Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Cartea de broșat a venit zburând spre mine ca o pasăre beată.

Mi-a lovit pieptul și mi-a căzut în poală.

„Citește-o”, a spus managerul de bani (și aruncătorul de cărți) irascibil care îmi luase un interviu pentru o slujbă pe Wall Street. "Atunci vom vorbi."

Așa că am citit cartea.

Și câteva zile mai târziu, cu o minte inspirată și un piept învinețit, m-am întors în biroul lui și am obținut slujba.

Înainte rapid Zece ani

Ieri seară, când Kindle-ul meu era ocupat cu încărcarea, am dat peste acel vechi paper pe raftul meu.

Nu mai lucrez pe Wall Street – acum sunt antreprenor și investitor pe piețele private – dar, în timp ce m-am așezat și am răsfoit cartea, mi-am dat seama că lecțiile ei sunt la fel de valoroase astăzi precum erau când am fost citeste mai intai.

Cartea despre care vorbesc este a lui Peter Lynch Bate Strada.

29% pe an timp de 13 ani

Peter Lynch este legendarul manager de bani care a condus Fondul Magellan al Fidelity din 1977 până când s-a pensionat în 1990.

Când a început să gestioneze fondul, acesta avea active de 18 milioane de dolari.

Când s-a pensionat, avea peste 14 dolari miliard.

Randamentele sale anuale de 29% îl fac unul dintre cei mai de succes manageri de bani din toate timpurile.

Principiile lui Peter și investițiile la startup

Pe lângă faptul că a acumulat un istoric de investiții foarte impresionant, Peter a scris cărți geniale pe tema investițiilor.

Când Peter scria, investitorii individuali ca tine încă nu puteau investi în startup-uri, dar înțelepciunea sa solidă poate fi aplicată cu ușurință pe orice piață.

De exemplu, am chicotit când am citit acest rând din Beat the Street: „Loviturile de la distanță aproape întotdeauna ratează marcajul.”

Investiția în afaceri aflate în stadiu incipient care încearcă să schimbe lumea înseamnă, în esență, o serie de încercări lungi – motiv pentru care țipăm mereu din răsputeri despre importanța unui proces de investiții riguros și despre diversificare.

Iată câteva dintre principiile lui Peter care sunt aplicabile investițiilor la început.

Când te gândești să faci o investiție în stadiu incipient, folosește-le!

Principiul #1: „Nu investiți niciodată în nicio idee pe care nu o puteți ilustra cu un creion”

Dacă vă gândiți să investiți într-un start-up de tehnologie în stadiu incipient - o companie care, prin însăși natura sa, încearcă să schimbe lumea - sfatul lui Peter pe acest subiect ar putea suna contraintuitiv.

La urma urmei, aceste companii nu încearcă să abordeze provocări tehnice extrem de complexe? Sigur, unii dintre ei sunt...

Dar ar trebui să poți răspunde la întrebări de bază despre ele! De exemplu:

Ce problemă încearcă să rezolve?

Cine este piața lor țintă?

Produsul lor satisface cu adevărat nevoile pieței țintă?

Cum fac ei bani?

Destul de simplu, nu? Indiferent de cât de complexă ar fi o afacere tehnic, răspunsurile la aceste întrebări ar trebui să fie evidente.

Luați Google ca exemplu...

Google a creat un motor de căutare sofisticat. Nici măcar nu pot începe să înțeleg cum funcționează algoritmii săi. Dar problema de bază pe care încerca să o rezolve în calitate de companie tânără - permițând oamenilor să găsească exact conținutul pe care îl căutau - a ajutat-o să atragă un public extrem de mare.

În cele din urmă, a început să plaseze reclame relevante lângă acel conținut – iar astăzi, Google are venituri anuale de aproximativ 140 de miliarde de dolari.

Dacă cineva ți-a dat un creion violet și un șervețel, ai putea desena modelul de afaceri Google în 60 de secunde. Asta e genul de afacere în care ar trebui să investești, fie că este vorba de o companie publică sau de un startup în stadiu incipient.

Principle #2: "The extravagance of any corporate office is directly proportional to management's reluctance toward shareholders"

Îmi amintesc prima dată când am văzut „campusul” Google în California. Am uitat că era un birou – arăta mai degrabă ca un spa de ultimă generație. În cantină exista mâncare gourmet gratuită, îngrijire și curățătorie gratuite, masaje gratuite pentru spate etc.

Dar a fost nevoie de ANI și de miliarde de profit pentru a ajunge la acel punct. Fondatorii au început într-un garaj și într-o cameră de cămin, mâncând tăiței Ramen și construindu-și produsul - și acesta este un lucru bun.

Fondatorii unui start-up nu ar trebui să se concentreze pe lux; ar trebui să se concentreze pe creșterea companiei lor și să se asigure că au suficienți numerar în bancă pentru a trăi o altă zi. Dacă își cheltuiesc banii pe un spațiu de birou elegant într-o clădire scumpă, ia-ți mâna de pe carnetul de cecuri!

Așa că căutați indicii că fondatorii cheltuiesc în exces pentru lucruri greșite - spațiu de birou, salarii mari, ieșiri scumpe la companie etc. Acestea sunt semnale roșii!

Principiul #3: „Dacă vă place magazinul, vă va plăcea stocul”

Peter Lynch a fost ferm că investitorii individuali ar putea depăși administratorii de bani „profesioniști”. Tot ce trebuiau să facă, a spus el, era să cumpere acțiunile companiilor pe care le cunoșteau, le plăceau și de care erau clienți.

Logica lui a fost că clienții au perceput informații importante despre mărci și produse care pur și simplu nu puteau fi detectate de un analist care stătea într-un birou mare și citește situațiile financiare.

Aceeași teorie se aplică și investițiilor în stadiu incipient. După cum mi-a spus un capitalist profesionist, „Dacă nu îmi pot imagina că folosesc produsul, nu voi investi”. Singura lui excepție? Dacă copiii lui sunt îndrăgostiți de produs.

Lynch era la fel. După cum spune legenda, și-ar trimite fiica adolescentă la mall cu niște bani de cheltuială. După ce vedea de la ce magazine cumpăra, el își începea diligența cu privire la acele companii și le analiza stocurile.

Deci, pe măsură ce începeți să căutați oportunități de investiții în faza incipientă, opriți-vă și întrebați-vă: „Aș folosi acest produs? L-ar folosi copiii sau vecinii mei?”

Mai multe de învățat

Dacă ți-au plăcut Principiile Peter și cauți alte modalități de a fi inteligent în ceea ce privește investiția în startup-uri, consultă pagina noastră de resurse și Descărcați gratuit Raportul nostru despre 10 porunci ale investițiilor la startup »

De asemenea, asigurați-vă că consultați documentul nostru gratuit „Sfaturi de la profesioniști”, în care intervievăm cinci dintre cei mai importanți capitaliști de risc din New York pentru a descoperi cum abordează investițiile la startup.

Îl vei găsi pe aceeași pagină.

Investiții fericite.

Salutari,

Wayne Mulligan
Fondator
Crowdability.com