Фунт стерлингов ослабевает, поскольку стабильная инфляция в США ослабляет настроения рынка

Фунт стерлингов ослабевает, поскольку стабильная инфляция в США ослабляет настроения рынка

Отметка времени: 12 октября 2023 г., 11:21
Исходный узел: 2931022

Поделиться:

  • Рост фунта стерлингов остается прежним, несмотря на плохие данные по производственному сектору Великобритании.
  • Британские фирмы сильно сократили затраты на сырье из-за плохих перспектив спроса.
  • Свати Дхингра из Банка Англии высказался за снижение ставки, если темпы роста упадут больше, чем ожидалось.

Фунт стерлингов (GBP) сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, поскольку является стабильной основой Соединенных Штатов. Индекс потребительских цен (ИПЦ) за сентябрь месяц ослабил склонность к риску участников рынка. Перспективы пары GBP/USD ухудшились после того, как Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что промышленные данные Соединенного Королевства в августе сократились второй раз подряд. Британские фирмы работали на меньших мощностях, поскольку они стремились достичь эффективности за счет сокращения более высоких объемов невыполненных запасов и соответствующей рабочей силы из-за снижения спроса.

Ожидается, что замедление спроса и снижение общего объема производства вызовут дискомфорт у политиков Банка Англии (BoE), которые готовятся к ноябрьскому решению по процентной ставке. В то время как Кэтрин Манн из Банка Англии продолжала выступать за дальнейшее ужесточение политики, чтобы своевременно снизить инфляцию до 2%, Свати Дхингра из центрального банка поддержала снижение ставок, если темпы роста превысят ожидания.

Daily Digest Движущие силы рынка: привлекательность фунта стерлингов снижается по мере ухудшения настроений на рынке

  • Фунту стерлингов не удается оставаться оптимистичным, поскольку настроение рынка ухудшается после номинального снижения базовой инфляции в США, как и ожидалось. Кроме того, на фунт стерлингов повлияли слабые данные по производственному сектору Великобритании за август.
  • Месячное промышленное производство сокращалось более высокими темпами - на 0.7%, тогда как инвесторы прогнозировали снижение на 0.2%. В тот же период темпы снижения промышленного производства превысили ожидания вдвое и составили 0.4%. В июле заводские данные сократились более чем на 1%.
  • В годовом исчислении промышленное производство достигло 1.3%, что ниже оценки в 1.7%, но выше прежнего показателя в 1%. Индекс промышленного производства на уровне 2.8% остался ниже ожиданий, а июльские значения составили 3.4% и 3.1% соответственно.
  • Ежемесячный валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0.2%, как и ожидалось. В июле общий объем производства сократился на 0.6%.
  • Производственные данные сократились второй раз подряд, поскольку британские фирмы сократили запасы и рабочую силу из-за плохих перспектив спроса.
  • Между тем, инвесторы по-прежнему неоднозначно оценивают перспективы процентных ставок Банка Англии, поскольку экономика Великобритании работает в условиях более высокой инфляции, которая более чем в три раза превышает желаемый уровень в 2%.
  • На этой неделе член правления Банка Англии Кэтрин Манн заявила, что центральным банкам следует принять агрессивный подход к процентным ставкам. Центральный банк должен снизить растущие инфляционные ожидания наряду со своей приоритетной задачей по снижению инфляции до 2%.
  • В отличие от Манна, член правления Банка Англии Свати Дхингра заявил, что экономика Великобритании уже «стабилизировалась» и что почти 25% воздействия более высоких процентных ставок уже поглощено экономикой. Она выступала за снижение ставок раньше, чем позже, если темпы роста экономики превысят ожидания.
  • Риски восстановления инфляции сохраняются, поскольку углубление напряженности на Ближнем Востоке будет сохранять напряженность на нефтяном рынке до 2024 года. Кроме того, ожидаемое участие Ирана в конфликте между Израилем и ХАМАС может существенно нарушить цепочку поставок.
  • Нехватка энергии в экономике Великобритании из-за сбоев в цепочках поставок может ускорить общую инфляцию, а премьер-министр Великобритании Риши Сунак может не выполнить свое обещание снизить инфляцию вдвое до 5.2%.
  • Индекс доллара США резко восстанавливается после того, как отчет по инфляции за сентябрь остался в основном на уровне оценок. Общий индекс потребительских цен рос более быстрыми темпами - 0.4%, тогда как инвесторы ожидали роста на 0.3%. Месячная и годовая базовая инфляция осталась на уровне оценок на уровне 0.3% и 4.15 соответственно.
  • Между тем, ожидания еще одного повышения процентной ставки со стороны Федеральной резервной системы остаются ниже, поскольку политики ФРС стали обеспокоены ростом доходности казначейских облигаций США.

Технический анализ: Фунт стерлингов резко упал примерно до 1.2250.

фунт стерлингов сталкивается с давлением продаж выше критического уровня сопротивления 1.2300, поскольку настроения рынка улучшились. Более широкий прогноз рисков остается осторожным, поскольку участие большего числа стран в конфликтах на Ближнем Востоке может существенно нанести ущерб глобальной цепочке поставок. Кабель поднялся выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на отметке 1.2280, что указывает на то, что краткосрочный тренд стал бычьим.

Часто задаваемые вопросы о Банке Англии

Банк Англии (BoE) определяет денежно-кредитную политику Соединенного Королевства. Его основная цель - добиться «стабильности цен» или устойчивого уровня инфляции на уровне 2%. Инструментом для достижения этого является корректировка базовых ставок по кредитам. Банк Англии устанавливает ставку, по которой он кредитует коммерческие банки, а банки кредитуют друг друга, определяя уровень процентных ставок в экономике в целом. Это также влияет на стоимость фунта стерлингов (GBP).

Когда инфляция превышает целевой показатель Банка Англии, он отвечает повышением процентных ставок, что делает более дорогим доступ к кредитам для людей и предприятий. Это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения денег со стороны глобальных инвесторов. Когда инфляция падает ниже целевого уровня, это является признаком замедления экономического роста, и Банк Англии рассмотрит вопрос о снижении процентных ставок для удешевления кредита в надежде, что предприятия будут брать кредиты для инвестиций в проекты, обеспечивающие рост, что является негативным фактором для фунта стерлингов.

В экстремальных ситуациях Банк Англии может ввести политику количественного смягчения (QE). Количественное смягчение — это процесс, с помощью которого Банк Англии существенно увеличивает кредитный поток в застрявшей финансовой системе. Количественное смягчение — это крайняя мера, когда снижение процентных ставок не даст необходимого результата. Процесс количественного смягчения включает печатание Банком Англии денег для покупки активов — обычно государственных или корпоративных облигаций с рейтингом AAA — у банков и других финансовых учреждений. Количественное смягчение обычно приводит к ослаблению фунта стерлингов.

Количественное ужесточение (QT) — это противоположность QE, вводимая в действие, когда экономика укрепляется и инфляция начинает расти. В то время как в QE Банк Англии (BoE) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы побудить их предоставлять кредиты; в QT Банк Англии прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму с погашением в облигации, которые он уже имеет. Обычно он положителен для фунта стерлингов.

Отметка времени:

Больше от Форекс-стрит