When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Nu a fost cu mult timp în urmă – T1 2022 – când Rezerva Federală a SUA își menținea rata dobânzii de referință la aproximativ zero. Inflația nu a accelerat mai repede în 40 de ani, dar Fed a continuat în politica sa, care a inclus cheltuieli. milioane de dolari pe obligațiuni în fiecare lună pentru a stimula economia.

Totul s-a schimbat din martie, când Fed a continuat cu o nouă serie de majorări ale ratei pentru a controla inflația, ridicând rata fondurilor federale cu până la 3% în doar șase luni. „Fără stabilitatea prețurilor, economia nu funcționează pentru nimeni”, a explicat șeful Fed, Jerome Powell.

Până în noiembrie anul trecut, din cauza conflictului din Ucraina și a nepotrivirii dintre cerere și ofertă legată de pandemie, ca să nu mai vorbim de prețurile ridicate la alimente și energie, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) a raportat că „Inflația rămâne ridicată” și a indicat noi creșteri ale ratelor. putea fi de așteptat.

Preocuparea economiștilor a fost că acest curs de acțiune ar dăuna economiei sau chiar ar provoca o recesiune. Alăturați-vă nouă acum pentru o explicație a motivului pentru care aceasta a fost consecința anticipată și, de asemenea, pentru un curs de reîmprospătare cu privire la unele modificări istorice ale ratelor și rezultatele acestora.

Cum ne afectează ratele dobânzilor?

Când economia pare slabă, Fed o va face adesea răspunde prin reducerea ratelor dobânzilor, deoarece efectul acesteia va fi reducerea costurilor îndatorării. Afacerile profită de situație și împrumută bani pentru a crește producția, a se extinde și a angaja angajați, care apoi pot cheltui mai mult. În acest fel, economia primește un suflu proaspăt de viață.

Cu toate acestea, atunci când inflația amenință să scape de sub control, Fed face opusul și își majorează ratele dobânzilor. Apoi, cresc și ratele oferite de bănci clienților care doresc să închidă credite. Acei oameni cu carduri de credit vor găsi, în astfel de perioade, și ei plătesc mai multă dobândă pentru serviciu.

Când ratele sunt ridicate, câștigurile din sectorul bancar vor primi un impuls (pentru că primesc mai multă dobândă pentru fondurile pe care le împrumută). În afara acestei arene, totuși, afacerilor le este mai dificil să crească și să prospere, iar motivul este că costă mai mult să obțină capitalul de care au nevoie pentru a se extinde. Angajații pot fi mai puțin siguri de locurile lor de muncă, iar consumatorii tind să cheltuiască mai puțin.

Pentru comercianții de valută, ratele dobânzilor mai mari din SUA întăresc adesea USD, deoarece cererea străinilor pentru moneda americană crește, sporind valoarea relativă a acesteia.

1975

După retragerea de către președintele Richard Nixon a USD din standardul aur, inflația din SUA a crescut de la 4.7% la 12.3% în decembrie 1974. Până în martie 1975, Fed și-a majorat rata de referință la 16% în efortul de a limita problema. , și asta exacerbată recesiunea care domina.

Apoi, Fed a schimbat cursul și a scăzut rata până la 5.25% în aprilie a acelui an. S-a întâmplat că această politică extremă, abruptă, a lăsat inflația ridicată, dar și a lăsat economia într-un făgaș. Șeful Fed, Paul Volcker, a pus capăt acestei situații în 1979 prin creșterea ratelor dobânzilor și menținându-le ridicate pentru a îmblânzi definitiv inflația. Acest obiectiv a fost atins, dar recesiunea din 1980 a fost declanșată și de politica solicită a lui Volcker.

2001

Companiile tehnologice cu fundamente discutabile au primit un flux constant de fonduri la sfârșitul anilor 1990 și în 2000, dar bula dotcom a izbucnit în 2001. Indicele Nasdaq Composite sa prăbușit și a rămas în jos până în septembrie 2002, însoțit de scăderea PIB-ului în SUA și creșterea șomajului. Atacurile din 9 septembrie au înrăutățit problemele economice. Răspunsul Fed a fost să scadă constant ratele pe tot parcursul anului 11, până când acestea au scăzut cu până la 2001 puncte procentuale.

2008

Între decembrie 2007 și iunie 2009, o criză financiară a cuprins America, piața bursieră explodând în spirală și șomajul crescând vertiginos de la 5%, aproape de sfârșitul lui 2007, la 10% până în octombrie 2009. Pentru a stimula o redresare economică, Fed a redus ratele sale la zero la sfârșitul lui 2008, care este locul în care au rămas până în 2015, când s-au simțit în sfârșit confortabil să le ridice din nou.

Încheierea

Până la sfârșitul anului trecut, economia SUA s-a dovedit destul de rezistentă la medicamentele dure ale Fed. Cheltuielile consumatorilor erau încă rezonabile, iar companiile nu scăpau în masă de angajați. Până în noiembrie 2022, însă, sectorul imobiliar a suferit un mare impact, iar piața de valori a suferit o scădere susținută.

Analiștii au prevăzut o recesiune pentru 2023, ceea ce ar putea însemna o mare încetinire a afacerilor și, potențial, numeroase pierderi de locuri de muncă. Între timp, economiștii și comercianții de valută în mod continuu Gândiți-vă la limbajul Fed pentru a evalua când ar putea fi de așteptat o schimbare conciliantă a politicii.