Опираясь на CryptoSlate недавний анализ Что касается конкурирующих притоков и оттоков биткойнов между BlackRock и Grayscale, я экстраполировал данные еще дальше, чтобы увидеть, как долго BlackRock сможет поддерживать текущее среднее накопление биткойнов.
На высоком уровне выход BlackRock через биткойн-ETF является важным моментом для репутации биткойна в Соединенных Штатах. Наряду с другими 'Новорожденная девятка‘ ETF, поддержка BlackRock, вероятно, приведет к уменьшению ликвидных и очень ликвидных поставок, поскольку все больше инвесторов получают доступ к Биткойну в качестве долгосрочных инвестиций. Кроме того, это повысит доверие инвесторов для тех, кто не знаком с блокчейном, и повысит доверие к Биткойну как к классу активов, тем самым повлияв на его профили ликвидности и волатильности.
Прежде чем идти дальше, я хочу добавить здесь очень четкую оговорку. Приведенный ниже анализ представляет собой гипотетический взгляд на возможные уровни накопления спотовых биткойн-ETF. В качестве критерия я использовал дебютный приток в BlackRock. Нет никакой гарантии, что эти уровни сохранятся, и если бы они сохранились, это, скорее всего, привело бы к увеличению цены Биткойна. Спрос на биткойны вряд ли останется постоянным при любой цене, поэтому предположение о том же притоке биткойнов в течение длительного периода маловероятно.
Тем не менее, взгляд на цифры с чисто теоретической точки зрения действительно выявляет некоторые чрезвычайно важные данные, которые затем можно использовать наряду с другими анализами, чтобы определить, появится ли на горизонте для Биткойна кризис предложения и если да, то когда.
Чем дольше эти новые ETF будут продолжать приобретать биткойны на таких повышенных уровнях, тем лучше для долгосрочных ходлеров и лазерных глаз.
По моему мнению, сейчас, более чем когда-либо, ходлинг Биткойна имеет реальную цель. Чем меньше биткойнов доступно для покупки внутри ETF, тем ближе мы подходим к MOASS (Матери всех сокращений предложения), где биткойн-луны не потому, что короткие позиции должны покрывать, а потому, что учреждениям приходится покупать биткойны на открытом рынке, как и остальные участники рынка. мир.
Ликвидность биткойнов и непосредственный эффект BlackRock.
С момента дебюта спотовых биткойн-ETF в США на прошлой неделе BlackRock приобретала в среднем 6,266 XNUMX BTC в день на совокупную сумму 25,067 BTC на момент публикации. Сумма, приобретенная Новорожденной Девяткой всего за четыре торговых дня теперь находится на 70,000 BTC (2.9 миллиарда долларов). Если мы включим оттенки серого, общая сумма Биткойн под управлением is 660,540 BTC (27.6 млрд долларов США).
Чтобы понять суть анализа, я сначала опишу используемые сегменты, определенные на основе данных Glassnode.
«Ликвидность предприятия определяется как соотношение совокупного оттока и совокупного притока в течение срока службы предприятия. Предприятие считается неликвидным/ликвидным/высоколиквидным, если его ликвидность L составляет ≲ 0.25/0.25 ≲ L ≲ 0.75/0.75 ≲ L соответственно».
Дополнительную информацию о расчете L можно найти на сайте Glassnode. Блог.
- Текущее предложение: Общее количество биткойнов, которые были добыты и в настоящее время находятся в обращении.
- Неликвидное предложение: Биткойны хранятся в кошельках без значительного движения, что предполагает долгосрочную инвестиционную стратегию.
- Подача жидкости: Биткойны, которые активно торгуются или тратятся, что указывает на более высокую рыночную активность.
- Очень ликвидное предложение: В эту категорию входят биткойны, которые не просто торгуются, но и легко доступны для торговли на биржах в течение короткого периода времени.
- Обменная поставка: Биткойны хранятся в обменных кошельках и готовы к обмену или продаже.
На диаграмме ниже показаны различные когорты ликвидности Биткойна с течением времени. неликвидное предложение на сегодняшний день является крупнейшим сектором. Однако, что интересно, высоколиквидная часть превышает ликвидную, что указывает на дихотомию среди инвесторов. Владельцы биткойнов — это либо ходлеры, либо трейдеры, и очень немногие из них решают, хранить ли биткойны или совершать транзакции с ними.
Теперь, когда мы понимаем ситуацию с ликвидностью, давайте посмотрим, как складываются различные когорты. Официальное максимальное количество биткойнов составляет 21,000,000 19,600,000 XNUMX монет. Текущее количество монет в обращении составляет XNUMX XNUMX XNUMX штук. По данным Glassnode, общая сумма потерянные монеты примерно 1,400,000; сюда входят, среди прочего, монеты Сатоши. Есть и другие более высокие оценки потерянных монет; однако, учитывая, что это число остается относительно постоянным с 2012 года, я думаю, что это наиболее надежное число.
Интересно, что это означает, что когда мы удалить потерянные монеты от максимального предложения мы получаем то же число, что и текущий циркуляционный источник питания. Хотя это чистое совпадение для данного момента времени, оно дает представление о том, как будет выглядеть ситуация, когда все монеты будут добыты, по крайней мере, с точки зрения рыночной ликвидности. Конечно, после того, как все монеты будут добыты, отсутствие вознаграждений за блоки для майнеров добавит еще один аспект, в который я сейчас не буду вдаваться. Я скажу, что считаю, что сборы будут более, чем достаточно продолжать защищать сеть, учитывая текущее направление Биткойн направляется.
Метрика | Значение |
---|---|
Макс. Поставка | 21,000,000 |
Текущая поставка | 19,600,000 |
Прил. Максимальное предложение | 19,600,000 |
Прил. Текущее предложение | 18,200,000 |
Неликвидное предложение | 15,402,422 |
Поставка жидкости | 1,306,262 |
Очень ликвидное предложение | 2,892,486 |
Баланс обмена | 2,360,087 |
Текущий запас также можно отрегулировать для удаления потерянных монет. Тремя основными когортами для анализа являются уровни ликвидности, как описано ниже, и баланс биткойнов на криптобиржах. Общая количество ликвидных и очень ликвидных монет до всего 4,198,748 175 XNUMX BTC (XNUMX миллиардов долларов), что составляет около 21% от $815 миллиардов Рыночная капитализация биткойнов.
Что, если BlackRock продолжит скупать все биткойны?
А теперь самое интересное, о котором вы все читаете. Что, если приток средств в BlackRock продолжится на уровне, наблюдавшемся во время ее дебюта? Хотя некоторые жалуются на запуск спотовых биткойн-ETF как на провал, а цена Биткойна даже упала до 0.0413 миллиона долларов с недавнего максимума в почти 49,000 XNUMX долларов, я думаю, что в конечном итоге они наверняка окажутся «с яйцом на лице», как мы говорим. в Великобритании. Вот почему!
В настоящее время ежедневно добывается 900 новых биткойнов, и примерно к 450 апреля 18 года эта цифра упадет до 2024 BTC. Кроме того, как я уже говорил ранее, BlackRock ежедневно добывает около 6,266 BTC. Если бы BlackRock попыталась покупать напрямую у Шахтеры, это приведет к чистому дефициту в 5,266 BTC.
Итак, ему нужно получить биткойны откуда-то еще. На данный момент внебиржевые отделения Coinbase обладают достаточной ликвидностью, чтобы удовлетворить требования. Однако это не может продолжаться вечно; нет бесконечной ликвидности. В таблице ниже показано, что произошло бы, если бы BlackRock покупала у каждой когорты с участием майнеров.
При нынешних темпах в течение следующих 10 дней BlackRock достигнет около 81,481 XNUMX BTC, практически не оказав существенного влияния на какую-либо группу. Значит, запуск провалился?
Я не думаю, что так.
Если мы продлим этот период до 6 сентября 2024 года, и BlackRock будет покупать только из ликвидных запасов, а майнеры добавятся к этой когорте и уменьшат влияние, вся когорта будет поглощена.
Давайте продолжим.
Чтобы все было красиво и понятно, каждая таблица в дальнейшем будет соответствовать следующему гипотетическому сценарию.
Что, если бы BlackRock покупала исключительно у этой когорты по той же цене, которая была в течение первых четырех дней, и были бы также включены недавно добытые биткойны, что уменьшило бы влияние покупок BlackRock?
К 3 марта 2025 года биткойны, хранящиеся на биржах, исчезнут, и у BlackRock будет 2.6 миллиона BTC.
«Очень ликвидная» когорта будет поглощена к 6 июня 2025 года. Эта группа, вероятно, является наиболее доступной для BlackRock для поиска ликвидности, и до нее осталось всего 18 месяцев.
Всего через восемь лет, к 2032 году, биткойн-холдинг BlackRock будет стоить 686 миллиардов долларов по сегодняшним меркам и состоять из 16,404,391 79 XNUMX BTC. Для этого потребуется найти способ выкупить весь биткойн из «неликвидных» запасов и передать под управление около XNUMX% всех биткойнов, находящихся в обращении.
Наконец, всего за 3,073 коротких дня, 16 июня 2032 года, BlackRock скупила бы все биткойны, находящиеся в обращении, и, наконец, ей пришлось бы прекратить покупку 6,266 BTC в день. В дальнейшем каждый день из вновь добытых биткойнов будет доступно только 113 BTC, из которых для майнинга останется 327,538 XNUMX BTC.
Конечно, лишь немногие из вышеперечисленных сценариев реализуются. BlackRock вряд ли сможет поддерживать такой уровень притока биткойнов без значительного падения цены биткойна или увеличения спроса вместе с ценой.
Например, 6,266 BTC стоят 262 миллиона долларов по цене 0.04184 миллиона долларов за биткойн. При цене 0.2 миллиона долларов за биткойн эта сумма становится 1.25 миллиарда долларов в день. И наоборот, при цене 0.01 доллара это всего лишь 62.6 миллиона долларов.
Таким образом, если Биткойн не будет оставаться на уровне $0.04 миллиона в течение следующих восьми лет, BlackRock сможет убедить инвесторов покупать его ETF такими же темпами и найти ходлеров, готовых продавать, мы не увидим, что BlackRock возьмет на себя ответственность за все Биткойн.
Однако теперь мы можем начать понимать, какое влияние постоянный приток биткойн-ETF может оказать на различные части предложения. Лично мой биткойн неликвиден и остается таким. Я вижу преимущества спотовых биткойн-ETF, а также вижу дефицит предложения это приходит в той или иной форме. Определенно не сегодня, возможно, не в этом квартале, но после этого…
CryptoSlate продолжит копаться в цифрах и разбираться в цепочке для вас, поэтому, если вам понравилось это исследование предложения биткойнов, сообщите нам об этом в нашей учетной записи X. @cryptoslate или свяжитесь со мной напрямую @акибабладе. Кроме того, спасибо Самсону Моу за обозначение «М» для биткойнов!
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $UP
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- в состоянии
- О нас
- выше
- поглощенный
- доступ
- доступной
- По
- Учетная запись
- Учетные записи
- накопление
- Достигать
- приобретать
- приобретенный
- приобретение
- приобретение
- через
- активно
- деятельность
- Добавить
- добавить
- Дополнительно
- Отрегулированный
- затрагивающий
- После
- Все
- вдоль
- рядом
- причислены
- среди
- количество
- an
- анализирует
- анализ
- анализировать
- и
- Другой
- любой
- апрель
- МЫ
- около
- AS
- внешний вид
- активы
- класс активов
- At
- попытка
- доступен
- в среднем
- прочь
- Баланс
- BE
- , так как:
- становится
- было
- верить
- ниже
- Преимущества
- Лучшая
- между
- миллиард
- Bitcoin
- накопление биткойнов
- Биткойн ETF
- Держатели биткойнов
- приток биткойнов
- Биткойн ликвидность
- Биткойн-рынок
- рыночная капитализация биткойнов
- Поставка биткойнов
- Bitcoins
- BlackRock
- Заблокировать
- блок вознаграждений
- блокчейн
- купил
- BTC
- но
- купить
- купить биткойн
- покупка
- Покупает
- by
- расчет
- CAN
- не могу
- глава
- нести
- Продолжать
- Категории
- цепь
- График
- оборотный
- Обращение
- класс
- Очистить
- ближе
- когорта
- coinbase
- Coins
- как
- приход
- конкурирующий
- доверие
- считается
- последовательный
- продолжать
- продолжается
- наоборот
- убеждать
- может
- курс
- чехол для варгана
- Доверие
- хруст
- крипто-
- Crypto Exchanges
- Текущий
- В настоящее время
- Содержание под стражей
- ежедневно
- данным
- точки данных
- день
- Дней
- дебют
- снижение
- ДЕФИЦИТ
- определенный
- определенно
- Спрос
- Столы
- DID
- различный
- КОПАТЬ
- направление
- непосредственно
- Отказ от ответственности
- приносит
- Dont
- вниз
- Падение
- упал
- в течение
- каждый
- легко
- 8
- или
- возвышенный
- еще
- конец
- Бесконечный
- Поддержка..
- повышать
- Весь
- организация
- запись
- Оценки
- ETF
- ETF
- Даже
- НИКОГДА
- пример
- обмена
- Биржи
- исключительно
- объяснены
- исследование
- продлить
- чрезвычайно
- Глаза
- Face
- Ошибка
- Падение
- далеко
- чувствовать
- Сборы
- несколько
- меньше
- в заключение
- Найдите
- Во-первых,
- после
- Что касается
- навсегда
- форма
- вперед
- найденный
- 4
- от
- fun
- далее
- Gain
- получить
- Дайте
- данный
- дает
- в Glassno
- Go
- будет
- ушел
- Оттенки серого
- большой
- группы
- гарантия
- было
- происходить
- Есть
- Заголовок
- Герой
- здесь
- High
- высший
- очень
- Hodlers
- ХОДЛИНГ
- держать
- держатели
- проведение
- горизонт
- Как
- Однако
- HTTP
- HTTPS
- i
- БОЛЬНОЙ
- идея
- определения
- if
- немедленная
- Влияние
- невероятный
- in
- включают
- включены
- включает в себя
- Увеличение
- повышение
- с указанием
- Приток
- info
- внутри
- учреждения
- в
- инвестиций
- Инвестиционная стратегия
- инвестор
- Инвесторы
- IT
- ЕГО
- июнь
- всего
- Сохранить
- Знать
- Отсутствие
- крупнейших
- лазер
- Фамилия
- запуск
- вести
- наименее
- оставил
- позволять
- уровень
- уровни
- продолжительность жизни
- такое как
- Вероятно
- жидкость
- Ликвидность
- мало
- Длинное
- долгосрочный
- дольше
- посмотреть
- искать
- потерянный
- Главная
- управление
- Март
- рынок
- Рынок
- Макс
- макс-ширина
- максимальный
- me
- означает
- миллиона
- мой
- заминированный
- шахтер
- Шахтеры
- смешивать
- момент
- месяцев
- Спутники
- БОЛЕЕ
- самых
- мать
- движение
- my
- почти
- потребности
- сеть
- сеть
- Новые
- вновь
- следующий
- хороший
- 9
- нет
- сейчас
- номер
- номера
- of
- Официальный представитель в Грузии
- on
- только
- открытый
- Обзор
- or
- OTC
- Другое
- Другое
- наши
- внешний
- Отток
- контур
- за
- владеет
- Темп
- часть
- участие
- части
- для
- период
- Лично
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- пожалуйста
- пунктов
- часть
- возможное
- нажмите
- предварительно
- цена
- вероятно
- Профили
- покупки
- чисто
- цель
- Четверть
- Обменный курс
- соотношение
- достигать
- легко
- Reading
- готовый
- реальные
- последний
- снижение
- относительно
- складская
- оставаться
- остались
- остатки
- удаление
- представляет
- репутация
- требовать
- требование
- соответственно
- ОТДЫХ
- результат
- показывать
- Награды
- правую
- грубо
- s
- Сказал
- то же
- satoshis
- сообщили
- сценарий
- Сценарии
- сектор
- безопасный
- посмотреть
- видел
- продаем
- Семь
- Форма
- Короткое
- шорты
- Шоу
- значительный
- существенно
- с
- ситуация
- So
- уже
- проданный
- некоторые
- где-то
- Источник
- потраченный
- Спотовая торговля
- стек
- стандартов
- точка зрения
- Начало
- Области
- По-прежнему
- Stop
- Стратегия
- существенный
- достаточный
- запас
- поставка
- безусловно,
- ТАБЛИЦЫ
- взять
- terms
- чем
- который
- Ассоциация
- Coinbase
- Монеты
- Великобритании
- мир
- их
- тогда
- теоретический
- Там.
- тем самым
- Эти
- они
- think
- этой
- те
- три
- Через
- Таким образом
- время
- сроки
- в
- сегодня
- Сегодняшних
- Всего
- торговал
- Торговцы
- Торговля
- совершать сделки
- Uk
- под
- понимать
- незнакомый
- Объединенный
- США
- вряд ли
- us
- используемый
- очень
- Изменчивость
- Кошельки
- хотеть
- законопроект
- Путь..
- we
- неделя
- были
- Что
- когда
- будь то
- который
- в то время как
- зачем
- будете
- готовый
- в
- без
- Мир
- стоимость
- бы
- X
- лет
- являетесь
- зефирнет