Скучающим обезьянам грозит ликвидация на BendDAO на фоне медвежьего рынка NFT

Четыре скучающих обезьяны и четырнадцать обезьян-мутантов в опасности

Кредитование под NFT всегда было рискованным делом. Но, естественно, идея взлетела в прошлом году во время сумасшедшего роста цифровых активов. 

Теперь цыплята могут вернуться домой, чтобы насестить — 14 обезьян-мутантов, минимальная цена которых на 19,000 августа превышает 19 48 долларов, находятся в XNUMX-часовом периоде ожидания, когда их владельцы должны погасить свой долг или столкнуться с ликвидацией. 

Информация поступает из Dune Analytics приборная панель для BendDAO, протокола залогового кредитования пятимесячной давности, который облегчал выдачу кредитов под NFT. 

BendDAO Доступно для аукциона На странице также показаны четыре Скучающие обезьяны, входящие в 48-часовой период. По состоянию на 9:19 по восточному времени XNUMX августа нет ни одной заявки на ликвидацию NFT, если их владельцы не выплатят долг.

Большой вопрос заключается в том, что произойдет, если минимальные цены коллекций упадут ниже непогашенного долга перед NFT в течение 48-часового периода ожидания. В этот момент их владельцам лучше не возвращать долг и позволить ликвидировать NFT. Если, конечно, они кому-то нужны. 

«Временные плавающие убытки»

Для таких случаев документация BendDAO по ликвидаций заявляет, что «платформа имеет только временные плавающие убытки и не имеет реальных убытков». 

Если «временный плавающий убыток» звучит расплывчато, это, безусловно, так. Кредиторы останутся под водой, если никто не купит NFT и они опустятся ниже стоимости долга, на который начисляются проценты. 

А поскольку это DeFi, кредитование permissionless и финансируется криптосообществом в целом — сайт BendDAO показывает, что доходность депозитов ETH составляет 8.38%, при этом 5.75% выплачиваются в ETH, а остальные 2.63% — в родном токене протокола BEND. 

Проще говоря, это схематичная ситуация, поскольку кредиторы BendDAO могут остаться с пресловутой сумкой. По данным BendDAO, еще одна Bored Ape, одна Mutant Ape и четыре CloneX NFT находятся на грани вступления в 48-часовую фазу предварительной ликвидации. Список предупреждений о факторах здоровья.

Красные флаги

«Есть масса тревожных сигналов, — сказал Циррус, трейдер NFT, который сломал новости потенциальных ликвидаций, на Твиттер Космос. «Никто на самом деле не знает, что произойдет, но на 100% стоит обратить внимание, если вы активно покупаете и продаете обезьян».

Еще неизвестно, что любой потенциальный безнадежный долг, возникший у кредиторов BendDAO, означает для Bored Apes и Экосистема Yuga Labs. Возможен потенциальный каскад ликвидаций, когда NFT ликвидируются, а затем перепродаются по цене ниже текущей минимальной. Это установит новую, более низкую минимальную цену, что сделает больше NFT в коллекции уязвимыми для ликвидации. 

Не все обеспокоены.

«Меня это не беспокоит. Это медведь, и рынки колеблются. Я действительно чувствую себя плохо из-за того, что кого-то ликвидируют». АнгелКларкГоворит, владелец Bored Ape, рассказал The Defiant. 

Хилл, который указан в качестве основного участника BendDAO Discord, также с оптимизмом смотрит на перспективы Bored Apes. «Если обезьяны не могут выздороветь, то кто еще может?» Хилл сказал The Defiant, когда его спросили, что произойдет, если минимальная цена упадет ниже долга и никогда не восстановится.

Тем не менее, это беспрецедентное время для Скучающих Обезьян, которые были не чем иным, как раскаленными докрасна, достигая пола 153.7 ETH, стоимостью более 400,000 30 долларов на тот момент, 55 апреля. С тех пор цены упали на XNUMX%.

Мы можем предположить, что кредиты, находящиеся под угрозой ликвидации, были взяты около пика, поскольку они находятся в диапазоне 60 ETH, а BendDAO предлагает 40%-ное соотношение кредита к стоимости (LTV) на Bored Apes. 

Кредитный рынок НФТ

Рынок кредитования NFT невелик — NFTfi, вероятно, самый известный протокол, имеет непогашенные кредиты всего на 18 миллионов долларов, согласно Dune. приборная панель. В то же время это нельзя игнорировать — NFTfi заработала 244.7 миллиона долларов с момента своего создания, а непогашенные кредиты достигли рекордного уровня чуть более 50 миллионов долларов в мае. 

Несмотря на меньшую известность, BendDAO имеет непогашенные кредиты на сумму 16,453 27 ETH (XNUMX миллионов долларов США) в соответствии с протоколом. домашняя страница.

NFTfi использует одноранговую модель кредитования. Это означает, что потенциальные заемщики должны указать свои NFT на платформе, а отдельные кредиторы соглашаются с условиями кредита. В случае, если кредит не погашен, кредитор получает NFT.

Напротив, модель BendDAO объединяет все ETH в пул и устанавливает сумму ETH, которую вкладчик NFT может занять для каждого проекта, обычно от 30% до 40%. Поскольку ссуды смешаны, невозможно назначить определенного кредитора конкретному NFT.

Ликвидация NFT сложнее, чем с взаимозаменяемыми активами, такими как ETH. При использовании ETH в качестве залога имеется достаточная ликвидность для того, чтобы актив можно было просто продать на рынке, когда долг пользователя достигает порога ликвидации. Однако NFT нужны участники торгов.

Таким образом, зарождающийся рынок кредитования NFT сталкивается с первым серьезным стрессом из-за опасности использования заемных средств в результате падения цен. Ликвидность на рынке NFT остается низкой. объем торгов на OpenSea достиг 13-месячного минимум 16 августа.