В последние недели в мировой финансовой системе, особенно в банковском секторе, произошли системные сбои, заставившие людей усомниться в легитимности информации, предоставляемой регулирующими органами. Несмотря на неоднократные заверения в надежности и безопасности, люди продолжали забирать свои деньги из банков и инвестировать в активы, которые они могли иметь.
Многие из нашего сообщества знакомы с идеей «не твои ключи, не твоя криптовалюта» после провала нескольких протоколов и инвестиционных фондов. Точно так же, как эти неудачи заставили людей выводить свою криптовалюту с бирж и выбирать самостоятельную опеку, аналогичная ситуация происходит с текущим банковским кризисом.
Хотя за последние две недели ни один крупный банк не обанкротился, последствия недавних крахов все еще влияют на рынки. Широко известно, что банкротится больше банков, и решимость центральных банков продолжать ужесточение денежно-кредитной политики делает это еще более вероятным.
Проблема центральных банков заключается в том, что они утверждают, что ужесточают политику, но они также печатают огромные суммы наличных, чтобы поддержать каждый проблемный банк, чтобы успокоить рынки. Одной рукой они забирают ликвидность, а другой отдают.
Становится очевидным неспособность регулирующих органов, банков и политиков осознать, что подходы 20-го века устарели в эпоху цифровых технологий. Хотя они демонизируют криптовалюту как угрозу для финансовых рынков, они не учитывают внезапное перемещение ликвидности из банков по цифровым рельсам.
Новости распространяются молниеносно через платформы социальных сетей, вызывая заражение. В сочетании со скоростью мобильного банкинга это создает рецепт катастрофы, когда банки реинвестируют средства вкладчиков в неэффективные активы.
Чтобы поддержать регулируемые банки, центральные банки предоставили им кредитные линии спасения для заимствования средств на основе активов, которыми они владеют, без необходимости их ликвидации. Хотя это решает проблему краткосрочной ликвидности, это просто отсрочивает убытки.
Пока процентные ставки остаются высокими, государственные облигации, удерживаемые банками, остаются нереализованными убытками. Инвесторы продолжают забирать свои средства из банков до тех пор, пока не появятся явные признаки снижения ставок или гарантии от правительств для полной защиты их депозитов.
Таким образом, центральные банки будут вынуждены рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок гораздо раньше, чем они того хотят, или печатать деньги, необходимые для спасения банков один за другим, поскольку они продолжают терпеть неудачу. Нынешняя ситуация явно неустойчива, и простых решений не видно.
Поскольку нынешний банковский кризис связан с тем, что банки реинвестируют деньги вкладчиков для получения дохода, что в какой-то степени делает их чрезмерно заемными, какое бы решение ни было реализовано, банки останутся с избыточным заемным капиталом. Подобные провалы в криптографии мы наблюдали в последние 12–18 месяцев, поэтому агрессивный подход регуляторов к отрасли кажется таким необоснованным.
Децентрализованное финансирование (DeFi) предоставляет решение с чрезмерным обеспечением. Например, в нашей основной сети V1, когда пользователи вносят криптовалюту в пул ликвидности, они получают доход от своего депозита. Когда кто-то хочет занять у протокола, он должен внести криптовалюту в качестве залога и может занять только часть суммы, которую он внес.
Активы обеих сторон заблокированы в смарт-контрактах, которые защищают залог на каждом этапе процесса. Он не может быть повторно использован протоколом для получения дополнительной прибыли, и протокол не может создавать активы из воздуха, как это делают банки. Чрезмерное обеспечение является ключом к тому, чтобы сделать DeFi безопасным убежищем для активов.
Присоединяйтесь к Парибус-
Вебсайт | Twitter | Telegram | Medium | Discord | YouTube
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: Plato Data Intelligence: ПлатонДанные