доступности, компонуемости и ликвидности — является Святым Граалем. 

Это ознаменует новый цикл во вселенной DeFi и откроет новую эру инноваций в уравновешенном и застойном мире недвижимости. Прогресс достигнут, но необходимо сделать больше. Всем, кто пытается вывести активы из реального мира в цепочку, вперед и вверх!