Futurile pe acțiuni indică declinuri extinse de indici: WSJ

Semnele de creștere a inflației au afectat stocurile în această săptămână. Creșterea piețelor de mărfuri, blocaje ale lanțului de aprovizionare și dificultăți de angajare au determinat unii investitori să se aștepte la o creștere prelungită a prețurilor de consum.

Acest lucru ar putea determina Rezerva Federală să-și ridice ținta pentru ratele dobânzilor pe termen scurt mai devreme decât a semnalat, ceea ce ar putea influența stocurile și alte active care au beneficiat de peste un an de costuri ale împrumuturilor aproape de zero. La rândul lor, mai mulți oficiali ai Fed au spus că economia încă are nevoie de sprijin de la tarife mici.

Preocupările că o explozie a inflației s-ar putea dovedi mai intensă și mai durabilă decât se așteptau investitorii s-au concentrat asupra datelor despre inflație pentru aprilie, care urmează să fie publicate la 8:30 am ET. Economiștii chestionați de The Wall Street Journal se așteaptă ca indicele prețurilor de consum să fi crescut luna trecută cu 3.6% față de anul precedent, față de 2.6% în martie. Acesta ar fi cel mai ridicat nivel pe 12 luni din vara lui 2011.

„Piețele sunt foarte sensibile la nivelurile principale și de bază ale inflației în acest moment”, a declarat Edward Park, director de investiții la firma de investiții din Marea Britanie Brooks Macdonald. „Există îngrijorarea că Rezerva Federală va pierde controlul dacă există semne că contextul inflației devine mai prelungit.”

Mulți investitori în obligațiuni și acțiuni cred că Fed își va menține politica monetară relaxată, „dar, în același timp, această convingere este testată de lucruri precum [săptămâna trecută] raport de locuri de muncă”, a adăugat domnul Park. „Piețele se simt confuze și în conflict.”

Randamentul titlurilor de trezorerie americane la 10 ani a scăzut la 1.621%, de la 1.623% marți. Randamentele, care scad atunci când prețurile obligațiunilor cresc, au urcat timp de trei sesiuni de tranzacționare consecutive, dar rămân sub maximul lor din martie, de 1.749%.

Alți factori au doborât, de asemenea, acțiunile în ultimele zile, inclusiv semnele că economia SUA – deși încă se extinde rapid – și-a depășit ritmul maxim de creștere, a declarat Anna Stupnytska, economist global la Fidelity International. Piața a fost, de asemenea, vulnerabilă după o creștere bruscă a prețurilor la începutul anului.

„Principala îngrijorare este că... din cauza creșterii inflației, băncile centrale vor începe să se înăsprească”, a spus doamna Stupnytska. Ea crede că inflația din SUA se va diminua anul viitor și că Fed nu va majora ratele până în 2023. Totuși, fondurile cu mai multe active de la Fidelity International au cumpărat titluri de valoare protejate de inflație de la Trezorerie, aur și metale industriale ca o acoperire împotriva inflației.

Pe piețele de mărfuri, contractele futures pe țiței Brent, punctul de referință pe piețele de energie, au crescut cu 1.1%, până la 69.33 dolari pe baril. The exces de țiței și produse petroliere care s-a acumulat aproape de începutul pandemiei a dispărut în cea mai mare parte în membrii Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică, a declarat Agenția Internațională pentru Energie într-un raport lunar.

Contractele futures pe minereu de fier au atins noi cote maxime în New York, crescând cu 5% la 226.01 USD pe tonă. Prețurile pentru ingredientul din oțel au crescut din cauza cererii puternice din China.

Piețele de peste mări au fost mixte. Câștigurile pentru acțiunile de telecomunicații și utilități au contribuit la creșterea Stoxx Europe 600 cu 0.3%, după ce indicele a înregistrat marți cea mai mare scădere din decembrie.

Acțiuni ale Commerzbank a crescut cu peste 7% după ce creditorul german și-a îmbunătățit perspectivele de venituri pentru anul și a raportat un profit neașteptat pentru primul trimestru. ABN Amro Bank a scăzut cu aproape 10% după ce banca olandeză a înregistrat o pierdere pentru primul trimestru, în parte din cauza unei înțelegeri cu procurorii în legătură cu o anchetă privind spălarea banilor.

Pe piețele asiatice, Taiex din Taiwan a scăzut cu 4.1% după ce guvernul a înăsprit restricțiile legate de coronavirus. Nikkei 225 din Japonia a scăzut cu 1.6% la încheiere, iar Shanghai Composite din China a crescut cu 0.6%.

Trimite un mesaj pentru Joe Wallace la Joe.Wallace@wsj.com