Эмитент GBTC Grayscale пытается успокоить инвесторов после того, как сестринская фирма ищет экстренное финансирование

Ссылается на проблемы безопасности, связанные с отказом от публикации Proof-of-Reserves

Grayscale, эмитент крупнейшего в мире публично торгуемого криптофонда, надеется убедить инвесторов в том, что цифровые активы, поддерживающие его продукты, безопасны.

Grayscale принадлежит Digital Currency Group, которая находится под пристальным вниманием инвесторов после того, как другая дочерняя компания Genesis Global Capital, как сообщается, запросила экстренный кредит в размере 1 миллиарда долларов на прошлой неделе после краха FTX.

«Хранения продуктов цифровых активов Grayscale в безопасности», — говорится в сообщении компании. — сказал 18 ноября. Продукты Grayscale функционируют как независимые компании и публично торгуемые ценные бумаги, представляющие отдельные цифровые активы. 

При $10.5 млрд в активы под управлением GBTC является крупнейшим фондом компании. Проблема, которую затрагивает Grayscale, заключается в том, что биткойн, поддерживающий GBTC, является ликвидным и не используется для каких-либо других целей.

Другие крупные продукты в оттенках серого включают ETHE, под управлением которого находится ETH на сумму 3.7 млрд долларов, и Ethereum Classic Trust, который владеет ETC на 231 млн долларов.

Хранение коинбазы

Coinbase владеет цифровыми активами, лежащими в основе средств Grayscale. «Мы никогда, прямо или косвенно, не будем давать взаймы, закладывать, закладывать или повторно закладывать какие-либо цифровые активы, лежащие в основе любых продуктов Grayscale», — говорится в сообщении. документ опубликовано Coinbase 18 ноября.

Оттенки серого набирают популярность в Твиттере, где они поделились своими методами обеспечения безопасности. «Coinbase часто выполняет проверку в цепочке», — говорит Grayscale. — сказал, добавив, что из соображений безопасности он не может публично доказать, что Coinbase контролирует активы.

Проблемы безопасности

Энтони Сассалу, преподавателю Ethereum и инвестору, этого не нужно. «Это похоже на чистую юридическую речь людей, которые понятия не имеют, как работают блокчейны», — сказал он. чирикнул в ответ. «Публикация адреса и подписание сообщения, подтверждающего право собственности на этот адрес, не является проблемой безопасности».

Заверения Grayscale и Coinbase приходят в то время, когда инвесторы нервничают из-за любой непрозрачности в отношении того, кому что на самом деле принадлежит. Многие компании, такие как BlockFi и кредитное подразделение Genesis, приостановили снятие средств клиентами.

Кризис ликвидности

Смысл приостановленного снятия средств заключается в том, что не хватает ликвидных средств для покрытия запросов клиентов на активы. Как компания, ответственная за миллиарды долларов в криптовалютных холдингах, Grayscale — еще одна компания, которая теоретически может столкнуться с той же проблемой. Обеспокоенность, возможно, усугубила газета Wall Street Journal. гайд в котором сообщалось, что дочерняя компания Grayscale Genesis безуспешно искала ссуду в размере 1 миллиарда долларов. 

Еще один факт, возможно, заставил Grayscale сделать заявление — скидка на флагманский продукт GBTC достигла рекордного уровня в 42.7%. YCharts. Это означает, что акции GBTC стоят на 42.7% меньше, чем фактический базовый BTC.

Дисконт, предположительно, увеличился еще больше, потому что инвесторы продают GBTC, опасаясь, что базовые активы могут быть недоступны.  

Скидка ГБЦ

Поскольку GBTC является трастом, а не биржевым фондом (ETF), нет управляющего фондом, активно покупающего и продающего базовые активы финансового продукта для удовлетворения спроса. 

Вместо этого аккредитованные инвесторы покупают GBTC по фактической сумме BTC, называемой стоимостью чистых активов (NAV), которая стоит на данный момент. Затем Grayscale покупает BTC за фиатную валюту инвесторов. Эти инвесторы могут продать акции GBTC после шестимесячной блокировки, сделка, которая была очень прибыльной, когда ценная бумага торговалась с премией к базовому BTC.

Когда спрос на GBTC выше, чем на базовый BTC, ценная бумага торгуется с премией к базовой криптовалюте. Когда спрос на GBTC ниже, чем на базовый BTC, он торгуется со скидкой, как это было с начала 2021 года.

Оттенки серого несколько раз пытались превратить GBTC в ETF. в прошлом и подали в суд SEC за отклонение его заявки на это в июле. 

Интересно, что Coindesk, еще одна компания, принадлежащая DCG, выпустила гайд который сыграл важную роль в выявлении финансовых недостатков Alameda Research, хедж-фонда, тесно связанного с FTX. 

С тех пор FTX обанкротилась, и последствия вынудили компанию Genesis, принадлежащую DCG, остановить снятие средств, и побудил Grayscale успокоить держателей своих инвестиционных продуктов.