Evaluarea startup-urilor poate fi o afacere dificilă, în special pentru startup-urile aflate în stadiu incipient sau companiile care pre-au venituri. Întrebarea cum să evaluezi un startup este una cu care fondatorii se luptă adesea, deoarece este un proces complex care implică atât arta, cât și știința.
O modalitate de a gândi despre „valoare” este să o considerați dincolo de termenii monetari. De exemplu, echipa, conducta și tehnologia unui startup pot contribui toate la valoarea sa globală, chiar dacă nu generează încă venituri sau profituri. Aceasta este cunoscută sub numele de „arta” evaluării, deoarece este de natură mai subiectivă.
Cu toate acestea, există și metode mai obiective pentru a determina evaluarea startup-ului. Cercetarea evaluărilor pentru companii comparabile și construirea unui multiplu de venituri sau EBITDA poate oferi o abordare mai științifică a evaluării. Aceasta este cunoscută sub numele de „știința” evaluării, deoarece se bazează pe date și poate fi cuantificată mai ușor.
Atunci când se determină evaluarea startup-ului, este important să se ia în considerare atât arta, cât și știința evaluării. De exemplu, un startup cu o echipă puternică, o conductă promițătoare și o tehnologie inovatoare poate valora mai mult decât o companie comparabilă care lipsește în aceste domenii, chiar dacă generează mai multe venituri sau profituri.
În plus, este important să se ia în considerare dimensiunea/situația pieței și industria în care operează startup-ul. Startup-urile care operează într-o industrie cu evaluări ridicate pentru companii similare pot avea o valoare mai mare decât cele care operează într-o industrie cu evaluări mai mici.
Diferite metode de evaluare a startup-urilor
Există mai multe metode pe care fondatorii și investitorii le pot folosi pentru a determina evaluarea startup-ului. Iată zece metode frecvent utilizate:
1. Metoda standard pentru venituri multiple: Această metodă se bazează pe un multiplu al profitului mediu al unui startup din ultimii trei ani. Multiplu variază de obicei între 5 și 8x profitul mediu în ultimii trei ani (anual), dar în afacerile SAAS, intervalele pot scădea între 8 și 12x. Această metodă este preferată de mulți investitori, deoarece oferă o perspectivă asupra fluxului de numerar liber al companiei și asupra modului în care va genera valoare incrementală pentru un cumpărător.
2. Metoda capitalului uman plus valoarea de piață: Această metodă ia în considerare valoarea echipei unui startup și dimensiunea potențială a pieței acesteia. Un investitor evaluează expertiza echipei și efectuează o evaluare matematică pe baza volumului de piață disponibil. Această metodă este utilă în evaluarea potențialului unui startup și a profiturilor sale viitoare.
3. Metoda de creștere de 5x: Această metodă se bazează pe suma de bani strânsă de un startup. Este folosit în mod obișnuit în conversațiile dintre startup-uri și capitaliștii de risc. Ideea din spatele acestei metode este că valoarea unui startup ar trebui să fie de cinci ori mai mare decât suma de bani pe care a strâns-o.
4. Metoda scorecard: Această metodă se bazează pe un sistem de scor ponderat care atribuie un scor diverșilor factori, cum ar fi echipă, piață, produs și tracțiune. Scorurile sunt apoi folosite pentru a determina valoarea totală a startup-ului.
5. Metoda Primelor Principii: Această metodă se bazează pe conceptul de a reduce o problemă complexă la elementele ei de bază și apoi de a o reconstrui. Implica defalcarea valorii unui startup în componentele sale individuale, cum ar fi tehnologia, piața și echipa, și evaluarea fiecărei componente separat.
6. Metoda pre-bani: Această metodă este folosită pentru a determina valoarea unui startup înainte de a face o investiție. Aceasta implică calcularea valorii startup-ului pe baza activelor, pasivelor și a potențialelor venituri viitoare.
7. Metoda post-bani: Această metodă este folosită pentru a determina valoarea unui startup după ce se face o investiție. Aceasta implică calcularea valorii startup-ului pe baza activelor, pasivelor și a potențialelor venituri viitoare, ținând cont de investiția realizată.
8. Metoda opțiunilor reale: Această metodă se bazează pe conceptul de potențiale opțiuni viitoare ale unui startup și pe modul în care acestea îi afectează valoarea. Implică evaluarea unui startup pe baza potențialelor oportunități viitoare pe care le poate avea, cum ar fi capacitatea de a intra pe noi piețe sau de a dezvolta noi produse.
9. Metoda de abordare a pieței: Această metodă se bazează pe conceptul valorii potențiale de piață a unui startup. Aceasta implică determinarea valorii unui startup pe baza cererii de pe piață pentru produsul sau serviciul său și a concurenței de pe piață.
10. Metoda de abordare a costurilor: Această metodă se bazează pe conceptul de venit potențial viitor al unui startup. Aceasta implică determinarea valorii unui startup pe baza costului creării unei afaceri similare de la zero.
Este important să rețineți că nicio metodă nu este sigură și este important să folosiți mai multe metode și să luați în considerare diverși factori atunci când determinați evaluarea startup-ului. Resurse precum EU-Startups, Crunchbase și Dealroom pot fi, de asemenea, utile în cercetarea companiilor comparabile și a evaluărilor din industrie.
În concluzie, evaluarea startup-urilor este un proces complex care implică atât arta, cât și știința. Deși poate fi o provocare pentru startup-urile aflate în stadiu incipient sau pentru companiile dinaintea veniturilor să-și determine valoarea, este important să se ia în considerare atât factorii subiectivi, cât și obiectivi care contribuie la valoarea globală a unui startup. În plus, ar trebui luate în considerare piața, inovația tehnică și industria.
Nu în ultimul rând, și situația economică actuală joacă un rol important atunci când vine vorba de evaluările startup-urilor. De exemplu, în timp ce evaluările din ultimul deceniu au continuat să crească (în general), din 2022 observăm o tendință clară de scădere în ceea ce privește evaluările, deoarece investitorii sunt mai atenți din cauza recesiunii economice și din cauza incertitudinilor care vin odată cu aceasta.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- capacitate
- Despre Noi
- Cont
- În plus,
- publicitate
- afecta
- După
- TOATE
- sumă
- și
- abordare
- domenii
- Artă
- Artă și știință
- Bunuri
- in medie
- înapoi
- bazat
- de bază
- înainte
- în spatele
- între
- Dincolo de
- Breaking
- Clădire
- afaceri
- întreprinderi
- calcularea
- capital
- capitaliști
- atent
- Bani gheata
- fluxul de numerar
- provocare
- clar
- cum
- în mod obișnuit
- Companii
- companie
- Compania
- comparabil
- concurs
- complex
- component
- componente
- concept
- concluzie
- Lua în considerare
- construirea
- a contribui
- conversații
- A costat
- Crearea
- CrunchBase
- Curent
- de date
- deceniu
- Cerere
- Determina
- determinarea
- dezvolta
- jos
- JOSIREA
- conduce
- fiecare
- stadiu timpuriu
- Câștig
- cu ușurință
- EBITDA
- Economic
- declin economic
- element
- Intrați
- Chiar
- exemplu
- expertiză
- factori
- Cădea
- First
- debit
- fondatorii
- Gratuit
- din
- viitor
- General
- generator
- util
- aici
- Înalt
- Cum
- Cum Pentru a
- HTTPS
- uman
- idee
- important
- in
- Venituri
- crescând
- individ
- industrie
- Inovaţie
- inovatoare
- înţelegere
- investiţie
- investitor
- Investitori
- IT
- cunoscut
- pasive
- făcut
- multe
- Piață
- pieţe
- matematic
- metodă
- Metode
- Monetar
- bani
- mai mult
- multiplu
- Natură
- Nou
- produse noi
- obiectiv
- ONE
- opereaza
- de operare
- Oportunităţi
- Opţiuni
- global
- în special
- trecut
- efectuează
- conducte
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- la care se adauga
- potenţial
- preferat
- Principiile
- Problemă
- proces
- Produs
- Produse
- Profit
- profiturile
- promițător
- furniza
- furnizează
- cumpărător
- întrebare
- ridica
- ridicat
- gamă
- real
- lumea reală
- reducerea
- cu privire la
- Resurse
- venituri
- Rol
- SaaS
- Ştiinţă
- scorecard
- notare
- vedere
- serviciu
- câteva
- să
- asemănător
- întrucât
- singur
- situație
- Mărimea
- standard
- lansare
- Startup-urile
- puternic
- Lupta
- astfel de
- sistem
- ia
- luare
- echipă
- Tehnic
- Tehnologia
- zece
- termeni
- lor
- trei
- ori
- la
- tracțiune
- tendință
- tipic
- incertitudini
- utilizare
- Evaluare
- Valuations
- valoare
- prețuire
- diverse
- aventura
- volum
- care
- în timp ce
- voi
- valoare
- ani
- Ta
- zephyrnet