- Obligațiunile guvernamentale japoneze (JGB) au randament pe evoluția ex-post BoJ.
- Scăderea pozitivă a primei randamentului (JGB peste restul lumii) poate exercita o presiune negativă suplimentară asupra tranzacțiilor încrucișate JPY.
- Urmărește NZD/JPY în cazul în care RBNZ își poate reduce retorica solicită, întărită de datele de inflație ușoare ale NZ T4.
Aceasta este o analiză ulterioară a raportului nostru anterior, „BoJ gata să ofere îndrumări cu privire la eliminarea ratelor negative pe termen scurt poate provoca puterea JPY” publicat pe 22 ianuarie 2024. Faceți clic aici pentru o recapitulare.
Banca Japoniei (BoJ) a încheiat ieri prima sa întâlnire de politică monetară pentru 2024 și a lăsat rata negativă pe termen scurt neschimbată la -0.1%, conform așteptărilor.
Principala concluzie de la BoJ este o orientare mai puternică, cu o înclinație solicită care a apărut în urma conferinței de presă a guvernatorului BoJ Ueda, unde a părut mai încrezător că BoJ își va atinge probabil ținta de inflație de 2% pe termen mediu și lung, în contrast cu remarcile sale anterioare. în conferințele de presă anterioare, în care subliniase că o politică monetară extrem de ușoară este încă necesară din cauza „calei neclare” a traiectoriei inflației în Japonia.
Prin urmare, acest ultim set de ghiduri forward de la BoJ a transmis piețelor un semnal că încetarea politicii sale negative pe termen scurt privind ratele dobânzilor este iminent, cote mari sunt acum evaluate pentru eliminarea ratelor dobânzilor negative în aprilie sau iunie. ședința, ținând cont și de faptul că BoJ a permis randamentului obligațiunilor de stat japoneze (JGB) pe 10 ani să se miște mai liber în funcție de forțele pieței, după ce a eliminat limita superioară de 1% pentru a deveni un „nivel de referință”. în cadrul reuniunii de politică monetară din octombrie trecută.
Randamentele JGB sunt în creștere
Fig 1: JGB are tendințe pe termen mediu începând cu 24 ianuarie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări grafic)
Per total, a determinat creșterea randamentelor JGB pe 2 și 10 ani, unde randamentul JGB pe 10 ani a crescut cu 16 puncte de bază (bps) de la 15 ianuarie 2024 la 0.72% la momentul scrierii. În plus, randamentul JGB pe 2 ani pe termen scurt a crescut cu 5 bps, deși într-un ritm mai lent, până la 0.05% în aceeași perioadă (a se vedea figura 1).
Încrucișările JPY poartă tranzacții sub presiune descendentă
Fig. 2: Performanțe de rulare pe 5 zile ale încrucișărilor G-10 JPY începând cu 24 ianuarie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)
Mișcările recente de creștere (potențial creșteri viitoare din cauza normalizării anticipate a ritmului mai rapid al politicii monetare ultra-ușoare actuale a BoJ) ale randamentelor JGB au redus oportunitățile pozitive de captare a primelor de carry trade prin utilizarea JPY ca monedă de finanțare.
Deoarece acum devine mai „costisitoare” implementarea unor astfel de configurații de carry trade, a declanșat o buclă de feedback negativ reflex în acțiunile de preț ale încrucișărilor G-10 JPY, iar cele mai grave lovituri au fost CHF/JPY (-0.76% ) și NZD/JPY (-0.47%) pe baza unei performanțe rulante pe 5 zile la momentul scrierii (vezi fig. 1).
Scăderea primei de marja de randament a obligațiunilor guvernamentale din Noua Zeelandă
Fig 3: tendință pe termen mediu NZD/JPY din 24 ianuarie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)
Prima de marja de randament pe 2 ani a obligațiunilor guvernamentale din Noua Zeelandă față de JGB a scăzut semnificativ de la un maxim de peste zece ani de 5.80%, tipărit recent, la 3 octombrie 2023, la 4.58% astăzi (-122 bps), care, la rândul său, acționează ca un alt potențial dezavantaj. catalizator de presiune pe NZD / JPY pereche încrucișată.
De asemenea, publicarea de astăzi a ratei inflației din Noua Zeelandă în T4 2023 a continuat să scadă la 4.7% a/a de la 5.6% a/a în T3 2023; cea mai scăzută cifră din T2 2021, ceea ce este probabil să reducă retorica actuală a băncii centrale din Noua Zeelandă, RBNZ.
Rezultatul net potențial; o alunecare suplimentară a randamentului obligațiunilor guvernamentale din Noua Zeelandă pe 2 ani ar putea fi încă pe cărți (a se vedea figura 3)
În prisma analizei tehnice, faza de tendință ascendentă seculară pe termen lung a NZD/JPY de la minimul său din 19 martie 2020 s-ar putea să se apropie de un sfârșit terminal, în care acțiunile sale de preț au depistat recent un iminent „Ascending Wedge” de mai multe luni. ” din 28 iulie 2023, cuplată cu o condiție de divergență de urs observată pe indicatorul zilnic de impuls RSI.
Aceste observații sugerează că NZD/JPY ar putea evolua într-o configurație majoră, în care un potențial declin corectiv semnificativ pe mai multe luni ar putea avea loc în continuare.
Urmăriți rezistența cheie pe termen scurt de 90.75 la NZD/JPY
Fig 4: NZD/JPY tendință minoră pe termen scurt din 24 ianuarie 2024 (Sursa: TradingView, faceți clic pentru a mări graficul)
Pe termen scurt, așa cum este prezentat în graficul orar, acțiunile prețului NZD/JPY sugerează un alt potențial dezavantaj, deoarece a urmărit o configurație minoră de „Rotunjire” de scădere cu o defalcare curentă a liniei de tendință a indicatorului său de impuls RSI orar sub 50. nivel.
O ruptură sub suportul pe termen scurt de 89.75 (decolteul „Vofului rotunjit”) expune următoarele suporturi intermediare la 89.40 și 89.00.
Pe de altă parte, clearance-ul deasupra rezistenței cheie pivot pe termen scurt de 90.75 anulează tonul de urs pentru a vedea rezistența majoră venind la 91.00/91.20.
Conținutul are doar scop informativ general. Nu este un sfat de investiții sau o soluție de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cel al OANDA Business Information & Services, Inc. sau al oricăruia dintre afiliații, filialele, funcționarii sau directorii săi. Dacă doriți să reproduceți sau să redistribuiți orice conținut găsit pe MarketPulse, un serviciu premiat de analiză valutară, mărfuri și indici globali și site de știri, produs de OANDA Business Information & Services, Inc., vă rugăm să accesați fluxul RSS sau să ne contactați la info@marketpulse.com. Vizita https://www.marketpulse.com/ pentru a afla mai multe despre ritmul piețelor globale. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.marketpulse.com/fundamental/nzd-jpy-jpy-crosses-under-downside-pressure-after-bojs-hawkish-guidance/kwong
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $UP
- 1
- ani 15
- 15%
- 16
- 19
- 2%
- 2% inflație
- 20
- 2020
- 2021
- 2023
- 2024
- 22
- 24
- 28
- 40
- 50
- 700
- 75
- 90
- 91
- a
- Despre Noi
- mai sus
- acces
- Conform
- Cont
- acțiuni
- Acte
- plus
- sfat
- afiliate
- După
- TOATE
- permis
- de asemenea
- an
- analize
- analiză
- și
- O alta
- Anticipat
- Orice
- Aprilie
- SUNT
- în jurul
- AS
- At
- autor
- Autorii
- Avatar
- acordare
- Bancă
- bazat
- bază
- BE
- de urs
- divergență bearish
- bate
- deoarece
- fiind
- de mai jos
- BOJ
- legătură
- Cutie
- Pauză
- Defalcarea
- afaceri
- butoane
- cumpăra
- by
- captura
- Carduri
- transporta
- Catalizator
- central
- Banca centrala
- Diagramă
- degajare
- clic
- COM
- combinaţie
- venire
- Mărfuri
- încheiat
- condiție
- efectuat
- Conferință
- conferințe
- încrezător
- Configuraţie
- Conectarea
- contactați-ne
- conţinut
- a continuat
- contrast
- ar putea
- cuplat
- cursuri
- Trece
- Monedă
- Curent
- zilnic
- de date
- Refuzați
- implementa
- Directorii
- Divergență
- dezavantaj
- două
- în timpul
- Elliott
- capăt
- mări
- Eter (ETH)
- evoluție
- schimb
- de aşteptat
- experienţă
- expert
- mai repede
- feedback-ul
- Smochin
- financiar
- Găsi
- First
- debit
- Pentru
- Forțele
- străin
- devize
- Forex
- Înainte
- găsit
- în mod liber
- din
- fond
- fundamental
- de finanțare
- mai mult
- viitor
- General
- obtinerea
- Caritate
- piețele globale
- Guvern
- Guvernator
- îndrumare
- HAD
- mână
- Avea
- ulii
- he
- Înalt
- lui
- Lovit
- hit-uri
- HTTPS
- if
- iminent
- in
- Inc
- Indicator
- Indici
- inflaţiei
- rata inflației
- informații
- interes
- Ratele dobânzilor
- Intermediar
- în
- investiţie
- IT
- ESTE
- Jan
- ianuarie
- Japonia
- Japonez
- JGB
- JPY
- iulie
- iunie
- Kelvin
- Cheie
- Nume
- Ultimele
- stânga
- Obiectiv
- Nivel
- nivelurile de
- ca
- Probabil
- LIMITĂ
- Lung
- pe termen lung
- Jos
- cel mai mic
- Macro
- major
- face
- Martie
- marș 2020
- Piață
- forțele pieței
- perspective de piață
- de cercetare de piață
- MarketPulse
- pieţe
- max-width
- Mai..
- mediu
- Reuniunea
- minor
- Impuls
- Monetar
- Politică monetară
- mai mult
- muta
- mişcă
- în mişcare
- în mod necesar
- negativ
- rata dobânzii negative
- net
- Nou
- Noua Zeelandă
- ştiri
- următor
- acum
- numeroși
- NZD / JPY
- observații
- octombrie
- Cote
- of
- oferi
- ofițerii
- on
- afară
- Avize
- Oportunităţi
- or
- Altele
- al nostru
- afară
- Perspectivă
- peste
- Pace
- pereche
- pasionat
- performanță
- spectacole
- perioadă
- perspective
- fază
- pivot
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- "vă rog"
- puncte
- gata
- Politica
- poziţionare
- pozitiv
- postări
- potenţial
- potenţial
- Premium
- presa
- presiune
- precedent
- preţ
- anterior
- Produs
- furnizarea
- publicat
- scopuri
- pune
- Q2
- Q3
- mitinguri
- raliurilor
- rată
- tarife
- RBNZ
- Citind
- recapitula
- recent
- recent
- reduce
- Redus
- eliberaţi
- îndepărtare
- necesar
- cercetare
- Rezistență
- REST
- rezultat
- cu amănuntul
- Inversare
- Rulare
- RSI
- RSS
- acelaşi
- Titluri de valoare
- vedea
- văzut
- vinde
- senior
- trimis
- serviciu
- Servicii
- set
- partajarea
- Pe termen scurt
- Semnal
- semnificativ
- semnificativ
- întrucât
- Singapore
- teren
- Diapozitiv
- Moale
- soluţie
- sunat
- Sursă
- Scânteie
- specializata
- răspândire
- Încă
- stoc
- Piețele de acțiuni
- Strateg
- filiale
- astfel de
- sugera
- a sustine
- Sprijină
- Leagăn
- luare
- Ţintă
- Tehnic
- Analiza Tehnica
- zece
- durată
- Terminal
- acea
- lumea
- acest
- mii
- timp
- la
- astăzi
- azi
- TONE
- comerţului
- Comercianti
- meserii
- Trading
- TradingView
- Pregătire
- traiectorie
- tendință
- Tendinţe
- a declanșat
- ÎNTORCĂ
- în
- unic
- trend ascendent
- us
- folosind
- v1
- de
- Vizita
- a fost
- Val
- BINE
- au fost
- care
- voi
- câștigător
- cu
- wong
- lume
- Mini rulouri de absorbție
- ar
- scris
- ani
- ieri
- Randament
- randamentele
- tu
- Noua Zeelandă
- zephyrnet