NFP React: какое замедление экономики? Джобс Шокер поддерживает аргумент ФРС о 75 базисных пунктах на сентябрь, Падение акций, Нефть сокращает недельные потери, Завершение ралли золота, Прекращение корреляции биткойн-акций

Июльский отчет о заработной плате в несельскохозяйственном секторе стал пикантным поворотом сюжета сводной стратегии ФРС Уолл-Стрит. Ожидалось, что устойчиво высокая инфляция и глобальное замедление экономического роста приведут к падению экономики США, но после сегодняшнего отчета о занятости, похоже, это не так. Чиновники ФРС уже отвергали идею разворота ФРС, и теперь, похоже, они будут обсуждать, нужно ли им быть еще более агрессивными для борьбы с инфляцией, учитывая, насколько сильным является рынок труда. 

Фондовые индексы США упали после того, как стабильная занятость повысила ожидания повышения ставки ФРС. Фондовый рынок был слишком оптимистичен, полагая, что у ФРС останется всего один пункт в повышении ставок, прежде чем они сохранят ставки на прежнем уровне.

NFP

Этот несельскохозяйственный отчет о заработной плате изменил правила игры на Уолл-Стрит. Устойчивый рост рабочих мест и ускоренный рост заработной платы подтверждают, что экономика США не находится в рецессии, и прокладывают путь для дальнейшего значительного повышения ставок. Рынок труда по-прежнему очень напряжен после того, как количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июле выросло на 528,000 3.5 человек, что более чем вдвое превзошло ожидания экономистов. Уровень безработицы снизился до XNUMX%, поскольку участие в рабочей силе продолжает снижаться. Заработная плата продолжает расти, и это еще больше усилит опасения по поводу инфляции. Занятость вернулась к допандемическому уровню и, похоже, не собирается останавливаться на достигнутом. 

Сентябрьский разворот ФРС полностью исключен из обсуждения, и риски повышения ставки на полный пункт могут возрасти, если следующие два отчета по инфляции останутся горячими. 

FX 

Реакцией на шокирующе впечатляющий отчет о заработной плате стал скачок доходности казначейских облигаций, который укрепил доллар. Королевский доллар здесь, чтобы остаться, поскольку дебаты о более высоких повышениях ставки ФРС, вероятно, будут поддержаны следующим раундом данных по инфляции. Евро защитил паритет по отношению к доллару, но это будет трудно продолжаться, поскольку разница в процентных ставках будет продолжать увеличиваться в пользу доллара, а глобальный экономический спад приведет к увеличению потоков убежища.

Масло

Цены на нефть заканчивают торги на хорошей ноте после того, как неделя, наполненная страхами перед глобальной рецессией, разрушила перспективы спроса на сырую нефть. Высокий уровень занятости в несельскохозяйственном секторе является приятной новостью для экономики США, и это помогает нефти компенсировать часть потерь на этой неделе. Европа также опубликовала более высокие, чем ожидалось, данные по промышленному производству как в Германии, так и во Франции. Несмотря на все опасения по поводу глобального экономического спада, рынок нефти по-прежнему напряжен.

Растущий доллар и растущий риск того, что ФРС, возможно, придется быть более агрессивным с ужесточением денежно-кредитной политики, нервируют некоторых трейдеров энергоносителей. Поскольку Саудовская Аравия и ОАЭ сохраняют свои резервные нефтяные мощности, дальнейшее понижательное давление может быть ограничено. Рынок нефти остается напряженным, и если сегодняшний отскок от основной технической поддержки (200-дневная SMA) продолжится, цены могут стабилизироваться выше уровня 90 долларов.

Золото

Ралли золота может закончиться сейчас, когда Уолл-Стрит необходимо перезагрузить свои ожидания повышения процентной ставки ФРС. Июльский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе стал шоком, который привел к резкому росту доходности казначейских облигаций, что является криптонитом для беспроцентного золота. Следующие несколько недель действительно станут проверкой того, является ли золото снова безопасным убежищем. У трейдеров, торгующих драгоценными металлами, теперь есть два важных вопроса: насколько выше ФРС поднимет ставки? Может ли золото расти вместе с укрепляющимся долларом? 

Следующий отчет по инфляции будет иметь ключевое значение для определения того, будет ли повышение ставки на 75 базисных пунктов полностью учтено в цене, но если мы увидим гораздо более горячий, чем ожидалось, отчет, некоторые могут возразить в пользу полного пункта на сентябрьском заседании FOMC. 

Bitcoin

Биткойн может прекратить корреляцию с акциями. После надежного отчета о заработной плате в несельскохозяйственном секторе Уолл-стрит резко увеличила доходность казначейских облигаций, что привело к резкому снижению акций, но не биткойнов. Если бы мы все еще были в крипто-зиме, типичная реакция Биткойна привела бы к более крутому падению, чем то, что произошло с акциями США. Если Биткойн сможет удержаться на уровне 23,000 25,000 долларов, это может быть очень многообещающим в среднесрочной перспективе. Биткойн стабилизировался здесь и может увидеть дальнейший бычий импульс при прорыве уровня XNUMX XNUMX долларов.   

Эта статья предназначена только для общих информационных целей. Это не инвестиционный совет или решение купить или продать ценные бумаги. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.

Эд Мойя

Старший аналитик рынка, Америка at OANDA

Обладая более чем 20-летним опытом торговли, Эд Мойя является старшим аналитиком рынка в OANDA, занимающимся оперативным межрыночным анализом, освещением геополитических событий, политикой центрального банка и реакцией рынка на корпоративные новости. Его особый опыт связан с широким спектром классов активов, включая FX, сырьевые товары, фиксированный доход, акции и криптовалюты.

На протяжении своей карьеры Эд работал с ведущими брокерскими компаниями, исследовательскими группами и новостными отделами Уолл-стрит, включая Global Forex Trading, FX Solutions и Trading Advantage. Совсем недавно он работал с TradeTheNews.com, где проводил рыночный анализ экономических данных и корпоративных новостей.

Эд живет в Нью-Йорке и является постоянным гостем нескольких крупных финансовых телеканалов, включая CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Финансы Live, Fox Business и Sky TV. Его взглядам доверяют самые известные мировые информационные агентства, включая Reuters, Bloomberg и Associated Press, и его регулярно цитируют в ведущих изданиях, таких как MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times и The Wall Street Journal.

Эд имеет степень бакалавра экономики в Университете Рутгерса.