Pregătirea pentru divulgarea climatului pe cea mai mare piață de capital

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Scor de cinci și 100 de părți per milion de CO2 atmosferic în urmă, sistemul financiar american sa prăbușit.

Datorită în mare măsură „adevărul în valori mobiliare„Legea – o parte legislativă majoră creată pentru a proteja investitorii după prăbușirea bursierei din 1929 – și înființarea ulterioară a Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC), a trecut un secol fără a se vedea o Mare Depresiune II.

Un nivel de CO2 de 430 ppm ar împinge lumea noastră dincolo de ținta de evitare a schimbărilor climatice periculoase. Și în lumea de astăzi, de 419 ppm, constrânsă de climă, sistemul nostru financiar colosal și complex se confruntă cu ceea ce ar putea fi cea mai fundamentală schimbare de paradigmă economică, de când oamenii au decis să rămână pe loc, să construiască orașe, să cultive alimente și să se obsedeze de cine deține ce.

Din fericire, investitorii secolului 21 și-au exprimat foarte clar convingerea că riscul climatic este riscul investițiilor, iar SEC a ascultat.

Pentru profesioniștii în sustenabilitate corporativă, întrebări la ce să se aștepte, când și cum să se pregătească pentru climatul propus de SEC regula de dezvăluire sunt numeroase și, de înțeles, de vârf. La GreenBiz 23 Săptămâna trecută, am reunit aproximativ 2,000 de oameni din nucleul profesiei – veterani și începători deopotrivă – pentru a ajuta la furnizarea unor răspunsuri.

Arcul lung al istoriei financiare se înclină spre o mai bună informare pentru investitori – nu?

Supa cu alfabet care fierbe

În timpul a discuţie Am moderat la conferință, axat pe modul de pregătire pentru trecerea de la divulgarea voluntară la cea obligatorie privind climatul, o temă care stă la baza întrebărilor de la cei peste 350 de participanți la sesiune a fost, în rezumat: Ce facem cu clasamentele, evaluatorii și platformele de dezvăluire de la spatiu voluntar?

Dezvăluirea obligatorie privind clima prin regula propusă de SEC este doar o parte din plăcinta ESG mai mare și este concepută pentru a satisface nevoile unui anumit grup de părți interesate (și deosebit de important): investitorii.

Dar, așa cum Kristen Sullivan, șefa serviciilor de sustenabilitate și ESG la Deloitte, a reamintit audienței: „Amintiți-vă că doar aproximativ 20% din S&P 500 au furnizat dezvăluiri ESG sau sustenabilitate în 2019, iar acum 96% oferă dezvăluiri voluntare”.

În epoca emergentă a capitalismului părților interesate, în măsura în care acesta este un lucru real și nu o expresie plăcută, dezvăluirea voluntară și informațiile variate ESG pe care le oferă nu și-au pierdut valoare. Răspunsul „Vezi cu amabilitate 10-K” nu este util pentru numeroasele grupuri de părți interesate – angajați actuali și viitori, clienți actuali și viitori, societatea civilă etc. – care doresc din ce în ce mai mult să înțeleagă performanța și progresul unei companii în materie de sustenabilitate.

Merită să ne amintim că activele necorporale — active fără formă fizică, cum ar fi reputația mărcii, relațiile și bunăvoința — cont pentru 90% din valoarea de piață S&P 500. Așa cum am auzit un lider C-suite spunând în timpul cinei la eveniment, în războiul talentelor ESG, talentul a câștigat.

Porturi sigure și de unde să începeți

O preocupare majoră pe piață, evidențiată de 14,000 sau așa scrisori de comentariu către SEC cu privire la regula de dezvăluire propusă, este în jurul răspunderii legale. Într-o țară care rulează pe procese la fel de mult ca și pe Dunkin, este o îngrijorare foarte corectă.

Dar, a existat un fals sentiment de securitate în rândul emitenților de rapoarte de sustenabilitate în paradigma dezvăluirii voluntare, așa cum este ea. Afirmațiile frauduloase sunt revendicări frauduloase, fie că trăiesc în rapoarte de sustenabilitate lucioase, bazate pe narațiuni, pline cu imagini stoc ale familiilor fericite și femei în cască de protecție, fie în dosare financiare mai sedate și oficiale.

După cum Kristina Wyatt, fost avocat SEC și actual consilier general adjunct la platforma de contabilitate carbon Persefoni, a spus aceleiași audiențe săptămâna trecută: „Dacă sunteți o companie publică... aveți răspundere pentru fraudă pentru orice spuneți, oriunde ați spune. aceasta."

Elementul port sigur al regulii propuse de SEC privind dezvăluirea climei spune, în esență, că, dacă o companie acționează cu bună-credință în raportarea emisiilor din Scopul 3, va avea protecție împotriva răspunderii dacă se dovedește că nu a înțeles bine lucrurile. Este un port care, în termeni profani, păzește binele de dușmanul său, perfectul.

Profesioniștii în sustenabilitate au ocupat de mult timp multe roluri într-un singur post. De exemplu, educator intern, creator de cazuri de afaceri și traducător de concepte, ca să nu mai vorbim de munca zilnică de colectare a datelor, raportare și implicare a părților interesate.

Acestea fiind spuse, Dave Stangis, CSO la gigantul de investitori alternativi Apollo, vede în continuare companiile ca „pretinzând că această regulă propusă nu există... utilizând o strategie care este, în esență, să sperăm că va dispărea”. Este întotdeauna riscant să pictezi lucrurile ca fiind inevitabile, dar a nu verifica cutia poștală nu înseamnă că nu există e-mail.

O concluzie cheie din timpul petrecut la GreenBiz 23 în ceea ce privește pregătirea dezvăluirii obligatorii: Începeți de la început, oriunde este pentru dvs.