Probleme cu tokenizarea imobiliară și cum să le remediați

Imobilul a fost vestit ca sfântul Graal al aducerii activelor reale în lanț. Mai mult decât acțiunile, obligațiunile și alte active. Imobiliarele suferă astăzi de lipsa de lichiditate și de costuri mari de tranzacție. Drept urmare, de la apariția Ethereum-ului și a contractelor inteligente, mulți au visat la beneficiile imobiliarelor tokenizate. Au fost multe discutat și scris despre provocările de a avea titlul și actul exact și beneficiile înregistrării unor astfel de date pe blockchain. 

Cu toate acestea, în ciuda creșterii rapide a finanțare descentralizată (DeFi) și apariția aurului tokenizat, a dolarului american și a altor active din lumea reală, imobilele tokenizate rămân evazive. Sunt promisiunile tokenizării adevărate și sunt imobiliare încă Sfântul Graal? Pentru a răspunde la această întrebare, evaluăm beneficiile care tokenizarea poate aduce bunurilor imobiliare și să evalueze dacă aceste beneficii au fost realizate până acum.

În calitate de veteran al industriei imobiliare cu peste un deceniu de experiență, am văzut multe structuri imobiliare eficiente. Cu toate acestea, după ce am trecut ca degen DeFi, văd imobilele tokenizate ca fiind mai eficiente din punct de vedere al capitalului decât structurile imobiliare tradiționale, cu trei beneficii cheie: (1) accesibilitate, (2) compoziție și (3) lichiditate.

Accesibilitate

Una dintre minunile DeFi a fost capacitatea oricui de a accesa noi oportunități imobiliare de înaltă calitate în mod eficient, într-un mod corect. Crypto a democratizat accesul la piețele închise și am văzut că oamenii obișnuiți cumpără NFT-uri de artă la un preț de lansare de 1,000 USD care a crescut la 500,000 USD, dintre care cel mai notabil este un proiect numit Bored Ape Yacht Club. Acest lucru ar fi fost nemaiauzit cu doar un an în urmă pe piața de artă extrem de închisă. 

Vedem că DeFi deschide accesul la ecosistemul de elită închis de astăzi și credem că același lucru s-ar putea întâmpla și pe piața imobiliară. Fie că este vorba de un magazin premium din Singapore sau de o clădire de birouri din Londra, DeFi va deschide accesul la ecosistemul grădinii cu ziduri, unde oportunitățile sunt de obicei rezervate fondurilor profesionale. 

Imobiliarul tokenizat va permite oricui să participe la creșterea imobiliarelor de înaltă calitate, fără bătaia de cap a documentelor birocratice care sunt deranjantele universului imobiliar de astăzi, unde oportunitățile sunt accesibile doar unei rețele închise de investitori.

compozabilitatea

Acest lucru ne duce la numărul 2, compozibilitatea. Pentru a fi complet compuse, aceste jetoane trebuie să fie bunuri purtător care pot fi păstrate în propriul portofel hardware. Aceste jetoane nu ar trebui să fie păstrate de terțe părți centralizate, care acordă atenție efortului de „tokenizare” în timp ce vă supun riscurilor de contrapartidă. 

Pentru a permite compozibilitatea reală, jetoanele imobiliare trebuie să fie adevărate jetoane de active la purtător, care pot fi răscumpărate pentru titlu și act, fără a fi nevoie să solicitați permisiunea unei terțe părți. Dreptul de răscumpărare a titlului de proprietate trebuie să fie executoriu prin cadrul legal existent. Va fi o provocare pentru orice jetoane imobiliare să câștige tracțiune dacă nu sunt protejate la cel mai elementar nivel de sistemul juridic. 

Odată ce acest nivel de încredere, integritate și autenticitate este atins, vom putea folosi token-urile imobiliare pentru a construi mai multe cazuri de utilizare cu alte proiecte DeFi, ceea ce va duce în mod natural la o creștere a valorii imobiliare tokenizate. Unele dintre aceste posibile cazuri de utilizare includ credite ipotecare inverse, indici, futures, opțiuni, monede stabile susținute de imobiliare și multe altele. 

Așa cum Ethereum a deschis calea inovației financiare, așteptați-vă că imobiliarele tokenizate vor deschide numeroase posibilități pe care nici măcar nu le putem înțelege astăzi. 

Lichiditate

În sfârșit, una dintre cele mai durabile provocări pentru imobiliare este lipsa lichidității, care limitează capacitatea de a debloca capitaluri proprii în mod eficient. În medie, activele sunt deținute timp de cinci până la 10 ani, cu puține șanse de a desface poziții fără a suporta penalități semnificative. 

Acest lucru face ca bunurile imobiliare să fie inaccesibile capitalului lichid, scăzând cererea și valoarea justă corespunzătoare a proprietății. 

Cu toate acestea, valorificând inovațiile DeFi, cum ar fi bursele descentralizate (DEX) și creatorii de piață automati (AMM), vom putea debloca lichiditate 24/7 pentru deținătorii de jetoane imobiliare, captând prima de lichiditate cândva evazivă în acest proces și îmbunătățind. valoarea imobiliară în lanț. Cu DeFi, jetoanele imobiliare pot face tranzacții cu ușurință, fără frecare, alunecări reduse și taxe de tranzacție reduse 24/7.  

Peisajul actual

Acum, pe măsură ce evaluăm peisajul actual al proiectelor de tokenizare imobiliară. Am văzut vânzarea unui apartament în Ucraina de către Propy şi tokenizarea prestigiosului St. Regis Aspen stațiune. Algorand susține că acum există o cantitate mare de proprietăți imobiliare tokenizate și acum există și RealT, cu numeroase active tokenizate, în mare parte bazate în Chicago și centrul orașului Detroit. 

În ciuda acestor eforturi, imobilele tokenizate rămân încă o piață de nișă și nu și-au atins încă potențialul maxim. Unul dintre motivele pentru care multe dintre aceste proiecte de tokenizare imobiliară nu au câștigat atât de multă tracțiune pe cât ar trebui să aibă se datorează proiecte ponzinomice precum Terra's Anchor precum și alte proiecte cu care ademeneau utilizatorii așteptări de randament nesustenabile. 

Pentru utilizatorii nebănuiți care caută venituri pasive cu risc scăzut, proiecte precum Anchor s-au dovedit a ridica nichel în fața unui tren de marfă. Având în vedere această experiență, fermele cu randament cu adevărat sustenabile susținute de proprietăți imobiliare ar putea avea în sfârșit șansa de a obține atenția pe care o merită și de a conduce următorul ciclu de creștere în universul DeFi. Cu toate acestea, este nevoie de multă muncă pentru ca bunurile imobiliare tokenizate să își atingă întregul potențial.

Pentru ca tokenizarea imobiliară să aibă succes, trebuie să deblocheze o valoare mai bună pentru imobiliare în lanț decât ceea ce poate fi oferit astăzi. DeFi - cu promisiunea ei de eficiență a capitalului printr-o mai bună accesibilitate, compozibilitate și lichiditate - este Sfântul Graal. 

Acest lucru va anunța un nou ciclu în universul DeFi și va aduce o nouă eră a inovației în lumea stabilă și stagnantă a imobiliarelor. S-au făcut progrese, dar trebuie făcut mai mult. Tuturor celor care încearcă să aducă active din lumea reală în lanț, în continuare și în sus!