Incertitudinea este aici pentru a rămâne. Ce înseamnă acest lucru pentru fuziuni și achiziții? (Christina Anibal)

Este puțin probabil ca incertitudinea pe care o trăim astăzi să scadă în curând. Deși există valoare în explorarea perspectivelor pe termen scurt, întrebarea mult mai mare din punctul nostru de vedere este ce să facem cu incertitudinea persistentă. Am intrat într-o nouă eră geopolitică, o nouă eră economică și ne aflăm în mijlocul unei revoluții tehnologice. Credem că cei mai mari câștigători din următorul deceniu vor fi cei mai capabili să accepte și să navigheze în incertitudine și schimbare.

Factorii care modelează piața

• O nouă eră geopolitică: Noua eră a politicii externe în care am intrat este probabil marcată de concurența de putere în cel mai bun caz sau de conflict de putere în cel mai rău caz.
• Noua era economica: Nu este probabil ca pietele sa se comporte in acelasi mod cu care suntem obisnuiti. Epoca banilor nemărginiți și ușor de la băncile centrale a luat sfârșit, fragilitatea pieței financiare va persista, iar constrângerea obligatorie din multe domenii ale economiei noastre va rămâne probabil cu oferta, spre deosebire de cerere, pentru ceva timp.
• Tehnologii convergente: În ultimele șase luni, lansarea inteligenței artificiale transformatoare a captivat mințile multora și a început să ajungă la principalele instituții de știri. Impactul acestor tehnologii palidează în comparație cu cel al tsunami-ului tehnologiei convergente care urmează să vină și va schimba cu siguranță modul în care trăim, muncim și petrecem timpul liber.

Outlook pe termen apropiat

Dacă economia are or face intră într-o recesiune, dar în 2023 va fi una dintre cele mai așteptate recesiuni din istoria recentă. De luni de zile, economiștii și-au împins predicțiile mai mult, deoarece o piață rezistentă a muncii a susținut cheltuielile consumatorilor în SUA, o iarnă extrem de blândă a ajutat la atenuarea temerilor legate de o criză energetică în Europa, iar redeschiderea Chinei continentale au susținut cu toții economia globală. În mod deloc surprinzător, totuși, economiștii avertizează acum despre un risc crescut de scădere pentru perspectivele economice atât interne, cât și globale, pe fondul tulburărilor severe din sectorul bancar din SUA și Europa din ultima lună, deoarece ratele dobânzilor mai mari au început în sfârșit să expună punctele de vulnerabilitate. O complicație suplimentară, desigur, este faptul că, deși inflația a moderat o parte, ea rămâne ridicată.

Știm cu toții că activitatea de fuziuni și achiziții a scăzut brusc de la vârful din 2021 și începutul lui 2022. Capitalul este semnificativ mai scump, există o cantitate enormă de incertitudine pe piață, iar părțile interesate din multe industrii regândesc prețurile care vor veni de pe piața vânzătorului puternic din 2021. În ciuda acestor factori, mulți din industrie indică un inventar robust de tranzacții marginalizate care se așteaptă să vină pe piață în al treilea și al patrulea trimestru al acestui an, cu excepția oricăror șocuri economice majore neașteptate. Mediul de reglementare din SUA, de asemenea, este gata să sprijine încheierea de acorduri în 2023 și mai departe, deoarece un Congres divizat limitează probabilitatea unei noi legislații extinse și a fondurilor din partea
Legea privind investițiile în infrastructură și locurile de muncă si Legea de reducere a inflației
atrage atenția și dolari către numeroase sectoare, inclusiv construcții și construcții de drumuri, energie, infrastructură de apă, auto și altele.

Întrebarea mai mare

O nouă eră geopolitică

Vârsta medie a unui profesionist în fuziuni și achiziții astăzi este de patruzeci și patru de ani. Deși cu siguranță au existat crize și războaie în ultimii patruzeci și patru de ani, lumea în cea mai mare parte a vieților noastre de până acum a fost caracterizată de o cantitate relativ scăzută de conflicte de putere. America era prea puternică, iar alte țări prea slabe pentru a-și face griji prea mult pentru războaie sau chiar războaie reci. Această dominație înțeleasă a condus la un mediu geopolitic relativ pașnic și previzibil. Dacă acest lucru s-a schimbat lent odată cu creșterea bogăției și puterii Chinei de-a lungul deceniilor sau dintr-o dată când Rusia a invadat Ucraina, revitalizând alianța NATO și identitatea occidentală ca răspuns, nu vom ști niciodată. Oricum, epoca relativ pașnică de care ne-am bucurat s-a încheiat și am intrat într-o nouă eră care va fi probabil marcată de concurență de putere în cel mai bun caz sau de conflict de putere în cel mai rău caz.

O nouă eră economică

Pare foarte clar că perioada lungă de relaxare cantitativă – băncile centrale injectând lichidități într-un mod previzibil și menținând rate ale dobânzilor excepțional de scăzute – se află deocamdată în oglinda retrovizoare. Fragilitatea pieței financiare pe care am început să o vedem odată cu prăbușirea criptomonedelor în 2022 și turbulențele bancare care au început în martie 2023 este probabil să persistă. În plus, în timp ce investitorii, firmele și consumatorii deopotrivă s-au obișnuit foarte mult cu o economie marcată de deficitul cererii, este probabil să ne confruntăm cu un număr mai mare de constrângeri ale ofertei, spre deosebire de cerere, pe termen scurt și mediu. Această schimbare este determinată de piețele muncii care pur și simplu nu funcționează așa cum obișnuiau, recablarea lanțului de aprovizionare ca răspuns la întreruperile afacerii cauzate de pandemie, precum și fragmentarea geopolitică, tranziția energetică ca răspuns la schimbările climatice și alți factori.

Tehnologii convergente

Tehnologii din Silicon Valley și din alte părți ale lumii avertizează că un tsunami de tehnologie convergentă va veni în curând și că valul va accelera cu siguranță o reinventare a industriilor și rearanjarea averilor. Rata de creștere a inteligenței artificiale, a biotehnologiei și a terapiilor genetice, a asistenței medicale preventive și a duratei de sănătate în creștere, robotică, energie regenerabilă, transport autonom și livrare de mărfuri la cerere se află într-un moment critic. Descoperirile în aceste domenii ar putea însemna durate de viață mai lungi, productivitate mai mare, accesibilitate mai mare a bunurilor și serviciilor și soluții la noile amenințări pentru sănătate, scăderea capacității de asistență medicală, creșterea securității alimentare, atenuarea schimbărilor climatice și nenumărate alte probleme cu care se confruntă omenirea. În același timp, ele ar putea aduce o schimbare îngrozitor de rapidă atât a locurilor de muncă cu guler albastru, cât și a celor cu gulere albe, o creștere a criminalității cibernetice și încercări de a perturba resursele și serviciile esențiale activate de tehnologie, riscuri din extinderea dezinformarii și dezinformarii și, poate cel mai îngrijorător, un nou cursa mondială a înarmărilor.

Sundar Pichai, CEO al Alphabet, a spus: „Inteligenta artificială ar putea avea implicații mai profunde pentru umanitate decât electricitatea sau focul”. Nu există nicio modalitate de a încetini, opri sau întrerupe viteza acestei revoluții. Singurul control pe care îl avem este să inspirăm și să ghidăm unde merge și cum este folosit.

Ce înseamnă toate acestea pentru M&A?

Este puțin probabil ca incertitudinea pe care o trăim astăzi să scadă în curând. Dar schimbarea, desigur, înseamnă oportunitate și credem că cei mai mari câștigători în următorul deceniu vor fi acei jucători strategici și financiari care sunt cei mai dispuși și cei mai capabili să accepte perturbarea. Condițiile de piață perturbatoare și tehnologiile perturbatoare alimentează apetitul pentru creșterea anorganică și activitatea de fuziuni și achiziții. Nu va exista încetinirea, oprirea sau întreruperea vitezei de schimbare în niciuna dintre arenele discutate mai sus. Prin urmare, eforturile noastre colective ar trebui să se concentreze pe leadership în cadrul industriilor noastre și pe profitarea acestei ferestre unice de oportunitate într-un mod responsabil.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Mintând viitorul cu Adryenn Ashley. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.finextra.com/blogposting/24088/uncertainty-is-here-to-stay-what-does-this-mean-for-mergers-and-acquisitions?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs