NextGen Nordics: розничные CBDC могут поставить под угрозу депозитную базу коммерческих банков

Юсси Снеллман, старший менеджер P27 Nordic Payments, представил обзор состояния CBDC в Скандинавских странах и объяснил, что эти цифровые инструменты сочетают в себе два существующих элемента — выпущенные центральным банком государственные деньги, такие как банкноты и монеты, и цифровой центральный банк. деньги, такие как резервные депозиты. «До сих пор эта комбинация не была доступна. В зависимости от конструкции [валюты] могут существовать совершенно разные инструменты, обозначаемые как CBDC. Поэтому мы не можем говорить о преимуществах и недостатках, не зная, о каком CBDC мы говорим», — сказал Снеллман.

Центральные банки Северных стран изучают CBDC с 2017 года, и хотя пилотные проекты и эксперименты уже завершены, большинство стран пришли к выводу, что «на данный момент нет достаточной социальной потребности в запуске CBDC», добавил Снеллман.

Тем не менее, группа согласилась, что технологические и политические тенденции могут заставить людей пересмотреть свое мнение, особенно потому, что ЕЦБ находится на другом пути с цифровым евро.

Кристер Биллинг, специалист по рыночным инфраструктурам и вопросам регулирования, корпоративному банкингу, SEB, добавил, что 80% центральных банков изучают CBDC в той или иной форме. Хотя тенденции свидетельствуют о том, что мы движемся к безналичному обществу, Биллинг отметил, что «потребуются большая ясность со стороны правительства и сбалансированное заключение по потенциальным областям возможностей». Однако острой общественной потребности в CBDC нет».

Йонас Палм, менеджер по управлению денежными средствами в скандинавских странах, BNP Paribas, также сказал, что следует учитывать, что существуют «различные потребности и способы использования CBDC». Он отметил, что добавление цифровой валюты будет обременительным, однако в таких регионах, как Азия и Южная Америка, где они «открывают возможности для перехода к цифровым технологиям», «есть больший потенциал для цифровых валют в развивающихся странах».

Николас Козакевич, директор по инновациям Worldline, который также входит в рыночную консультативную группу CBDC ЕЦБ, представил свежий взгляд. Он сказал, что крайне важно, чтобы «все центральные банки приняли меры одновременно». Это может быть либо огромной возможностью, либо большой угрозой: «если все животные движутся в одну сторону, должна быть причина. В конце концов, банковская отрасль организована».

Козакевич пояснил, что в Европе ЕЦБ находится на самом высоком уровне, национальные центральные банки находятся внизу, а коммерческие банки - под ними. Это означает, что «центральные банки не разговаривают с пользователем напрямую, они разговаривают через коммерческие банки. CBDC представляют для них угрозу, но, на мой взгляд, это не так.

«ЦБЦБ могут показать коммерческим банкам, куда идти, потому что они предоставляют платежи и кредиты – это благотворный круг. Но что произойдет, если платежи выйдут из рук коммерческих банков?» Банковское дело представляло собой защищенную, огороженную среду, и в прошлом только некоторые из них могли предоставлять платежные услуги. Козакевич заявил: «теперь каждый может благодаря блокчейну».

Помимо этого, в Бразилии и Индии наблюдается экспоненциальный рост инноваций. То же самое касается PayPal, Apple, Amazon и даже Twitter. Эти компании сейчас ценятся выше, чем банки, у них больше пользователей и лучшие платежные средства. «CBDC — это способ для центральных банков сказать коммерческим банкам, что пора проснуться».

Биллинг добавил: «Банки должны быть обеспокоены. Розничные CBDC могут поставить под угрозу депозитную базу банков, которая имеет основополагающее значение для управления банком. Потенциально это связано с тем, что в нашей обычной модели банки будут посредниками или дистрибьюторами CBDC». Однако в этом нет необходимости: Биллинг сказал, что одним из мотиваторов центральных банков является поддержка и поощрение инноваций и конкуренции, причем делать это осознанно.

Хотя Козакевич согласился с тем, что количество инноваций растет, «людям больше не нужны дизельные двигатели». Однако Палм не согласился и не увидел конкурентного преимущества для банков от участия в CBDC.

«CBDC не меняют правила игры, потому что это реестр, распределенный или нет, но именно так работает текущая система. Необходимо больше внимания уделять постоянному осознанию и одной точке контроля. Центральные банки хотят это контролировать, но главная цель — финансовая стабильность, и мы всегда должны учитывать риски. Банки всегда смогут выдавать деньги в долг, финансовая система не проиграет». Послание центральных банков о том, что повышение конкуренции позволит идти в ногу со временем.

Эмилио Рокки, директор по рыночному планированию мошенничества и идентификации LexisNexis Risk Solutions, высказался по этому поводу и заявил, что уровень доверия, безопасности, AML и KYC, который используется в данный момент, «будет недостаточным». Требуется надежная система безопасности, токенизация и надежное шифрование». Рокки также упомянул, что существует размытая грань между мошенничеством, соблюдением требований и мониторингом: эта схема может выглядеть мошеннической, но необходимо использовать расширенные данные, чтобы гарантировать, что это не так».