В ноябре 2023 года компания-разработчик программного обеспечения MicroStrategy сделала большую авантюру: купила более 16,000 600 биткойнов, потратив почти XNUMX миллионов долларов.
Затем он бросил их в кучу биткойнов, которые накопил, в общей сложности 175,000 5 биткойнов на сумму более XNUMX миллиардов долларов. Это ставит их на Список 10 держателей биткойнов, а также Binance, правительство США и Сатоши Накамото.
Годовой доход MicroStrategy составляет около 500 миллионов долларов, что заставляет задуматься, зачем им нужны биткойны на 5 миллиардов долларов. Как сказал Time генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор: «Моя миссия сейчас — исправить мировые балансы».
По мнению Сэйлора, «наличные деньги — это мусор», поэтому хранить активы его компании в быстрорастущих долларах США — все равно, что держать в руках «тающий кубик льда». Биткойн, с другой стороны, — это «цифровое золото»: постоянное средство сбережения.
Хотя это сделало Сэйлора героем в глазах приверженцев биткойна, мы придерживаемся иного мнения. Ставя все на биткойны, Сэйлор пошел на ненужный риск: он поставил ферму на биткойны.
Что делает микростратегия?
Поскольку все заголовки новостей MicroStrategy посвящены биткойнам, может быть трудно запомнить это. на самом деле это бизнес.
MicroStrategy создает программное обеспечение для бизнес-аналитики, которое помогает предприятиям анализировать и визуализировать большие объемы сложных данных. Конкурентными продуктами могут быть Tableau, Microsoft Power BI или Qlik.
Компания постоянно внедряет инновации в свои продукты, упрощая разработку приложений, связанных с вашими данными, обеспечивая обширную поддержку мобильных пользователей и добавляя расширенные возможности искусственного интеллекта.
Доходы MicroStrategy постепенно снижались за последнее десятилетие, хотя за последние несколько лет состояние несколько улучшилось:
Между тем, акции MicroStrategy ($MSTR) выросли более чем на 200% с тех пор, как Сэйлор начал накапливать биткойны в 2020 году. быстрее чем цена биткойна, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, которые не могут инвестировать в биткойн напрямую.
С другой стороны, огромные запасы биткойнов MicroStrategy делают акции чрезвычайно волатильными, как если бы вы покупали биткойны напрямую. Обратите внимание на его корреляцию с ценой BTC:
Зацикленность Сэйлора на биткойнах нарушила экономику компании: на наш взгляд, когда вы покупаете акции MSTR по цене $MSTR, вы покупаете не бизнес, вы покупаете биткойны.
Возникает вопрос: почему бы просто не купить биткойны напрямую?
Изучение истории
Сэйлор похож на современного Скруджа Макдака, катающегося в своей гигантской куче биткойнов.
Нет ничего плохого в том, чтобы откладывать деньги на черный день, даже если их много. Alphabet, Microsoft и Facebook владеют миллиардами долларов наличными и рыночными ценными бумагами, что дает им возможность приобрести конкурента или быстро выйти на новый рынок.
Однако историческая эффективность накопительного поведения в лучшем случае неоднозначна. Например:
Apple копит золото: Стив Джобс считал, что золото является лучшим средством защиты от инфляции. (Звучит знакомо?) Итак, на протяжении большей части 1970-х и 1980-х годов Apple сохраняла огромный золотой запас. Компания продала большую часть своего золота в 1990-х годах, а позже ее раскритиковали за то, что она не инвестировала эти деньги обратно в бизнес.
Coca-Cola копит сахар: На протяжении большей части 20-го века Coca-Cola сохраняла стратегические запасы сахара, чтобы защитить свою цепочку поставок от дефицита сахара и неожиданного роста цен. Такая практика продолжалась до конца 2000-х годов, пока рынки сахара не стали более стабильными и глобализированными.
Иран копит нефть: Хороший пример накопления ресурсов в национальном масштабе. Нефть является одним из наиболее ценных активов Ирана, поэтому страна имеет огромные запасы нефти, что дает ей экономические и политические рычаги влияния. Но это несет в себе угрозу колебаний цен на нефть и международных санкций.
De Beers копит алмазы: Когда компания владела монополией на алмазы, она хранила запасы драгоценных камней, чтобы манипулировать ценами и сохранять свое доминирование на рынке. К счастью, более эффективное регулирование и более разумные потребители с тех пор вынудили De Beers диверсифицировать свои активы.
Иногда накопительство на какое-то время помогает. Однако, по нашему мнению, ресурсы обычно лучше тратить на развитие бизнеса, особенно в быстро развивающейся технологической отрасли. В долгосрочной перспективе Скруджу Макдаку, вероятно, было бы лучше инвестировать в новые идеи своего племянника.
Риск сделать ставку на биткойн для бизнеса
В нашей инвестиционный подход, мы признаем, что биткойн — это рискованно: это американские горки. Вот почему мы хеджировать этот риск инвестируя в основном в обыкновенные акции и облигации, при этом лишь часть нашего портфеля приходится на биткойны:
Вы должны задаться вопросом, почему Сэйлор не делает то же самое. Почему бы не хеджировать риск биткойнов с помощью других инвестиций – даже золота?
Вкладывая все в биткойны, он буквально делает то, о чем мы вас постоянно предупреждаем. Мы не ставим ферму на биткойны.
Только в случае Сэйлора он делает ставку на биткойны.
Правда, маловероятно, что биткойн упадет до нуля. Правда, вполне возможно, что его инвестиции в биткойны могут увеличиться в 10 раз.
А что потом? Купить больше биткойнов?
Много риска, неопределенная награда
В конечном счете, цель бизнеса — создавать новую ценность для мира. Если MicroStrategy покупает биткойны без их реинвестирования, инвесторам следует спросить, в чем заключается бизнес? на самом деле делает. Это биткойн-холдинг с небольшим бизнесом по производству программного обеспечения?
Если да, то какая в этом ценность?
Не заблуждайтесь: мы верим в биткойны. Что еще более важно, мы верим в новую финансовую систему. Здесь MicroStrategy имеет огромный потенциал: она могла бы использовать свой значительный опыт для разработки новых финансовых программных продуктов или услуг, которые перенесут мир в эпоху криптовалют.
Но присутствие на вершине тайника биткойнов в размере 5 миллиардов долларов подвергает компанию дикой неопределенности на рынке. Это ставит MicroStrategy на американские горки с биткойнами. Большой риск и неопределенная награда.
Для инвесторов, которые хотят инвестировать в биткойны, наше решение простое: инвестировать в биткойны. Не МикроСтратегия.
Подписаться на журнал Bitcoin Market чтобы открыть для себя больше возможностей инвестирования в блокчейн!
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- 000
- 10
- 16
- 2015
- 2020
- 2023
- 2024
- 20
- 300
- a
- О нас
- приобретать
- на самом деле
- добавить
- продвинутый
- против
- возраст
- AI
- Все
- выделено
- позволяет
- вдоль
- Алфавит
- суммы
- an
- анализировать
- и
- годовой
- Apple
- Приложения
- МЫ
- около
- AS
- спросить
- Активы
- At
- привлекательный
- назад
- Баланс
- баланс листов
- BE
- стали
- было
- поведение
- распространенной
- верующий
- верующие
- ЛУЧШЕЕ
- Ставка
- Лучшая
- Ставки
- большой
- миллиард
- миллиарды
- binance
- Bitcoin
- Держатели биткойнов
- Биткойн-инвестиции
- Биткойн-рынок
- Биткойн Цена
- Облигации
- купил
- приносить
- Приносит
- BTC
- бизнес
- бизнес-аналитика
- бизнес
- но
- купить
- купить биткойн
- покупка
- Покупка Биткойн
- by
- CAN
- возможности
- случаев
- Наличный расчёт
- века
- Генеральный директор
- цепь
- График
- Coca-Cola
- Coins
- Общий
- Компания
- активы компании
- конкурент
- комплекс
- значительный
- постоянно
- Потребители
- продолжающийся
- непрерывно
- Корреляция
- может
- страна
- создает
- крипто-
- данным
- день
- десятилетие
- развивать
- различный
- непосредственно
- обнаружить
- Диверсификация
- do
- приносит
- не
- дело
- долларов
- Господство
- Dont
- легче
- Экономические
- Экономика
- огромный
- особенно
- Даже
- многое
- пример
- опыта
- обширный
- чрезвычайно
- Глаза
- что его цель
- факт
- верный
- знакомый
- ферма
- стремительный
- несколько
- финансовый
- финансовая система
- фиксированный
- Что касается
- Для инвесторов
- фортуна
- от
- Игра
- порождать
- гигант
- дает
- глобализованным
- Go
- Золото
- хорошо
- есть
- Правительство
- постепенно
- Рост
- Рост
- было
- рука
- Жесткий
- Есть
- Последние новости
- живая изгородь
- Герой
- помогает
- здесь
- Герой
- его
- исторический
- накопление
- держать
- держатели
- проведение
- Авуары
- Однако
- HTML
- HTTPS
- огромный
- ICE
- идеи
- if
- важно
- улучшенный
- in
- расширились
- Увеличивает
- промышленность
- инфляция
- Интеллекта
- Мультиязычность
- в
- Грин- карта инвестору
- инвестирование
- инвестиций
- Вложения
- Инвесторы
- IT
- ЕГО
- Джобс
- JPG
- всего
- Сохранить
- хранение
- хранится
- большой
- прочный
- Поздно
- новее
- Кредитное плечо
- такое как
- мало
- долгосрочный
- серия
- много
- сделанный
- ДЕЛАЕТ
- Создание
- рынок
- Доминирование на рынке
- Области применения:
- макс-ширина
- Майкл
- Майкл Сэйлор
- Microsoft
- Микростратегия
- миллиона
- Наша миссия
- ошибка
- смешанный
- Мобильный телефон
- деньги
- БОЛЕЕ
- самых
- двигаться
- много
- Накамото
- национальный
- почти
- Необходимость
- Новые
- Новый рынок
- Новости
- нет
- в своих размышлениях
- ничего
- Ноябрь
- сейчас
- of
- от
- Масло
- on
- ONE
- Возможности
- Опция
- Опции
- or
- заказ
- Другое
- наши
- внешний
- за
- мимо
- производительность
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- политический
- «портфель»
- часть
- возможное
- потенциал
- мощностью
- Power BI
- практика
- Precious
- Премиум
- цена
- Цены
- в первую очередь
- вероятно
- Продукция
- для защиты
- обеспечение
- цель
- Оферты
- Полагая
- вопрос
- быстро
- признавать
- правила
- помнить
- Резерв
- резерв
- ресурс
- поступления
- Предложение
- правую
- Снижение
- Подвижной
- s
- то же
- санкции
- Satoshi
- Сатоши Накамото
- экономия
- Сейлор
- Шкала
- Ценные бумаги
- Услуги
- дефицит
- должен
- сторона
- просто
- с
- Сидящий
- умнее
- So
- Software
- проданный
- Решение
- в некотором роде
- Звук
- Расходы
- потраченный
- стабильный
- и политические лидеры
- Притон
- Стив
- акции
- накопление
- Акции
- Акции и Облигации
- магазин
- хранилище ценных бумаг
- Стратегический
- сахар
- поставка
- цепочками поставок
- поддержка
- система
- Живая картина
- приняты
- Технологии
- чем
- который
- Ассоциация
- мир
- их
- Их
- тогда
- они
- задача
- этой
- хоть?
- угроза
- TIE
- время
- в
- заявил
- топ
- Всего
- правда
- нам
- Доллары США
- Правительство США
- окончательный
- Неопределенный
- Неопределенность
- Неожиданный
- вряд ли
- до
- использование
- пользователей
- обычно
- ценный
- ценностное
- Вид
- визуализации
- летучий
- хотеть
- законопроект
- we
- были
- Что
- когда
- который
- в то время как
- КТО
- зачем
- Дикий
- будете
- без
- удивляться
- работает
- Мир
- стоимость
- бы
- Неправильно
- Yahoo
- лет
- являетесь
- ВАШЕ
- зефирнет
- нуль