Новое и предстоящее регулирование инвестиций ESG

Новое и предстоящее регулирование инвестиций ESG

Отметка времени: 23 февраля 2023 г., 6:22 AM
Исходный узел: 1973656

Правительства во всем мире подавляют гринвошинг, в том числе и в финансовом секторе. Узнайте о последних правилах инвестирования в ESG, которые могут повлиять на ваш бизнес.

Инвестиции в экологию, социальную сферу и управление (ESG) становятся все более популярными: активы, связанные с ESG, под управлением ожидается рост на 12.9% в год в течение следующих пяти лет, что составит более одной пятой от общего объема инвестиций к 2026 году.

Но нет четкого определения того, что такое ESG на самом деле, что создает сильный риск «зеленой очистки», когда фонды потенциально называют себя ESG, не предоставляя никаких доказательств того, что их инвестиции действительно оказывают положительное воздействие на окружающую среду или социальную сферу.

Из-за этого правительства начали разрабатывать множество законов, чтобы гарантировать, что фонды ESG делают то, для чего они предназначены: направляют финансирование на проекты с положительным экологическим и социальным воздействием.

Больше на эту тему: 

Инвестиционное регулирование ESG в США

Инвестиции в ESG стали предметом разногласий в Соединенных Штатах, поскольку консервативные штаты утверждают, что они идут вразрез с интересами инвесторов и приводят к более высоким затратам для их местного сообщества. В общей сложности 18 штатов дошли до принятия законов против ESG, а еще 10 приняли законы в поддержку ESG.

Однако на федеральном уровне регулирующие органы занимают сильную позицию в поддержку ESG и стремятся стандартизировать эту деятельность. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предложила правила для улучшить раскрытие информации о рисках, связанных с климатом для инвесторов и две поправки к правилам, чтобы предотвратить введение в заблуждение или вводящие в заблуждение названия фондов и улучшить раскрытие информации инвестиционными консультантами об инвестиционной практике ESG. Все эти предлагаемые правила могут быть приняты уже в 2023 году. Комиссия по ценным бумагам и биржам также создала Целевую группу по климату и ESG для выявления и наказания практики гринвошинга в мире инвестиций ESG. 

Наконец, Закон о снижении инфляции (IRA), вступивший в силу в августе 2022 года, поддерживает принципы ESG по оценке, мониторингу и совершенствованию устойчивых бизнес-операций с помощью отчетности на основе показателей, а также стимулирует инвестиции ESG, выделяя 369 миллиардов долларов США на инвестиции в изменение климата и зеленую энергетику в течение ближайшие 10 лет.

Инвестиционное регулирование ESG в Европе

Европейский Союз, вероятно, является рынком с наиболее развитой системой финансового регулирования, связанной с ESG. Деятельность ESG в настоящее время регулируется Положение о раскрытии информации в области устойчивого финансирования (SFDR), который вступил в силу в марте 2021 года. разъясняет, какие виды деятельности соответствуют экологическим, социальным и управленческим критериям, а также влияние всех инвестиций на окружающую среду, общество и людей, а также включает правила отчетности в области устойчивого развития для эмитентов и управляющих активами. 

Другие соответствующие законы включают домен Директива о рынках финансовых инструментов (MiFID II) и Директива об отчетности в области корпоративной устойчивости (CSRD). Последний вступил в силу в январе 2023 года, требуя от крупных и зарегистрированных на бирже компаний отчитываться о рисках устойчивого развития и раскрывать процент своей деятельности, соответствующей Зеленой таксономии ЕС. Это должно помочь управляющим активами принимать обоснованные инвестиционные решения в области ESG.

План действий по устойчивому финансированию, принятый в 2018 году, направлен на создание правил и руководящих принципов, необходимых для переориентации финансовых потоков на более устойчивую экономику. Он включает в себя Зеленую таксономию, которая определяет виды деятельности, которые могут считаться «устойчивыми» в соответствии с законодательством ЕС, Стандарт зеленых облигаций и даже разработку экомаркировки ЕС, направленную на установление минимальных экологических показателей для розничных финансовых продуктов. 

Инвестиционное регулирование ESG в Великобритании

Финансовые фирмы в Великобритании по-прежнему соблюдают некоторые правила ЕС, в том числе MiFID II, который недавно претерпел некоторые изменения, связанные с ESG. Кроме того, инвестиции в ESG регулируются целым рядом корпоративных законов и нормативных актов, в том числе Кодексом корпоративного управления Великобритании 2018 г., обязанностями директоров в соответствии с Законом о компаниях 2006 г., Правилами листинга, Руководством по раскрытию информации и Правилами прозрачности, Кодексом управления Великобритании 2020 г. в Закон об изменении климата 2008 («CCA 2008») и Закон о взяточничестве. 

В последние месяцы Управление финансового надзора (FCA) также усилило контроль и надзор за деятельностью ESG. В декабре 2020 года он опубликовал правило требование к коммерческим компаниям с премиальным листингом в Великобритании раскрывать информацию о том, сообщали ли они о климатических рисках в соответствии с рекомендациями Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD) и почему. Полтора года спустя выяснилось, что около 90% этих компаний добровольно раскрывали информацию, но количество и качество раскрываемых данных сильно различались. В настоящее время регулирующий орган работает над созданием стандарта раскрытия информации о климате, который в ближайшем будущем будет принят правительством Великобритании. 

Наконец, Ожидается, что к середине 2023 года FCA опубликует пакет новых мер, в том числе «маркировку устойчивых инвестиций, требования к раскрытию информации и ограничения на использование терминов, связанных с устойчивостью, в наименовании продуктов и маркетинге».

Отметка времени:

Больше от КлиматТрейд