Чтобы спасти Землю, им придется взорвать Луну.
TerraUSD, стабильная монета, которая появилась из ниоткуда и привлекла более 18 миллиардов долларов в виде денег инвесторов, недавно рухнула на Землю, когда потеряла привязку к доллару. Этот график говорит сам за себя:
В драме, охватившей криптомир, инвесторы поспешили обналичить свои TerraUSD (также известные как UST), а также сопутствующий токен LUNA. это старомодно банковский прогон в новомодном мире криптовалют.
Сегодня я объясню, что нужно сделать, чтобы спасти TerraUSD. Это будет непросто, но это можно сделать — и от этого выиграет вся криптоэкосистема.
Проблемы, породившие этот беспорядок
Во-первых, краткий обзор того, как мы сюда попали, с извлеченными уроками.
1) TerraUSD был алгоритмическим стейблкоином, обеспеченным только кодом.. Как я указал Несколько недель назад, инвесторы никогда не будут доверять стабильной монете с кодовым обеспечением так, как они будут доверять стабильной монете, такой как Tether или USDC, которые обеспечены реальными деньгами.
Алгоритмические стейблкоины полагаются на инвесторов с обеих сторон, чтобы поддерживать цену доллара. Но, как отметил Райан Клементс в своей превосходной статье Создан на провал: присущая алгоритмическим стейблкоинам хрупкость, они предполагают идеальный мир, в котором все ведут себя рационально. Люди могут быть дико иррациональными.
Уроки выучены:
- Криптопроекты должны учитывать человека в целом. Мы не можем «доверять математике», не принимая во внимание весь спектр человеческого поведения, от буйной шумихи до иррационального страха.
- Алгоритмические стейблкоины, обеспеченные «верой в код», хуже тем, кто обеспечен «деньгами в банке».
- Технология блокчейн по-прежнему не справляется с количеством транзакций во время паники (например, банк не может выкупить деньги достаточно быстро), поэтому теоретические модели должны учитывать перегрузку сети и заоблачную плату за газ.
2) TerraUSD пообещал 20% прибыли за хранение в криптовалютном «банке» под названием Anchor Protocol.. Небольшое исследование показало, что эти невероятные доходы выплачивались фондом, у которого рано или поздно закончатся деньги. процентная ставка не может продолжаться.
Другим предупреждающим флагом было то, что Anchor Protocol в конечном итоге владел около 75% всех TerraUSD.: если бы этот «центральный банк» рухнул, вся система рухнула. Но это также показало, что с TerraUSD не так уж много можно было сделать, кроме как заблокировать его ради процентов.
Уроки выучены:
- Если процентная ставка по криптовалюте звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, обычно так оно и есть.
- Ищите криптоэкосистемы с множеством вариантов использования и богатой экосистемой приложений.. Если вы видите, что одно приложение занимает 75% всего рынка, держитесь подальше.
3) Невероятный рост Терры затем был разрекламирован крипто-медиа.. Я подписываюсь на все информационные бюллетени, и в течение нескольких недель только об этом и говорили. Терра росла так быстро, что заголовки стали эхом, самоисполняющимся пророчеством.
Затем информационные бюллетени по инвестициям начали публиковать пошаговые руководства о том, как инвестировать свои деньги в Anchor Protocol, чтобы заработать 20% годовых, тем самым подливая масло в огонь.
Уроки выучены:
- Криптовалютные СМИ должны мыслить критически и сдерживать жадность. Если что-то быстро растет, это не значит, что это хорошо. (Подумайте о раке.)
- Несмотря на то, что они гоняются за глазными яблоками, информационные бюллетени по криптоинвестированию несут ответственность перед своими читателями.. Когда здание рушится, всем становится больно, потому что (как они любят говорить) все построено из «Лего на деньги».
- Когда ты не прав, признай это. Только благодаря этой радикальной честности в отношении наших собственных неправильных суждений мы можем завоевать доверие в этой отрасли.
4) Затем основатели TerraUSD начали покупать биткойны в качестве залога.. С какой стати они не купили настоящие доллары? Вероятно, потому что покупка биткойнов рассматривалась приверженцами криптографии как шаг босса, а информационные бюллетени о криптовалютах раскручивали это еще больше.
Уроки выучены:
- Если вы собираетесь поддерживать стейблкоин деньгами, делайте это реальными деньгами, а не другой криптовалютой.. Когда Терра начала падать, цена биткойна также начала стремительно падать, поэтому их фонд спасения становился все меньше и меньше.
- Не пытайтесь угодить верным крипто; скорее, делайте то, что отвечает их долгосрочным интересам.
5) Будучи «децентрализованным» стейблкоином, управляющее сообщество погрузилось в хаос. Тенденция в криптографии заключается в «децентрализации» проектов, поэтому SEC не сможет никого привлечь к ответственности. Это означает, что «сообщество управляет проектом», что звучит великолепно в теории, но в условиях кризиса является катастрофой.
Децентрализованная сообщества медлительны и нерешительны; централизованная команды могут действовать быстро. В США мы усвоили этот урок более ста лет назад, когда сформировали Федеральную резервную систему, которая уравновешивается децентрализованный центральный банк.
Поэтому, когда с Террой потребовались быстрые действия, произошли две вещи.
Во-первых, все обратились за решением к основателю (и представителю) TerraUSD До Квону. Это показало, что ни TerraUSD, ни криптовалюта в целом на самом деле не децентрализованы: во времена кризиса мы смотрим на подставное лицо.
В то же время форум управления (где предложения сообщества обсуждаются, голосуются и принимаются) погрузился в хаос. Серьезно, посетите форум видеть, как децентрализованное руководство работает во время кризиса: это безумие.
Уроки выучены:
- Криптоинвесторам не мешало бы прочитать история Федеральной резервной системы, который показывает, как наша текущая система была построена так, чтобы сбалансировать централизацию и децентрализацию.
- Криптосообщество должно избавиться от фетиша децентрализации. Во время кризиса децентрализация не может происходить достаточно быстро: для этого у нас есть Центральный банк. Нам нужен баланс.
Вот некоторые уроки, которые мы можем извлечь из саги о TerraUSD, как криптоинвесторы, так и основатели.
Но давайте не будем критиковать плохое, не предложив чего-то лучшего. Вот как можно спасти TerraUSD.
Чтобы спасти Землю, взорвите Луну
Вот версия TL;DR моего предложения.
- Обналичьте оставшиеся 1 млрд долларов США TerraUSD в долларах США.
- Перезапустите TerraUSD как полностью обеспеченную стабильную монету.
- Уничтожить всю ЛУНУ (взорвать луну).
- Избавьтесь от текущего управления (чистый дом).
- Превратите Терру во что-то полезное.
Помните, как работает TerraUSD: стабильная монета уравновешивается LUNA. Этот двусторонний актив теперь является двойной ответственностью Terra, поскольку они пытаются удовлетворить две группы: тех, кто инвестировал в стабильную монету, и тех, кто инвестировал в LUNA.
При этом цена LUNA фактически равна нулю. Я предлагаю полностью отключить LUNA, навсегда сжег весь запас LUNA. Это не будет популярно, но и то, что происходит сейчас, тоже.
Параллельно предлагаю обналичивание более 1 миллиарда долларов в стабильной монете TerraUSD что все еще остается в банке, и конвертировать их в реальные деньги, депонированные в реальном банке.
Другими словами, конвертируйте все, что еще осталось в TerraUSD, в доллары США, а затем перезапустите Terra как более скромную, но полностью обеспеченную стабильную монету.
Затем перераспределите новый стейблкоин обратно бывшим держателям TerraUSD пропорционально сумме, которой они владели.. По сути, это похоже на выплату проблемным банком 25 центов за доллар. Каждый будет постричься, но каждый получит обратно пропорционально тому, что он вложил.
Конечно, в этом плане нужно проработать много деталей. Это, предположительно, работа Охранник Фонда Луна, команда из шести парней, которые втянули всех в эту передрягу.
Я знаю, что эти шесть парней безостановочно работают над этой проблемой, но это их возможность все исправить. Создайте стабильную монету, обеспеченную деньгами, и сделайте это бесплатно.
Члены Luna Foundation Guard должны лишиться всех личных активов LUNA и TerraUSD и согласиться работать за зарплату в 1 доллар.. Это также было бы отличным «добросовестным» шагом против будущих судебных исков.
Альтернативно, децентрализованное сообщество Терры предположительно может проголосовать за любого члена Охраны Фонда Луны. — или, может быть, все шесть. Они могут убрать дом, ввести новое руководство и начать все сначала.
Это все непростые решения, но они спасут Терру (правда, к сожалению, не ЛУНУ).
Конечно, предстоит еще долгий путь, чтобы найти хорошее применение Терре. Им нужно будет привлекать разработчиков для создания отличных продуктов, использующих Terra, потрясающих приложений, которые приносят реальную пользу. Но так обстоит дело с любым блокчейн-проектом.
Правительства наблюдают
И последняя причина, по которой TerraUSD должна быть исправлена: законодатели внимательно следят за этой историей. Американские инвесторы, которые обожглись на Terra, собираются жаловаться Конгрессу, который, наконец, поднимет свои свиные задницы и что-нибудь сделает с криптовалютой.
Секретарь Казначейства Джанетсандер Йеллентон уже смотрит. (И есть миллион вещей, которые она не сделала… подождите!)
Если мы сможем регулировать себя — постараемся исправить ситуацию там, где мы все облажались, — тогда мы сможем помочь создать хорошее регулирование.
Но если мы попробуем что-то новое кукольная схема чтобы накачать цену LUNA, например, те, которые предлагаются на форуме управления, мы все облажались.
Это не провал TerraUSD. Это провал всей криптоиндустрии.
Мы сами попали в этот беспорядок, и нам нужно работать вместе, чтобы извлечь из этого уроки. Нам нужно все исправить. Нам нужно работать лучше.
Давайте сделаем лучше вместе.
сообщение Как спасти Терру Появившийся сначала на Биткойн Маркет Журнал.
- О нас
- Учетная запись
- Действие
- впереди
- алгоритмический
- Все
- уже
- количество
- Другой
- кто угодно
- приложение
- Программы
- активы
- катапультирование
- Банка
- начал
- не являетесь
- польза
- миллиард
- Bitcoin
- блокчейн
- строить
- Строительство
- купить
- покупка
- призывают
- случаев
- Наличный расчёт
- центральный
- Центральный банк
- классический
- приход
- Сообщества
- сообщество
- Конгресс
- кризис
- крипто-
- Крипто экосистема
- Криптоиндустрия
- криптовалюта
- Текущий
- Децентрализация
- децентрализованная
- решения
- подробнее
- застройщиков
- трудный
- катастрофа
- проблемных
- Доллар
- долларов
- двойной
- вниз
- Драма
- в течение
- зарабатывать
- земля
- эхо
- экосистема
- Экосистемы
- все члены
- отлично
- Кроме
- Ошибка
- БЫСТРО
- Федеральный
- Федеральная резервная система
- Сборы
- фигура
- в заключение
- Для пожарных
- First
- Год основания
- основатель
- Учредителями
- Бесплатно
- свежий
- полный
- фонд
- ГАЗ
- плата за газ
- Общие
- будет
- хорошо
- управление
- большой
- группы
- Группы
- Рост
- Рост
- Гиды
- обрабатывать
- Последние новости
- помощь
- здесь
- держать
- держатели
- проведение
- Авуары
- Вилла / Бунгало
- Как
- How To
- HTTPS
- человек
- Людей
- промышленность
- интерес
- инвестиций
- инвестирование
- инвестор
- Инвесторы
- IT
- известный
- законодатели
- Судебные
- Наша команда
- УЧИТЬСЯ
- узнали
- Уроки, извлеченные
- ответственность
- мало
- Длинное
- долгосрочный
- смотрел
- поддерживать
- управление
- рынок
- означает
- Медиа
- член
- Участники
- миллиона
- Модели
- деньги
- луна
- БОЛЕЕ
- двигаться
- ни
- сеть
- Рассылки
- номер
- Возможность
- Другие контрактные услуги
- собственный
- выплачен
- Паника
- бумага & картон
- Люди
- ИДЕАЛЬНОЕ
- личного
- Много
- Популярное
- Свинина
- цена
- Проблема
- проблемам
- Продукция
- Проект
- проектов
- рассматривается
- предлагает
- предложило
- протокол
- обеспечивать
- насос
- САЙТ
- быстро
- RE
- резюме
- недавно
- "Регулирование"
- осталось
- исследованиям
- ответственность
- Возвращает
- Run
- Бег
- заработная плата
- SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ
- набор
- Форма
- общие
- ШЕСТЬ
- So
- Решение
- некоторые
- удалось
- stablecoin
- Stablecoins
- Начало
- и политические лидеры
- оставаться
- подписаться
- поставка
- система
- говорить
- команда
- Технологии
- земля
- Tether
- Через
- раз
- вместе
- знак
- Доверие
- нам
- us
- USD
- USDC
- использование
- обычно
- ценностное
- Голос
- Что
- КТО
- Википедия.
- без
- слова
- Работа
- работавший
- работает
- работает
- Мир
- стоимость
- бы
- лет
- YouTube
- нуль