Dolarul american începe anul într-o notă puternică, pe fondul riscului off-flow-urilor

Dolarul american începe anul într-o notă puternică, pe fondul riscului off-flow-urilor

Marca temporală: 2 ianuarie 2024 11:20
Nodul sursă: 3043156

Share:

  • Indicele DXY tranzacționează cu câștiguri în ultima sesiune.
  • Investitorii așteaptă cu nerăbdare rapoartele de plată non-agricole, câștigurile orare medii, rata șomajului din decembrie și dezvăluirile din procesele-verbale FOMC.
  • Creșterea randamentelor obligațiunilor americane a dat dolarului american tracțiune.

Dolarul american (USD) a început să se tranzacționeze la 102.10, marcând o creștere demnă a indicelui. Această mișcare ascendentă poate fi explicată de piețele care așteaptă direcția și de investitorii care caută refugiu în USD înainte de rapoartele cheie ale pieței muncii care vor fi publicate în această săptămână.

În ultima ședință din 2023, Rezerva Federală a adoptat o atitudine conciliantă, rămânând optimistă cu privire la relaxarea tendințelor inflației și excluzând majorări ale ratelor în 2024. În ciuda unei relaxări indicative de 75 bps. prognoză, acțiunile viitoare se pot modifica cu datele primite, cum ar fi rapoartele de muncă iminente din decembrie. Speculațiile pieței pentru martie și mai anticipează reduceri de dobândă și cote mici pentru ca ciclul de relaxare să înceapă în următoarea întâlnire din ianuarie, ceea ce ar putea limita impulsul USD.

Daily Market Movers: Dolarul american se întărește pe fondul redresării randamentelor americane, în ciuda revizuirilor slabe ale S&P

  • Dolarul american înregistrează o tranzacție pozitivă înaintea datelor de pe piața muncii, demonstrând un impuls ascendent.
  • Revizuirile din decembrie ale PMI de producție raportate de S&P Global au ajuns la 47.9, fiind sub estimarea consensului de 48.2, indicând o încetinire a sectorului de producție.
  • Săptămâna aceasta, SUA va raporta cifre cheie ale pieței muncii din decembrie, inclusiv rata șomajului, salariile non-agricole și câștigurile medii pe oră. De asemenea, investitorii așteaptă cu nerăbdare procesul-verbal al FOMC de miercuri de la ultima întâlnire din 2023.
  •  Randamentele obligațiunilor din SUA sunt în creștere, randamentele pe 2 ani, 5 ani și 10 ani tranzacționându-se la 4.32%, 3.91% și, respectiv, 3.94%. 
  • Conform instrumentului CME FedWatch, piețele nu au crescut prețul pentru următoarea întâlnire din ianuarie, cu o șansă de doar 15% pentru o reducere a ratei. Piețele au prognozat și reduceri de dobândă pentru martie și mai 2024.

Analiză tehnică: dominația ursului DXY persistă în ciuda indicii de posibilă inversare optimistă pe termen scurt

Indicele de rezistență relativă (RSI) pictează o imagine optimistă, deoarece afișează o pantă pozitivă în teritoriu negativ. Acest lucru sugerează un impuls de cumpărare în creștere, deoarece indicele ar putea începe o potențială inversare după atingerea condițiilor de supravânzare. 

Moving Average Convergence Divergence (MACD) întărește și mai mult această narațiune optimistă, prezentând bare verzi în creștere. Acest lucru indică întărirea impulsului ascendent și o potențială continuare a unei tendințe optimiste pe termen scurt. 

Cu toate acestea, când aruncăm o privire la mediile mobile simple (SMA), indicele se tranzacționează sub SMA-urile de 20, 100 și 200 de zile. Acest lucru dezvăluie în mod predominant presiunea de urs de pe piață, depășind semnalele de urcare pe termen scurt ale RSI și MACD. 

Niveluri de suport: 102.00, 101.50, 101.30.
Niveluri de rezistență: 102.40 (SMA de 20 de zile), 102.50, 102.70.

(Această poveste a fost corectată pe 2 ianuarie la 16:30 GMT pentru a corecta al doilea nivel de suport DXY de la 102.50 la 101.50.)

Întrebări frecvente ale băncilor centrale

Băncile centrale au un mandat cheie care este să se asigure că există stabilitate prețurilor într-o țară sau regiune. Economiile se confruntă în mod constant cu inflația sau deflația atunci când prețurile pentru anumite bunuri și servicii sunt fluctuante. Creșterea constantă a prețurilor pentru aceleași bunuri înseamnă inflație, prețurile scăzute constante pentru aceleași bunuri înseamnă deflație. Este sarcina băncii centrale să mențină cererea în linie prin modificarea ratei sale de politică. Pentru cele mai mari bănci centrale precum Rezerva Federală a SUA (Fed), Banca Centrală Europeană (BCE) sau Banca Angliei (BoE), mandatul este de a menține inflația aproape de 2%.

O bancă centrală are la dispoziție un instrument important pentru a crește sau mai scădea inflația, și anume prin modificarea ratei sale de referință de politică, cunoscută în mod obișnuit ca rata dobânzii. În momentele pre-comunicate, banca centrală va emite o declarație cu dobânda sa de politică și va furniza un raționament suplimentar cu privire la motivul pentru care fie rămâne, fie o modifică (reduce sau ridică). Băncile locale își vor ajusta ratele de economisire și de creditare în consecință, ceea ce, la rândul său, va face fie mai greu sau mai ușor pentru oameni să câștige din economiile lor sau pentru companii să obțină împrumuturi și să facă investiții în afacerile lor. Când banca centrală crește substanțial ratele dobânzilor, aceasta se numește înăsprire monetară. Când își reduce rata de referință, se numește relaxare monetară.

O bancă centrală este adesea independentă din punct de vedere politic. Membrii consiliului de politici ale băncii centrale trec printr-o serie de paneluri și audieri înainte de a fi numiți într-un loc în consiliul de politici. Fiecare membru din acel consiliu are adesea o anumită convingere cu privire la modul în care banca centrală ar trebui să controleze inflația și politica monetară ulterioară. Membrii care doresc o politică monetară foarte laxă, cu rate scăzute și împrumuturi ieftine, pentru a stimula economia substanțial, mulțumindu-se să vadă o inflație ușor peste 2%, sunt numiți „porumbei”. Membrii care doresc mai degrabă să vadă rate mai mari pentru a recompensa economiile și doresc să țină mereu sub control inflația se numesc „șoimi” și nu se vor odihni până când inflația este la sau sub 2%.

În mod normal, există un președinte sau un președinte care conduce fiecare întâlnire, trebuie să creeze un consens între șoimi sau porumbei și are ultimul cuvânt atunci când se va ajunge la o împărțire a voturilor pentru a evita o egalitate de 50-50 în ceea ce privește politica ar trebui ajustată. Președintele va susține discursuri care pot fi deseori urmărite în direct, unde se comunică poziția și perspectiva monetară actuală. O bancă centrală va încerca să-și dezvolte politica monetară fără a declanșa modificări violente ale ratelor, acțiunilor sau monedei sale. Toți membrii băncii centrale își vor canaliza poziția față de piețe înaintea unui eveniment de întâlnire de politică. Cu câteva zile înainte ca o întâlnire de politică să aibă loc până când noua politică a fost comunicată, membrilor le este interzis să vorbească în mod public. Aceasta se numește perioada de întrerupere.

Timestamp-ul:

Mai mult de la Strada FX