Starea startup-urilor în 7 grafice

Anul trecut a înregistrat cel mai scăzut nivel de finanțare pentru startup din ultimii cinci ani, a asistat la scăderea drastică a evaluărilor și a oferit puține speranțe pentru concurenții la IPO. Dar toate acestea sunt acum în oglinda retrovizoare?

Aceasta este cu siguranță speranța multor dintre investitorii și antreprenorii de start-up cu care am vorbit recent, care spun că, chiar dacă lucrurile nu se vor întoarce în 2024, așteaptă cel puțin cu nerăbdare un an de relativ calm și previzibilitate.

Având în vedere acest lucru, să ne uităm la ceea ce se întâmplă în lumea startup-urilor, așa cum se vede prin șapte diagrame bazate pe recente Crunchbase de date.

2023 se încheie cu cea mai mică notă din ultimii cinci ani

Finanțarea de risc a scăzut semnificativ din 2021, când a doborât recorduri.

Anul trecut s-a încheiat cu o notă deosebit de scăzută, cu suma totală de 4 de miliarde de dolari din trimestrul IV a cheltuind cea mai mică sumă trimestrială dintr-un an care a înregistrat cel mai lent nivel de investiții de risc din 58, arată datele Crunchbase.

Chiar și așa, mulți investitori cu care am vorbit prevăd că 2024 va fi un an de stabilizare — cu scăderile evaluării și scăderile de la an la an din ultimii doi ani acum în mare măsură introduse pe piață.

Nici măcar securitatea cibernetică nu este nevătămată

Securitatea cibernetică a fost cândva considerată aproape rezistentă la recesiune. La urma urmei, hackerii vor pirata, iar companiile și oamenii trebuie să își protejeze informațiile digitale.

Dar chiar și finanțarea securității cibernetice a fost afectată de scăderea riscului, cu doar 8.2 miliarde de dolari investiți în startup-uri din spațiul global anul trecut — minim din ultimii cinci ani — conform cifrelor Crunchbase. Aceasta reprezintă aproape jumătate din cele 16.3 miliarde de dolari investite în 2022 și o scădere cu peste 64% față de recordul de 23 de miliarde de dolari investiți în 2021.

„Ceea ce am văzut în ceea ce privește finanțarea securității cibernetice în 2023 au fost ramificațiile creșterii excepționale din 2021, cu evaluări umflate și runde de finanțare în afara graficelor, precum și precauția investitorilor în lumina condițiilor pieței.” Ofer Schreiber, partener senior și șef al biroului din Israel pentru firma de risc cibernetic YL Ventures, ne-a spus recent.

Finanțarea de început a rămas destul de robustă

Cauți un punct luminos?

Se dovedește finanțare de început a rezistat destul de bine prin recesiune. Chiar dacă finanțarea startup-urilor a scăzut la nivel global cu 35% în 2022, investițiile în semințe din SUA au crescut de fapt cu 10%, arată datele Crunchbase.

Investițiile în semințe din SUA au scăzut cu 31% anul trecut, dar chiar și atunci, declinul a fost mult mai puțin sever decât în ​​alte etape de finanțare.

Investitorii cu care am discutat raportează, de asemenea, că piața semințelor continuă să se simtă destul de vibrantă.

Și dimensiunea medie și medie a semințelor a crescut semnificativ în ultimul deceniu, arată datele noastre.

Acestea fiind spuse, startup-urile care au strâns în 2021 în căutarea de numerar proaspăt ar trebui să se aștepte ca evaluările lor să fie reduse, sau cel puțin să rămână neschimbate, spun investitorii.

„Realitatea este că aproape orice a fost făcut atunci – numiți-o 2021 – a fost un preț greșit”, Jenny Lefcourt, partener general al investitorului de semințe din Bay Area Capitala Freestyle, ne-a spus.

Și bara pentru ridicarea unei runde de semințe este poate mai mare decât a fost vreodată.

„Majoritatea fondatorilor pentru prima dată, în special, și marea majoritate a fondatorilor în general – trebuie să obțină o tracțiune semnificativă pentru a putea ridica aceeași rundă pe care au putut să o ridice înainte”, a spus Michael Cardamone de investitor de semințe din New York Forum Ventures. „Și multe dintre aceste runde au loc.”

Web3 și metaversul își pierd strălucirea

Web3 – conceptul oarecum tulbure care se învârte în jurul cripto, blockchain și un internet descentralizat – era fierbinte cu doar câțiva ani în urmă.

Nu mai. Investitorii din startup-uri au cheltuit mai puțin de 7 miliarde de dolari pe startup-uri Web3 în 2023, arată datele Crunchbase. Este departe de cele 33 de miliarde de dolari pe care i-au vărsat în sector în 2021.

Este o poveste similară când te uiți la finanțarea startup-urilor legate de metaverse, un alt sector pentru care investitorii s-au îndreptat doar cu câțiva ani în urmă.

În ciuda zgomotului recent din jur Applenoul set cu cască Vision Pro al lui, se pare că investitorii startup și-au pierdut interesul – cel puțin temporar – pentru realitatea virtuală, realitatea augmentată și tehnologiile legate de metaverse.

Investițiile în spațiu în 2023 au scăzut la mai puțin de 2 miliarde de dolari, arată cifrele Crunchbase. Aceasta este în scădere drastică față de cele peste 5.7 miliarde de dolari investite în fiecare an în 2021 și 2022.

Toți ochii pe AI

Deci, unde se duc banii VC? Ai ghicit: inteligența artificială. Startup-uri care încorporează AI în afacerile lor a strâns aproape 50 de miliarde de dolari în 2023, arată datele Crunchbase, ceea ce îl face cel mai mare sector care a înregistrat o creștere în 2023.

Totuși, nu vă așteptați ca lucrurile să rămână la fel de fierbinți în 2024, spun investitorii.

„Vedeți niște startup-uri care trec prin anumite implicații legale chiar și acum.” Don Butler, director general la Thomvest Ventures, ne-a spus. „Cred că unele dintre acestea vor duce la o răcire când vine vorba de investiții, în special în IA în stadiu incipient.”

Cumpărătorii de fuziuni și achiziții joacă jocul așteptării

Cu fondurile limitate și IPO-urile mai rare, cu siguranță cineva strânge toate acele startup-uri disperate după numerar sau lichiditate, nu?

Nu conform numerelor Crunchbase, care arată Încheierea de tranzacții de fuziuni și achiziții pentru startup-urile susținute de capital de risc la nivel global a scăzut cu aproape un al treilea an față de anul 2023. În SUA, cifra a atins un minim din ultimii 10 ani.

Ce caută cumpărătorii de start-up? Investitorii cu care am vorbit spun că mulți cumpărători sunt plini de numerar, dar așteaptă probabil ca evaluările să scadă și mai mult de la maximele înalte din 2021.

„Cred că în trei până la nouă luni veți vedea lucrurile în creștere, pe măsură ce evaluările continuă să scadă”, Umesh Padval, ne-a spus un director general la Thomvest.

Citire conexă:

Ilustrare: Dom Guzman