ДС СИГМА ХОЛДИНГС БЕРХАД

Авторские права @ http: //lchipo.blogspot.com/
Следуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Открыто для подачи заявок: 13
Подать заявку на закрытие: 21/12/2022
Голосование: 27
Дата объявления: 06

акционерный капитал
Рыночная капитализация: 264 миллионов (будет зависеть от окончательной цены IPO)
Всего акций: 480 млн акций
 
Промышленность ЦАРГ (2017-2021)
Потребительская стоимость бумажных коробок: CARG 10.6%
Потребительская стоимость пластиковой упаковки: CARG 11.3%
Сравнение с конкурентами (маржа чистой прибыли, PE)
1. Группа DS Sigma: 17.7% (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12% (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8% (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9% (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3% (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4% (PE7.25%)
7. Другие (9 компаний): от 8.9% до -19%

Бизнес (2022 финансовый год)
Производство упаковочной продукции из гофрокартона, включая картон, защитную упаковку и бумажные поддоны. 
DS Manufacturing: Производство упаковочной продукции из гофрокартона.
DS Packaging: Производство упаковочной продукции из гофрокартона и поставка защитной упаковочной продукции.
Kaisung: Поставка защитной упаковки.

Фундаментальный
1.Рынок: Ace Market
2.Цена: 0.55 ринггита
3. P/E: 12.56 @ 0.0438 ринггита
4.ROE (Pro Forma III): 22.36%
5. ROE: 42.69% (2022 финансовый год), 73.27% (2021 финансовый год), 43.51% (2020 финансовый год), 74.72% (2019 финансовый год)
6.NA после IPO: 0.20 ринггита
7.Общая задолженность по отношению к оборотным активам после IPO: 0.3829 (долг: 23.204 млн, внеоборотные активы: 58.647 млн, оборотные активы: 60.596 млн)
8.Дивидендная политика: официальной дивидендной политики нет. 
9. Шариатский старус: Да

Прошлые финансовые результаты (выручка, прибыль на акцию, PAT%)
2022 (30 июня финансового года): 121.218 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0438), PAT: 17.71%
2021 (30 июня финансового года): 127.858 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0423), PAT: 16.52%
2020 (30 июня финансового года): 85.891 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0202), PAT: 11.55%
2019 (30 июня финансового года): 105.682 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0312), PAT: 14.13%

Операционный денежный поток по сравнению с PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Крупный заказчик (2022)
1. Самсунг Электроникс: 20%
2. СОЭМ (Sony): 18.86%
3. SSCSM (Sony): 17.8%
4. PAACM (Panasonic): 14.97%
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11%
***всего 75.64%

Основные акционеры
Люсиль Тео Су Лиен: 61% (косвенно)
Бех Сенг Ли: 61% (косвенно)
DS Кайдзен: 61% (прямое)

Вознаграждение директоров и ключевого руководства за 2023 финансовый год (от выручки и прочих доходов за 2022 год)
Общее вознаграждение директора: 7.454 млн ​​ринггитов.
Вознаграждение ключевому руководству: 0.90 млн ринггитов – 1.10 млн ринггитов
всего (макс.): 8.554 млн ринггитов или 19.89% 

Использование средств
1. Расширение операций на Пенанг: 2.39%
2. Создание фабрики Klang 2: 31.91%
3. Покупка Автоматических и роботизированных упаковочных машин: 14.16%
4. Покупка картоноделательных машин Honeycomb: 6.38%
5. Приобретение 6-красочной флексопечатной машины: 11.37%
6. Создание центра дизайна упаковки и инноваций: 2.27%
7. Погашение банковских кредитов: 11.96%
8. Оборотный капитал: 10.79%
9. Листинговые расходы: 8.77%

Выводы (Blogger не пишет никаких рекомендаций и предложений. Все является личным мнением, и читатель должен принять на себя собственный риск при принятии инвестиционного решения)
В целом неплохое IPO. Беспокоит только то, что предложение IPO PE выше среднего показателя конкурентов в той же отрасли. В другом смысле это хорошее IPO без предложения скидок по сравнению с конкурентами. 

* Оценка - это только личное мнение и мнение. Восприятие и прогноз изменится, если будет опубликован какой-либо новый квартальный результат. Читатель берет на себя собственный риск и должен самостоятельно следить за результатами ежеквартально, чтобы скорректировать прогноз фундаментальной стоимости компании.