NFP React: Ce încetinire economică? Jobs Shocker susține argumentul Fed de 75 pb pentru septembrie, stocurile scad, petrolul reduce pierderile săptămânale, raliul aurului se încheie, corelația acțiunilor Bitcoin se încheie

Raportul din iulie privind salarizarea non-agricolă a oferit o întorsătură suculentă în registrul pivot al Fed de pe Wall Street. Inflația încăpățânat de mare și o încetinire economică globală era de așteptat să tragă în jos economia SUA, dar după raportul de astăzi despre locurile de muncă nu pare să fie cazul. Oficialii Fed deja respingeau ideea unui pivot Fed și acum se pare că vor dezbate dacă trebuie să fie și mai agresivi pentru a aborda inflația, având în vedere cât de puternică este piața muncii. 

Acțiunile americane s-au prăbușit după ce o angajare robustă a dus la creșterea așteptărilor Fed privind creșterea ratelor dobânzilor. Piața de valori a fost prea optimistă pentru a se simți încrezătoare că Fed nu mai avea decât un punct întreg în creșterea ratelor, înainte ca acestea să mențină ratele constante.

NFP

Acest raport de salarizare non-agricol a schimbat jocul pentru Wall Street. Creșterea robustă a locurilor de muncă și creșterea accelerată a salariilor confirmă că economia SUA nu se află într-o recesiune și deschide calea pentru creșterea continuă a ratelor masive. Piața muncii este încă foarte strânsă după ce salariile non-agricole au crescut cu 528,000 în iulie, dublând cu peste așteptările economiștilor. Rata șomajului a scăzut la 3.5%, pe măsură ce participarea la muncă continuă să scadă. Salariile continuă să crească și asta va alimenta și mai mult grijile legate de inflație. Angajarea a revenit la nivelurile de dinainte de pandemie și se pare că nu se va opri aici. 

Un pivot al Fed din septembrie este complet în afara mesei, iar riscurile unei majorări a ratei la un punct întreg ar putea crește dacă următoarele două rapoarte de inflație rămân fierbinți. 

FX 

Reacția la un raport șocant de impresionant de salarizare a fost o creștere a randamentelor trezoreriei care a susținut dolarul. Dolarul King este aici pentru a rămâne, deoarece dezbaterea pentru majorări mai mari ale ratelor Fed va fi probabil susținută de următoarea rundă de date despre inflație. Euro a apărat paritatea față de dolar, dar va fi greu ca aceasta să dureze, deoarece diferența de dobândă va continua să se extindă mai mult în favoarea biletului verde și pe măsură ce încetinirea economică globală va duce la mai multe fluxuri de refugiu.

Ulei

Prețurile petrolului se încheie pe o notă puternică după ce o săptămână plină de temeri de recesiune globală a distrus perspectivele cererii de țiței. Un statul de plată robust non-agricol este o veste binevenită pentru economia SUA și care ajută petrolul să reducă o parte din pierderile din această săptămână. Europa a publicat, de asemenea, date de producție industrială mai bune decât se aștepta, atât din Germania, cât și din Franța. În ciuda tuturor îngrijorărilor legate de încetinirea economică globală, piața petrolului este încă strânsă.

O creștere a dolarului și riscul în creștere ca Fed să fie mai agresivă cu înăsprirea politicii monetare îi deranjează pe unii comercianți de energie. În condițiile în care Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite își economisesc capacitatea de petrol de urgență, presiunea în continuare descendentă ar putea fi limitată. Piața petrolului rămâne strânsă și dacă durează suportul tehnic major (SMA de 200 de zile), prețurile s-ar putea stabiliza peste nivelul de 90 de dolari.

Aur

Raliul aurului s-ar putea termina acum, când Wall Street trebuie să aibă o resetare cu așteptările lor privind creșterea ratelor Fed. Raportul din iulie privind salariile non-agricole a fost un șocant, care a făcut ca randamentele Trezoreriei să crească, care este criptonită pentru aur nepurtător de dobândă. Următoarele două săptămâni vor testa cu adevărat dacă aurul este din nou un refugiu sigur. Comercianții de lingouri au acum două mari întrebări: cât de mai mari va lua Fed-ul? Poate aurul să se ridice alături de o consolidare a dolarului? 

Următorul raport de inflație va fi cheie pentru a determina dacă o creștere a ratei de 75 de puncte de bază va fi pe deplin evaluată, dar dacă vedem un raport mult mai fierbinte decât se aștepta, unii ar putea argumenta pentru un punct complet la reuniunea FOMC din septembrie. 

Bitcoin

Bitcoin ar putea să își încheie corelația cu acțiunile. După un raport robust de salarizare non-agricol, Wall Street a făcut ca randamentele Trezoreriei să crească vertiginos, ceea ce a dus la scăderea semnificativă a stocurilor, dar nu a Bitcoin. Dacă am fi încă într-o iarnă cripto, reacția tipică a Bitcoin ar fi produs o scădere mai abruptă decât ceea ce s-a întâmplat cu acțiunile din SUA. Dacă Bitcoin poate menține nivelul de 23,000 USD, asta ar putea fi foarte promițător pentru perspectiva pe termen mediu. Bitcoin s-a stabilizat aici și ar putea vedea un nou impuls optimist la ruperea nivelului de 25,000 USD.   

Acest articol are doar scop informativ. Nu este sfat de investiții sau o soluție pentru a cumpăra sau vinde titluri de valoare. Opiniile sunt autorii; nu neapărat cea a OANDA Corporation sau a oricăreia dintre filialele, filialele, ofițerii sau directorii săi. Tranzacționarea cu levier este cu risc ridicat și nu este potrivită pentru toți. Ați putea pierde toate fondurile depuse.

Ed Moya

Analist senior de piață, America at OANDA

Cu o experiență de peste 20 de ani în tranzacționare, Ed Moya este analist de piață senior la OANDA, care produce analize interpiață de ultimă oră, acoperire a evenimentelor geopolitice, politicile băncii centrale și reacția pieței la știrile corporative. Expertiza sa particulară se află într-o gamă largă de clase de active, inclusiv FX, mărfuri, venit fix, acțiuni și criptomonede.

De-a lungul carierei sale, Ed a lucrat cu unele dintre cele mai importante case de brokeraj valutar, echipe de cercetare și departamente de știri de pe Wall Street, inclusiv Global Forex Trading, FX Solutions și Trading Advantage. Cel mai recent, a lucrat cu TradeTheNews.com, unde a furnizat analize de piață privind datele economice și știrile corporative.

Cu sediul la New York, Ed este un invitat obișnuit pe mai multe rețele financiare importante de televiziune, inclusiv CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business și Sky TV. Opiniile sale sunt de încredere de către cele mai renumite știri globale din lume, inclusiv Reuters, Bloomberg și Associated Press, și este citat în mod regulat în publicații importante precum MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times și The Wall Street Journal.

Ed este licențiat în economie de la Universitatea Rutgers.