Pare o întrebare evidentă, dar răspunsul este ceva mai complex decât ați fi crezut la început. Banii nu sunt doar zgomotul, zguduiala din pușculița sau pliurile din buzunar. Există cel puțin 5 tipuri diferite de bani într-o economie, adesea denumite M0, M1, M2, M3 și M4.
M0 — M4 se referă la tipul de bani care se află în circulație la un moment dat, iar înțelegerea acestor concepte ajută la explicarea de ce dolarul american este încă insuficient. Într-un moment în care dolarul ar trebui să fie slab din cauza inflației monetare fără precedent a Rezervei Federale, de fapt depășește orice altă monedă majoră.
M0 este denumit în mod obișnuit ca bani de bază. Aceștia sunt banii pe care banca centrală, cum ar fi Rezerva Federală a SUA, îi creează sau îi imprimă. Atunci când acești bani intră în circulație, cum ar fi prin cumpărarea de valori mobiliare sau ca plăți directe către public în perioade de criză, pot continua să creeze alte tipuri de bani.
Când banii de bază intră în sistemul bancar, pot rămâne statici sau pot fi multiplicați în funcție de tipul de cont în care sunt depuse. Dacă contul este foarte lichid, cum ar fi un cont curent sau curent, banii inițiali rămân în aceeași cantitate ca banii de bază, dar acum se numește M1.
M1 începe să se complice din cauza modului în care funcționează sistemul bancar modern cu rezerve fracționale. Ne-am uitat la asta într-un articol anterior [https://blog.paribus.io/how-does-finance-work-a122fa99e0ce], dar pentru a rezuma punctul principal, băncile nu trebuie să păstreze toți banii care sunt depuși la ele. Dacă acești bani sunt deținuți într-un cont mai puțin lichid, cum ar fi un cont de economii, pot fi folosiți pentru a garanta datoria.
În acest context, lichiditatea se referă la cât de ușor sunt accesibile banii, iar conturile mai puțin lichide impun de obicei o întârziere pentru accesarea fondurilor din ei. Motivul întârzierii este că fondurile nu mai există în totalitate în cont și acest lucru permite băncii să înlocuiască banii la timp pentru ca aceștia să fie trasi.
În SUA, băncile reglementate trebuie să păstreze doar 4% din fonduri în rezervă pentru fiecare împrumut pe care îl fac. Deci, dacă cineva depune 100 USD într-un cont de economii, înseamnă că banca poate folosi acum peste 90% din acel depozit pentru a asigura noi împrumuturi. Acest lucru creează bani suplimentari, care, dacă sunt depuși într-un alt cont curent, se adaugă la totalul banilor M1.
În timp ce M0 este banii de bază pe care banca centrală a creat-o de nicăieri, în linii mari, M1 este totalul banilor de bază plus orice bani suplimentari pe care băncile reglementate i-au creat și care sunt, de asemenea, stocați în conturi foarte lichide. M2 este totalul combinat de M1 plus orice bani care au fost depuși în conturi mai puțin lichide, cum ar fi conturile de economii.
În SUA principalele măsurători ale masei și circulației monetare sunt M1 și M2, cu toate acestea, în alte țări precum Marea Britanie, banca centrală ia în considerare și M3 și M4. Ultimele două tipuri de bani se referă la forme mai nelichide, cum ar fi fondurile mutuale, titlurile comerciale și activele din afara băncilor reglementate.
În mod normal, într-o singură țară, banca centrală va trece între înăsprirea monetară și relaxarea prin creșterea sau reducerea ratelor dobânzilor. Ei fac acest lucru fie pentru a reduce suma de bani pe care băncile o creează în împrumuturi noi, fie pentru a stimula crearea de bani noi în împrumuturi.
Când masa monetară este mare, cum ar fi atunci când M1 crește mai repede decât M0, aceasta indică faptul că băncile creează o mulțime de bani noi sub formă de împrumuturi. Acest lucru înseamnă, la rândul său, că consumatorii vor cheltui, de obicei, acești bani pe produse și vor crește cererea de bunuri. Când o economie este în recesiune, acesta este un lucru bun, dar atunci când există o inflație mare, este un lucru rău, deoarece crește prețurile dacă cererea depășește oferta.
Ca în toate lucrurile, nu este o situație clară, alb-negru. Există o mulțime de nuanțe, cum ar fi viteza pe partea ofertei. Dacă există mulți bani în economie și nu există probleme cu aprovizionarea, acest lucru nu duce la creșterea prețurilor, de fapt, extinde economia și o face mai sănătoasă. Acesta este motivul pentru care băncilor reglementate li se permite să creeze bani din aer, este o delegare a puterilor băncii centrale pentru a ajuta economia să se extindă.
Atunci când există limite ale ofertei de bunuri și mulți bani în economie, de obicei, determină creșterea sau umflarea prețurilor. Acest lucru se întâmplă dramatic în multe economii, în special în Marea Britanie și Europa, din cauza crizei energetice cu care se confruntă pe măsură ce iarna se apropie.
Recent și în SUA există o inflație semnificativă, în principal din cauza costurilor suportate de impunerea de sancțiuni împotriva Rusiei, care, la rândul lor, a crescut costul combustibilului și al mărfurilor. Cu toate acestea, în timp ce monedele altor țări își pierd din valoare din cauza inflației, dolarul american își continuă creșterea parabolică a puterii. Acest lucru se datorează faptului că dolarul american este moneda de rezervă mondială.
Peste 80% din totalul comerțului internațional are loc folosind dolarul american și, în ciuda creșterii tipăririi banilor naționali, există o problemă de aprovizionare pentru țările străine în a obține suficienți dolari americani. Pe măsură ce prețurile globale au crescut, la fel a crescut și cererea de dolari americani din restul lumii. Pe măsură ce puterea sa crește, ea slăbește și alte valute și devine o spirală în continuă creștere.
Rezultatul este că exporturile SUA devin mai scumpe, tranzacțiile transnaționale care se desfășoară în dolari americani devin mai scumpe pentru toată lumea, cu excepția SUA, iar importurile în SUA devin mai ieftine. Înțelegerea rolului pe care dolarul american îl joacă în comerțul global explică, de asemenea, de ce autoritățile de reglementare sunt atât de preocupate de monedele stabile în dolari, care este un subiect pe care îl vom analiza mai târziu în cursul săptămânii.
În general, banii nu sunt doar banii pe care îi ai în mâini. Poate fi creat de băncile centrale și înmulțit de băncile reglementate. În vremuri în care banii nu mai trebuie să fie susținuți de nimic fizic, încă nu am văzut cum reușesc băncile centrale și autoritățile de reglementare să stabilizeze finanțele tuturor într-o lume din ce în ce mai instabilă.
Frumusețea și promisiunea DeFi este că permite fiecărui proiect să-și creeze propria politică monetară. Jetoanele pot fi limitate, deflaționiste sau inflaționiste. Mai mult, alegerile dintre fiecare abordare pot fi votate și implementate de deținătorii de token-uri, mai degrabă decât dictate de băncile centrale.
Alăturați-vă Paribus-
website | Twitter | Telegramă | Mediu | Discordie
- Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa. Click aici
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: Inteligența datelor Platon: Platodata.ai