Больше погони за хвостом

Уолл-стрит в одночасье совершила еще один разворот, завершившись ниже, поскольку нехватка данных первого уровня и отключение средств массовой информации перед FOMC заставили гномов FOMO снова гоняться за своим хвостом. Уолл-стрит закрылась небольшим снижением, якобы потому, что Apple заявила, что замедлит набор персонала, присоединившись к другим своим братьям-техническим гигантам. И это несмотря на то, что Goldman Sachs и Bank of America показали приличные результаты по прибыли, хотя доходы от инвестиционно-банковской деятельности пострадали из-за прекращения IPO и SPAC. Более чем вероятно, что откат фондового рынка был просто шумом в медленный новостной день. Потери за ночь были ничтожны по сравнению с прибылью пятницы, поэтому тезис о ралли медвежьего рынка все еще жив; это просто не будет линейной прогрессией.

Падение доллара США продолжается

В других странах валютные рынки проигнорировали Уолл-стрит, а доллар США снова упал в одночасье. И снова доллар в основном снизился по отношению к основным валютам, в то время как азиатские валюты продемонстрировали лишь скромный рост. Доллару уже давно пора было совершить коррекцию, и это хорошо проявляется. Игра на дифференциале процентных ставок остается реальной в Азии. Читателям следует остерегаться «долларовой улыбки»; столкнувшись с FOMC, улыбка доллара США может снова стать шире. Доходность облигаций США также выросла за ночь, но это похоже на шум, ничего особенного. Золото остается в искусственной коме на уровне около 1700.00 долларов США за унцию, и риски по-прежнему смещаются в сторону уничтожения новых золотых жуков.

Нефть провела еще одну оживленную сессию: Brent и WTI выросли примерно на 5.0% за ночь. Похоже, что в наши дни это становится нормой для цен на нефть, и при такой внутридневной волатильности менеджеры по рискам, вероятно, говорят торговому отделу сократить размеры позиций внутри дня, создавая петлю отрицательной обратной связи на фронте ликвидности. Трудно сказать, что побудило Нью-Йорк поднять цену на нефть, но я подозреваю, что они с опозданием поняли, что Джо Байден ушел ни с чем от саудовцев. «+» в ОПЕК+ явно более важен для ОПЕК на данный момент. «Газпром» также объявил накануне о некоторых форс-мажорных обстоятельствах для европейских потребителей газа, что, по-видимому, не сулит ничего хорошего для возобновления работы «Северного потока-1» в четверг на этой неделе. Газовый маргедон в четверг явно играет свою роль в ралли нефти, и это делает ралли на европейском фондовом рынке в одночасье еще более неожиданным.

Главным потоком новостей, захлестнувшим сегодня Азию, стало заявление Китая о том, что он может предоставить местным покупателям каникулы по выплате ипотечных кредитов по незавершенным жилищным проектам. Хотя структура пока не совсем ясна, похоже, что местные власти и госбанки будут "приглашены" взять на себя слабину. Похоже, что это является ответом на протесты граждан Китая по выплате ипотечного кредита, к чему КПК остро чувствительна, и может означать первые шаги государственных органов по принятию на себя кредитного риска застройщиков для завершения проектов.

Китайские рынки, похоже, интерпретируют это объявление как квазистимул для поддержки рынка недвижимости. Я не соглашусь с этим, поскольку попытки незаметно решить проблему задолженности застройщиков с течением времени явно не сработали. Шанхайские фьючерсы на промышленные товары в начале торгов находятся в огне; Цены на никель, алюминий, коксующийся уголь (для производства стали) и арматуру, среди прочего, сегодня выросли на три-шесть процентов, что позволяет предположить, что рынки полагают, что государственное вмешательство вот-вот разблокирует строительный сектор. Это немного далековато, учитывая, что конкретных деталей плана пока нет, но нужно уважать динамику.

Сегодня в Азии ситуация пустынная, но развитие событий в Китае должно привести к некоторому положительному распространению на азиатские рынки, которые вполне могут в одночасье проигнорировать шум с Уолл-стрит. Сегодня днем ​​данные по инфляции в еврозоне за июнь, похоже, выйдут на уровне 8.60%. Учитывая, что это окончательный, а не предварительный или предварительный прогноз, я ожидаю, что это будет учтено в цене. Занятость и доходы Великобритании сегодня днём могут стать переломным моментом в кривой рецессии, если оба показателя неожиданно пойдут вверх. Это приведет к некоторым перерасчетам по ужесточению политики Банка Англии и может оказать поддержку фунту стерлингов.

Число новых жилищных проектов в США и количество разрешений на строительство за июнь, похоже, станут основными данными дня. Я бы не исключал, что сегодня нас ждет сюрприз: данные по розничным продажам и потребительскому доверию хорошо сохранились на прошлой неделе. Поскольку фондовые рынки выросли после более высоких данных на прошлой неделе, я бы не стал делать ставку на то, что то же самое произойдет сегодня вечером.

Наконец, вышел единственный сегодня примечательный выпуск в Азии – протокол РБА. Члены РБА отметили, что ставки были значительно ниже нейтральной ставки, учитывая условия в экономике. Вероятно, вы могли бы оставить пробел в этом предложении и поставить – вставьте сюда название центрального банка – в настоящий момент. Сегодня утром австралийский доллар резко не изменился, что позволяет предположить, что протоколы не выявили ничего, что уже не было бы учтено в цене.

Приближается день просмотра заголовков.

Эта статья предназначена только для общих информационных целей. Это не инвестиционный совет или решение купить или продать ценные бумаги. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.

Обладая более чем 30-летним опытом работы на валютном рынке – от спотовой/маржинальной торговли и NDF до валютных опционов и фьючерсов – Джеффри Хэлли является старшим рыночным аналитиком OANDA в Азиатско-Тихоокеанском регионе, отвечающим за предоставление своевременного и актуального макроанализа, охватывающего широкий спектр классов активов. Ранее он работал с ведущими учреждениями, такими как Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC и Barclays. Пользующийся большим спросом аналитик, Джеффри появлялся на широком спектре мировых новостных каналов, включая Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, а также в ведущих печатных изданиях, включая New York Times и The Wall. Street Journal и другие. Он родился в Новой Зеландии и получил степень MBA в бизнес-школе Cass.

Последние сообщения Джеффри Хэлли (посмотреть все)