Золото начинает 2024 год с многообещающей ноты на фоне постоянных ставок на снижение ставок

Золото начинает 2024 год с многообещающей ноты на фоне постоянных ставок на снижение ставок

Отметка времени: 2 января 2024 г., 9:33
Исходный узел: 3043243

Поделиться:

  • Цена на золото немного ослабевает, но остается на бычьей траектории, поскольку ставки ФРС на снижение ставок сохраняются.
  • На этой неделе отчеты NFP США и PMI от ISM будут определять дальнейшие действия в валютной сфере.
  • Доллар США продолжает расти в преддверии важных экономических данных.

Цена на золото (XAU/USD) начинает 2024 год на многообещающей ноте, демонстрируя во вторник твердую позицию на фоне перспектив снижения процентных ставок. цены Федеральной резервной системой (ФРС), начиная с марта. Факторами, которые усиливают надежды на снижение ставок, являются значительный прогресс в снижении базовой инфляции до 2% и смягчение условий на рынке труда из-за ограничительных мер. денежно-кредитная политика позиция. Драгоценный металл сталкивается с незначительной распродажей, поскольку доллар США продолжает расти. Индекс доллара США обновил недельный максимум почти до 102.00, а доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась почти до 3.96%.

На этой неделе инвесторам следует готовиться к явной волатильности, поскольку различные экономические показатели готовятся к выпуску. За индексом деловой активности в производственном секторе (ISM), данными о вакансиях JOLTS и протоколом декабрьского заседания по денежно-кредитной политике Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) последуют PMI в сфере услуг и индекс деловой активности в секторе услуг. Nonfarm Payrolls (НФП) отчет. Участники рынка вряд ли изменят более широкую медвежью позицию в отношении доходности доллара США и казначейских облигаций на фоне растущих ожиданий снижения ставок со стороны ФРС.

Движущие силы рынка Daily Digest: цена на золото падает, поскольку доллар США достигает нового недельного максимума

  • Цена на золото сталкивается с номинальной распродажей около $2,075 на фоне дальнейшего восстановления доллара США.
  • Более широкие перспективы по-прежнему оптимистичны из-за более высокой вероятности скорого снижения ставок Федеральной резервной системой в 2024 году.
  • Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 72 базисных пунктов (б.п.) до 25-5.00%, составляет 5.25%. Вероятность того, что ФРС продолжит снижение ставок в мае, аналогична – 72%.
  • Привлекательность цены на золото усилилась после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл изменил свой тон на декабрьском заседании по денежно-кредитной политике с тона, который поддерживает повышение и более длинные процентные ставки, на тот, который рассматривает снижение ставок как тему для будущих дискуссий.
  • Однако Джером Пауэлл предупредил, что достижение ценовой стабильности является главной целью ФРС.
  • Инвесторы должны быть готовы к волатильному ценовому действию, поскольку на этой неделе выйдут данные по рынку труда, PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг. В дополнение к этому, инвесторы сосредоточат внимание на протоколе FOMC, который будет опубликован в среду.
  • Согласно оценкам, Институт управления поставками (ISM) опубликует производственный PMI за октябрь на уровне 47.1, что выше прежнего значения 46.7.
  • Показатель ниже порога 50.0 считается сокращением экономической активности, и это будет 14-е подряд сокращение промышленных данных США.
  • Бюро статистики труда США планирует опубликовать данные JOLTS по количеству вакансий за ноябрь, которые также будут опубликованы в среду. Вакансии, опубликованные американскими работодателями, составили 8.850 млн, что выше предыдущего спроса в 8.733 млн.
  • Основное внимание инвесторов будет уделено протоколам FOMC. В протоколе FOMC будет подробно объяснено сохранение процентных ставок неизменными в диапазоне 5.25-5.50% в третий раз подряд. Кроме того, инвесторы будут сосредоточены на прогнозах по процентным ставкам в 2024 году и подробных прогнозах инфляции и состояния рынка труда.
  • Между тем, индекс доллара США (DXY) во вторник поднялся почти до 102.00. В 2023 году индекс доллара США завершил свою победную серию с 2020 года благодаря более жестким ставкам на снижение ставок.
  • На этой неделе действия индекса доллара США будут определяться данными по рынку труда, которые запланированы на пятницу. Но перед этим участники рынка сосредоточат свое внимание на данных по занятости в частном секторе США, основанных на системе автоматической обработки данных (ADP), которые будут опубликованы в четверг.
  • Согласно консенсусу, частные работодатели США, как ожидается, наймут 113 тысяч ищущих работу в декабре против 103 тысяч человек в ноябре. 

Технический анализ: цена на золото падает ниже $2,070

Цена на золото поднялась выше пятничного максимума, чему способствовали ожидания скорого снижения ставок ФРС. Драгоценный металл теряет часть прибыли на фоне приличного восстановления доллара США. Ожидается, что драгоценный металл продолжит рост до максимума предыдущей недели около $2,090. Более широкая привлекательность цены на золото чрезвычайно оптимистична, поскольку краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) растут. 

Между тем, осцилляторы импульса сместились в бычью траекторию, указывая на дальнейший потенциал роста.

Часто задаваемые вопросы о центральных банках

Центральные банки имеют ключевой мандат, который обеспечивает стабильность цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — удерживать спрос на одном уровне, корректируя свою учетную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне близком к 2%.

Центральный банк имеет в своем распоряжении один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, а именно путем корректировки базовой учетной ставки, широко известной как процентная ставка. В предварительно сообщенные моменты центральный банк выпустит заявление со своей учетной ставкой и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо остается, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки будут соответствующим образом корректировать свои сберегательные и кредитные ставки, что, в свою очередь, усложнит или упростит для людей заработок на их сбережениях, а для компаний — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает базовую ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.

Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят через серию комиссий и слушаний, прежде чем их назначают на место в совете по политике. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов, которые хотят, чтобы очень свободная денежно-кредитная политика с низкими ставками и дешевым кредитованием существенно подстегнула экономику, при этом довольствуясь инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Члены, которые предпочитают видеть более высокие ставки для вознаграждения сбережений и хотят постоянно держать инфляцию в курсе, называются «ястребами» и не успокоятся, пока инфляция не достигнет или чуть ниже 2%.

Обычно есть председатель или президент, который руководит каждым собранием, ему необходимо достичь консенсуса между ястребами или голубями, и за ним или за ней остается последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, является ли текущий политика должна быть скорректирована. Председатель произносит речи, за которыми часто можно следить в прямом эфире, где сообщается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка выскажут свою позицию по отношению к рынкам перед совещанием по вопросам политики. За несколько дней до собрания по политике, пока не будет сообщено о новой политике, членам запрещается говорить публично. Это называется периодом затемнения.

Отметка времени:

Больше от Форекс-стрит