Являются ли операторы каннабиса в нескольких штатах (MSO) хорошей инвестицией, если на горизонте маячит реструктуризация марихуаны?

Недавний опрос указывает на растущий оптимизм среди институциональных инвесторов в отношении Многогосударственные операторы каннабиса в США (MSO). Ключевой движущей силой этих повышенных настроений является потенциальное изменение графика продажи марихуаны федеральным правительством, что может стимулировать значительные инвестиции со стороны крупных финансовых игроков.

По словам Фредерико Гомеса, аналитика по акциям каннабиса в ATB Capital Markets в Калгари, Альберта, и основного автора отчета, опрошенные институциональные инвесторы, в основном состоящие из хедж-фондов, в настоящее время более оптимистичны, чем шесть месяцев назад, во многом из-за к ожидаемому изменению графика продажи марихуаны. Однако, несмотря на этот позитивный прогноз, Гомеш отметил, что увеличение капитала еще не материализовалось с точки зрения институциональных инвесторов.

В опросе, проведенном с 23 по 27 октября, приняли участие 23 институциональных инвестора. Примерно 61% респондентов выразили уверенность в том, что американские MSO, занимающиеся каннабисом, превзойдут индекс S&P 500 в следующем году. Кроме того, в отчете показано, что 75% инвесторов прогнозируют, что правительство США переведет марихуану из Списка 18 в Список 1 в течение 3 месяцев.

Несмотря на этот оптимизм, значительная часть опрошенных инвесторов сообщила либо об отсутствии изменений, либо о снижении воздействия на MSO за последние шесть месяцев. Эта тенденция предполагает, что инвесторы сохраняют осторожность из-за прошлых регулятивных неудач и ждут конкретных рекомендаций по пересмотру сроков от Управления по борьбе с наркотиками США.

Опрос также позволил оценить ожидания относительно вероятности принятия Конгрессом США Закона о БЕЗОПАСНОЙ банковской деятельности, который позволит финансовым учреждениям обслуживать законный на уровне штата бизнес по производству марихуаны, не опасаясь федеральных последствий. Респонденты высказали точку зрения 50 на 50 по этому вопросу, что указывает на существенную неопределенность. Гомес подчеркнул проблемы прогнозирования результата, сославшись на прошлые неудачи законодательства о реформе банковского дела каннабиса и политическую неопределенность, связанную с новым спикером Палаты представителей США от Республиканской партии Майком Джонсоном. В целом настроения институциональных инвесторов кажутся позитивными, но рынок остается осторожным и неуверенным в отношении нормативной базы.

Инвестиционные предпочтения и распределение капитала

АТБ поинтересовался у институциональных инвесторов о факторах, которые повысят их готовность увеличивать инвестиции в MSO, и попросил их ранжировать эти факторы по важности.

Главным фактором, выбранным почти 61% респондентов в качестве основного соображения, стал перенос марихуаны из График 1 – График 3.

Напротив, перспектива дополнительного размещения акций MSO на Фондовой бирже Торонто была сочтена «наименее важным фактором», влияющим на их инвестиционную готовность.

В ходе опроса также было выяснено мнение о том, как инвесторы предпочитают, чтобы MSO распределяли свой капитал. По словам Гомеса, компаниям MSO было явно отдано предпочтение сосредоточению усилий на снижении доли заемных средств и сокращении долга, при этом инвестиции в органический рост заняли второе место по желательности с точки зрения инвесторов.

Инвесторы, похоже, не в восторге. наблюдение за слияниями и поглощениями (M&A) в секторе; как отметил Гомес: «Инвесторы на самом деле не ищут (слияний и поглощений) в этом секторе». Несмотря на многочисленные приобретения, инвесторы считают, что это не привело к значительному увеличению стоимости.

Выкуп акций оказался наименее предпочтительным для МСО методом распределения капитала в соответствии с предпочтениями респондентов.

Осторожный взгляд на канадский рынок каннабиса

Несмотря на растущий оптимизм среди респондентов по поводу Операторы из нескольких штатов СШАБолее осторожный прогноз наблюдался в отношении канадских лицензированных производителей и розничных продавцов каннабиса: 60% ожидают, что эти компании в следующем году будут хуже индекса S&P 500.

В отчете ATB подчеркивается расхождение в факторах, влияющих на настроения между США и Канадой. В то время как регуляторные соображения в первую очередь определяли настроения в США, преобладающие настроения в Канаде были обусловлены фундаментальными показателями. Плохие операционные результаты и размывание акционеров были названы ключевыми причинами негативного мнения инвесторов, как указано в отчете.

Гомес отметил, что некоторые респонденты предпочли пропустить вопросы, связанные с инвестициями в канадскую индустрию каннабиса, подчеркнув проблемы, с которыми сталкиваются компании, занимающиеся марихуаной в Канаде, при доступе к капиталу.

Несмотря на то, что все респонденты выразили активный интерес к MSO марихуаны в США, отчет ATB показал, что только 52% проявили интерес к канадским производителям и розничным торговцам. В докладе говорится, что преобладающие негативные настроения в регулируемой Канадой индустрии каннабиса могут предоставить потенциальную возможность покупки для противоположных инвесторов.

В отчете говорится: «Канадские быки, выращивающие каннабис, близки к исчезновению, что может означать дно в секторе». Гомес объяснил, что инвесторы, столкнувшиеся с разочарованиями в Канаде, вероятно, ждут признаков улучшения, особенно с точки зрения достижения компаниями прибыльности.

В отчете подчеркивается, что наиболее важным фактором было названо улучшение фундаментальных показателей, особенно компаний, достигших устойчивой прибыльности и положительного свободного денежного потока. Кроме того, снижение канадских акцизов, влияющее на маржу и прибыльность, было признано вторым по важности фактором, который потенциально может положительно повлиять на настроения инвесторов в Канаде.

Динамика, регулирование и прибыльность в сфере каннабиса

Когда мы заглядываем в будущее индустрии каннабиса, становится очевидным, что управление этим развивающимся ландшафтом требует детального понимания динамических факторов. Независимо от того, изучают ли регуляторные изменения или адаптируются к динамике рынка, компаниям, производящим каннабис в США и Канаде, предстоит сложный путь. Поскольку правила продолжают развиваться, формируя правовую основу для каннабиса, компании должны умело реагировать, чтобы обеспечить соблюдение требований и использовать открывающиеся возможности.

Важно отметить, что путь вперед определяется не только изменениями в регулировании. Инвесторы и участники отрасли внимательно наблюдают за движением отрасли к прибыльности. Основное внимание уделяется достижению устойчивой прибыльности и положительного свободного денежного потока. Это означает процесс зрелости сектора каннабиса, где финансовая стабильность и ответственная деловая практика становятся все более важными. Компании, стратегически ориентирующиеся в этой динамике, готовы выжить и процветать в отрасли, характеризующейся быстрой эволюцией и изменением настроений инвесторов.

Заключение

Институциональные инвесторы демонстрируют растущий оптимизм в отношении операторов каннабиса в США, работающих в нескольких штатах, что подогревается потенциальным федеральным изменением условий продажи марихуаны. Хотя исследование показывает рост оптимистических настроений, особенно среди хедж-фондов, фактический приток капитала все еще ожидается. Предпочтения инвесторов подчеркивают важность того, чтобы MSO уделяли внимание финансовому здоровью и явно не относились к слияниям и поглощениям. Несмотря на позитивный прогноз в США, на канадском рынке каннабиса преобладают осторожные настроения, что открывает потенциальную возможность для противоположных покупок. Будущее отрасли зависит от факторов, выходящих за рамки нормативных изменений, что подчеркивает необходимость достижения компаниями устойчивой прибыльности и положительного свободного денежного потока.

ОТ ПРИЛОЖЕНИЯ 1 К ПРИЛОЖЕНИЮ 3, ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ, ЧИТАЙТЕ ДАЛЬШЕ…

КТО ПОБЕДИТЕЛИ И ПРОИГРАВШИЕ ОТ ПЕРЕСРОЧКИ КАННАБИСА?

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: http://cannabis.net/blog/news/are-multistate-cannabis-operators-msos-a-good-investment-with-marijuana-rescheduling-on-the-hor