Падение ставок по ипотечным кредитам должно стимулировать продажи жилья: Fannie Mae

Падение ставок по ипотечным кредитам должно стимулировать продажи жилья: Fannie Mae

Отметка времени: 18 января 2024 г., 4:28
Исходный узел: 3069790

Вердикт вынесен: старому способу ведения бизнеса пришел конец. Присоединяйтесь к нам в Инман Коннект Нью-Йорк 23–25 января, когда вместе мы преодолеем сегодняшние проблемы рынка и подготовимся к возможностям завтрашнего дня. Бросьте вызов рынку и сделайте большую ставку на свое будущее.

Более низкие ставки по ипотечным кредитам должны стимулировать продажи жилья и дать большему количеству домовладельцев стимул для рефинансирования в 2024 году, но могут потребоваться годы, чтобы продажи жилья и ипотечное кредитование восстановились до уровня, наблюдавшегося до пандемии, заявили в четверг экономисты Fannie Mae.

В их последний прогнозЭкономисты Fannie Mae настроены значительно более оптимистично, чем месяц назад, в отношении того, что ставки по ипотечным кредитам могут еще снизиться, прогнозируя, что к концу года 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной ставкой будут доступны менее чем за 6 процентов.

По прогнозам Fannie Mae, более низкие ставки по ипотечным кредитам могут убедить больше домовладельцев выставить свои дома на продажу и увеличить продажи новых и существующих домов на 4 процента в этом году и еще на 13 процентов в 2025 году. Объем рефинансирования ипотеки может почти удвоиться до $490 млрд, что облегчит испытывающим трудности ипотечным кредиторам.

Дуг Дункан

«Снижение инфляции и, как следствие, разворот ФРС, сигнализирующий о будущем снижении ставок, заставляют нас полагать, что продажи жилья и выдача ипотечных кредитов, вероятно, достигнут дна во второй половине 2023 года и что сейчас происходит постепенное улучшение», — заявил в своем докладе главный экономист Fannie Mae Дуг Дункан. а заявление. «Мы ожидаем, что к концу 6 года ставки по ипотечным кредитам упадут ниже 2024 процентов, а жилищно-строительные компании продолжат добавлять новые предложения, и то, и другое должно способствовать доступности».

Прогнозисты Fannie Mae также отказались от предыдущих прогнозов о том, что в этом году в США, скорее всего, произойдет рецессия. Однако в комментарий В сопровождении своего последнего прогноза экономисты Fannie Mae заявили, что они по-прежнему ожидают роста ниже тренда и что экономика «по-прежнему подвергается более высокому, чем обычно, риску рецессии в 2024 году».

Больше возможностей для снижения ставок по ипотеке

Источник: Fannie Mae (Январь 2024) и Ассоциация ипотечных банкиров (декабрь 2023 г.) прогнозы. 

Экономисты Fannie Mae в прошлом месяце предсказывали 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной ставкой по-прежнему будут составлять в среднем 6.5 процента в четвертом квартале 2024 года и 6.1 процента в четвертом квартале 4 года.

С политиками ФРС сигнализация в декабре Поскольку они планируют трижды сократить краткосрочные федеральные фонды в этом году, ставки по ипотечным кредитам уже упали почти до того уровня, на который ранее рассчитывала Fannie Mae, к концу года.

Это отчасти объясняет, почему последний прогноз Fannie Mae теперь предполагает, что ставки по ипотечным кредитам упадут в среднем до 5.8 процента в течение последних трех месяцев этого года и до 5.5 процента в четвертом квартале 4 года. Это ставит Fannie Mae в соответствие с прогнозом от 2025 декабря. Ассоциацией ипотечных банкиров, которая не опубликовала свой январский прогноз.

«После декабрьского «разворота» ФРС, ожиданий более мягкой политики и недавнего снижения процентных ставок наш прогноз ставок по ипотечным кредитам в этом месяце был значительно снижен», — заявили в четверг экономисты Fannie Mae.

Фьючерсные рынки, отслеживаемые Инструмент CME FedWatch Инвесторы делают ставку на то, что ФРС сократит краткосрочные федеральные фонды пять или шесть раз в 2024 году, что приведет к снижению краткосрочных ставок на 1.25–1.5 процентных пункта.

«Хотя мы считаем, что финансовые рынки, возможно, опередили самих себя в отношении степени снижения ставок Федеральной резервной системы в этом году (в настоящее время мы прогнозируем снижение ставок на 100 базисных пунктов в 2024 году), прогноз как по краткосрочным ставкам, так и по ипотечным ставкам сейчас явно ниже. чем мы прогнозировали ранее», — заявили экономисты Fannie Mae.

Продажи жилья в 2023 году достигнут дна

Источник: Жилищный прогноз Fannie Mae, Январь 2024. 

Fannie Mae ожидает, что более низкие ставки по ипотечным кредитам помогут увеличить продажи новых домов почти на 8 процентов в 2024 году, до 726,000 3.1, а продажи существующих домов - на 4.238 процента, до 1.2 миллиона. В прошлом месяце экономисты Fannie Mae прогнозировали, что продажи новых домов упадут на 2024 процента в 673,000 году, до 1 4.119, а продажи существующих домов вырастут менее чем на XNUMX процент, до XNUMX миллиона.

«Продажи существующих домов в ноябре в целом оказались такими же, как и ожидалось», — говорят экономисты Fannie Mae. «Наш пересмотр прогноза был обусловлен в основном снижением прогнозируемых процентных ставок и отменой нашего прогноза о рецессии».

Но даже более оптимистичный прогноз будет отражать «сравнительно вялые темпы продаж существующего жилья, поскольку доступность и недостаток предложения остаются проблемами для рынка», говорят экономисты Fannie Mae.

Поскольку около 90 процентов непогашенных ипотечных кредитов, поддержанных Fannie Mae, имеют процентные ставки ниже 6 процентов, более низкие ставки помогут некоторым, но не всем, домовладельцам чувствовать себя менее привязанными к низкой ставке по существующей ипотеке.

«Даже при ставке менее 6 процентов мы считаем, что ставкам все равно придется значительно измениться, чтобы значительно снизить «эффект блокировки», с которым сталкиваются домовладельцы, которые рефинансировали или покупали жилье во время пандемии», — сказал Дункан.

Хорошей новостью является то, что экономисты Fannie Mae ожидают, что темпы продаж жилья будут увеличиваться каждый квартал в этом и следующем году, поскольку ставки по ипотечным кредитам снижаются, а рост цен замедляется.

«Однако полное восстановление уровня продаж до допандемического уровня, как ожидается, займет годы, поскольку доступность жилья по-прежнему чрезвычайно мала по историческим меркам по сравнению с доходами домохозяйств», — говорят прогнозисты Fannie Mae.

Ежегодный рост цен на жилье, по прогнозам, снизится

Источник: Жилищный прогноз Fannie Mae, Январь 2024. 

После падения до 2.6 процента во втором квартале 2 года цены на жилье продемонстрировали удивительный рост во второй половине года. Годовой рост цен на жилье вырос до 2023 процента за последние три месяца года, поскольку ставки по ипотечным кредитам упали с максимумов 7.1 года.

Экономисты Fannie Mae ожидают, что более низкие ставки по ипотечным кредитам будут продолжать поддерживать цены на жилье, но годовой рост цен на жилье начнет снижаться во втором квартале 2 года и упадет до 2024 процента к концу года. Fannie Mae прогнозирует, что к четвертому кварталу 3.2 года годовой рост цен на жилье останется практически неизменным — на уровне 4 процента.

«Хотя снижение ставок по ипотечным кредитам в будущем поможет поддержать цены на жилье, доступность жилья по-прежнему будет оставаться исторически сложной задачей», — говорят экономисты Fannie Mae. «В сочетании с охлаждением рынка труда мы считаем, что способность покупателей жилья продолжать повышать цены более ограничена».

Поскольку на некоторых рынках ожидается снижение арендной платы, аренда может выглядеть более привлекательной для некоторых потенциальных покупателей жилья.

«Мы считаем, что замедление или даже снижение арендной платы за многоквартирные дома на большей части страны также сделает сдвиг в расчете арендной платы и покупки сравнительно более благоприятным в сторону аренды многоквартирных домов, что уменьшит повышательное давление на цены на односемейное жилье», — говорят экономисты Fannie Mae.

Ожидается, что объемы ипотечного кредитования и рефинансирования вырастут

Источник: Жилищный прогноз Fannie Mae, Январь 2024. 

«Учитывая рост продаж домов, снижение ставок по ипотечным кредитам, снижение доли денежных средств в продажах домов и продолжающийся положительный рост цен на жилье, мы прогнозируем, что объем выдачи ипотечных кредитов на одну семью в долларах значительно вырастет в 2024 году, хотя и с депрессивного уровня. стартовый уровень», — заявили экономисты Fannie Mae.

Fannie Mae прогнозирует, что объем рефинансирования вырастет на 99 процентов в 2024 году, до $490 миллиардов, и еще на 53 процента в 2025 году, до $752 миллиардов.

Хотя этот уровень бизнеса бледнеет по сравнению с кредиторами на сумму 2.67 триллиона долларов, рефинансированными в 2021 году, когда ставки все еще были близки к историческим минимумам, он может дать столь необходимый импульс кредиторам, которые увидели, что объем рефинансирования сократился до всего лишь 246 миллиардов долларов в прошлом году.

Ожидается, что выдача кредитов на покупку вырастет на 19 процентов в 2024 году, до $1.487 трлн, а затем на 14% в 2025 году, до $1.689 трлн.

Прогнозы Fannie Mae составляются Группой экономических и стратегических исследований (ESR) — командой из восьми экономистов и экономических аналитиков. Помимо Дункана, членами ESR Group являются заместитель главного экономиста Fannie Mae Марк Палим; менеджеры по экономике Эрик Брешиа и Ник Эмбри; и экономические аналитики Натаниэль Дрейк, Ричард Гойетт, Дэниел Шошинский и Райан Гэвин.

Получить Инман Краткий информационный бюллетень по ипотеке доставлено прямо на ваш почтовый ящик. Еженедельный обзор всех самых больших новостей в мире ипотеки и закрытий, доставляемых каждую среду. Нажмите здесь, чтобы подписаться.

Написать Мэтту Картеру

Отметка времени:

Больше от Inam