Ce este finanțarea tranziției și de ce este importantă | GreenBiz

La începutul anului, am prezis că „finanțarea tranziției” va fi un top temă de urmat în 2024, după ce a dominat discuțiile despre finanțarea durabilă în timpul recentelor proceduri COP 28 din Dubai.

Două lucruri sunt clare: finanțarea de tranziție reprezintă o oportunitate de mai multe trilioane de dolari pentru investitori, iar Wall Street vede deja cazul ca aceste vehicule să ofere randamente atractive ajustate la risc. 

Multe interpretări

Finanțarea de tranziție se referă la investiții menite să decarbonizeze industriile cu emisii mari și greu de redus, cum ar fi oțelul, aviația și transportul maritim. Acest capital este, de asemenea, destinat să abordeze potențialele impacturi sociale asociate cu decarbonizarea, inclusiv șomajul și pierderea veniturilor fiscale pentru administrațiile locale. 

De exemplu, conglomeratul industrial Mitsubishi Heavy Industries a lansat primul său legătură de tranziție 8 septembrie 2022 pentru a strânge 71 de milioane de dolari pentru investiții corporative în turbine cu gaz cu hidrogen, turbine cu gaz de înaltă eficiență alimentate cu gaz natural lichid și tehnologia de captare și stocare a carbonului, printre altele.

Japan Airlines a fost prima companie aeriană care a emis obligațiuni de tranziție, cu o emisiune de 6.7 milioane de dolari în martie 2022 și o a doua pentru aceeași sumă 15 luni mai târziu. Încasările din ambele obligațiuni vor fi direcționate către modernizarea flotei companiei aeriene la avioane eficiente din punct de vedere al consumului de combustibil. 

O barieră semnificativă în calea extinderii finanțării tranziției este lipsa unui cadru standard și a unei taxonomii pentru discuții, luare a deciziilor și documentare. Un Analiza RMI din 17 cadre de finanțare de tranziție au găsit 17 definiții. Tema comună a fost concentrarea pe „decarbonizarea entităților cu emisii mari și/sau a sectoarelor greu de atenuat”.

Iată trei exemple de profil înalt:

Capitalul privat a intrat pe chat 

Sectorul privat și comunitatea de investiții au văzut oportunitatea pe care o oferă finanțarea legată de sustenabilitate. Din septembrie, au existat fonduri de 2.74 trilioane de dolari care pretind că se concentrează pe durabilitate, impact sau factori ESG, potrivit lui Morningstar, și se pare că Wall Street are ochii îndreptați spre finanțarea tranziției ca următoarea sa oportunitate de un trilion de dolari. 

Giganții de capital privat Apollo și Brookfield ambii au lansat fonduri de tranziție de mai multe miliarde de dolari și urmăresc 100 de miliarde de dolari și 200 de miliarde de dolari pentru platformele lor de energie curată și de capital climatic.

KKR caută strânge 7 miliarde de dolari pentru primul său fond global pentru climă care va investi atât în ​​tehnologii verzi, cât și în decarbonizarea activelor existente, cum ar fi infrastructura.

Cel mai mare administrator de active din lume și cel mai asociat cu investițiile ESG în Statele Unite, BlackRock, are deja o platformă de investiții în tranziție de 100 de miliarde de dolari. 

Băncile se angajează și în finanțarea tranziției. Barclays înființează un grup de tranziție energetică pentru a consilia clienții de energie și energie cu privire la strategiile lor de tranziție energetică și își propune să faciliteze finanțarea tranziției în valoare de un trilion de dolari până la sfârșitul anului 1. Citi a creat un grup similar în 2021. 

Un pivot: parteneriatele public-privat 

Finanțarea tranziției către o economie cu emisii nete zero va necesita sume de bani fără precedent pe care nicio entitate individuală nu le poate finanța singură. Pentru ca finanțarea tranziției să funcționeze, guvernele și investitorii vor trebui să-și pună în comun capitalul în moduri noi. 

Fondul de finanțare pentru climă al Emiratelor Arabe Unite anunțat la COP28 anul trecut este un model pentru modul în care parteneriatele public-private ar putea mobiliza capital pentru a finanța tranziția către o economie net zero. Angajamentul de 30 de miliarde de dolari al țării include 5 miliarde de dolari desemnate pentru proiecte din Sudul Global. Emiratele Arabe Unite își vor limita randamentele pentru acea parte a fondului la 5%. Orice profituri peste acest prag vor fi redistribuite celorlalți investitori ca parte a unei clauze de reducere a riscurilor menite să atragă capital privat pentru a co-investi în aceste proiecte. 

Limitându-și propriile randamente la 5%, Emiratele Arabe Unite fac din fond o oportunitate mult mai atractivă pentru investitorii privați care vor primi randamente de peste 5% din Emiratele Arabe Unite. A raportat Bloomberg. În cadrul acestei structuri, investitorii și-ar putea vedea randamentele crescând cu până la jumătate la sută. 

Să presupunem că fondul a investit 50 USD din bani guvernamentali alături de 400 USD din capital privat. Graficul de mai jos prezintă două versiuni ale unui scenariu în care fondul returnează 8% din investiții. Exemplul A ilustrează randamentele alocate fiecărui grup de investitori fără limite ale randamentelor. Exemplul B arată ce s-ar întâmpla dacă rentabilitatea investiției guvernamentale ar fi plafonată la 5%. Pe scurt: dacă investiția a avut o rentabilitate de 8% în primul an, investitorii privați din Exemplul B ar vedea randamentul investiției crește cu 38 de puncte de bază. 

Emiratele Arabe Unite speră că randamentele plafonate vor contribui la atragerea de capital privat și la creșterea fondului la 250 de miliarde de dolari până în 2050. 

Cu toate acestea, aceasta este doar o picătură din găleata a ceea ce va fi necesar pentru tranziția la economia globală. De exemplu, Climate Bonds Initiative estimează că Industria siderurgică din China va necesita 3.14 trilioane de dolari pentru a atinge neutralitatea carbonului. 

Vă puteți aștepta să auziți mai multe despre finanțarea tranziției pe parcursul anului, deoarece GFANZ anticipează mai mult decât 250 de instituții financiare va publica planuri de tranziție folosind cadrul său în 2024. 

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters