Mesa Air Group Reports A Fiscal Year Net Loss Of $182.7 Million, Finalizes Its New Agreement With United

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

Mesa Air Group, Inc. (Mesa Airlines) și-a raportat rezultatele financiare și operaționale pentru cel de-al patrulea trimestru și pentru întregul an fiscal 2022.

Actualizare fiscală din trimestrul IV:

Venituri totale din exploatare de 125.6 milioane USD
Pierdere înainte de impozitare de 148.6 milioane USD, pierdere netă de 115.6 milioane USD sau (3.18) USD per acțiune diluată
Pierderea netă ajustată¹ de 13.5 milioane USD sau (0.37) USD per acțiune diluată
Pierderea netă ajustată exclude o pierdere din depreciere fără numerar (înainte de impozitare) de 132.3 milioane USD legată de flota CRJ
Noul acord de plată pilot, lider în industrie, în vigoare din 15 septembrie^th
A fost de acord să vândă 18 CRJ-550 către United Airlines, dintre care 10 s-au închis în timpul trimestrului
A lansat programul Mesa Pilot Development ("MPD")
Am negociat un nou acord pe doi ani de însoțitor de bord
După sfârșitul trimestrului:
- A inițiat și încheiat un acord de lichidare cu American Airlines
- S-a încheiat acorduri cu United Airlines pentru (i) extinderea contractului de cumpărare a capacității pentru zborul CRJ900 și creșterea tarifelor, (ii) un contract de împrumut și (iii) un contract de cumpărare de motoare
- A renegociat anumite datorii de aeronave și obligații de leasing
- A fost de acord să vândă 11 CRJ900, care se așteaptă să se închidă în Q1 CY2023

Actualizare fiscală pentru întregul an 2022:

Venituri totale din exploatare de 531.0 milioane USD
Pierdere înainte de impozitare de 234.7 milioane USD, pierdere netă de 182.7 milioane USD sau (5.06) USD per acțiune diluată
Pierderea netă ajustată¹ de 40.2 milioane USD sau (1.12) USD per acțiune diluată
Pierderea netă ajustată exclude o pierdere din depreciere fără numerar (înainte de impozitare) de 171.8 milioane USD legată de flota CRJ

Jonathan Ornstein, președinte și CEO, a declarat: „Pe baza relației noastre cu United Airlines, care a început în 1992, suntem încântați să anunțăm acordurile noastre noi și extinse cu United, permițându-ne să extindem raza United în orașe care au înregistrat reduceri sau pierderi de servicii de zbor cauzate de deficitul de piloți la nivel de industrie.. După tranziție, Mesa va fi singurul transportator regional exclusiv pentru United care operează avioane regionale mari. Credem că relația noastră puternică cu United va oferi oportunități semnificative de creștere în viitor. În special, credem că participarea Mesa la programul Aviate, combinată cu planul de creștere lider al United, va oferi aviatorilor calea cea mai fiabilă și cea mai rapidă de a trece la un transportator comercial major. Combinat cu lichiditatea semnificativă pe care United o oferă, acest acord reprezintă un pas de transformare pentru afacerea noastră, deoarece ne propunem să rezolvăm impactul penuriei de piloți la nivel de industrie cu care ne-am confruntat în anul fiscal 2022. Cu piperia noastră pilot acum umplută datorită noului nostru salariu. la scară largă și oportunități îmbunătățite cu United prin Aviate, Mesa se află într-o poziție superioară pentru a satisface cererea semnificativă de zboruri regionale.”

Detalii privind trimestrul al patrulea fiscal:

Veniturile totale din exploatare în T4 2022 au fost de 125.6 milioane USD, o scădere de 5.1 milioane USD (3.9%) de la 130.8 milioane USD pentru T4 2021. Veniturile din contracte au scăzut cu 5.3 milioane USD sau 4.6%. Aceste scăderi au fost determinate de orele de bloc mai mici, compensate de expirarea reducerilor temporare ale tarifelor legate de programul PSP. Rezultatele Mesa din T4 2022 includ, conform GAAP, amânarea de 1.3 milioane USD, comparativ cu recunoașterea a 1.3 milioane USD din venituri amânate anterior în T4 2021. Soldul de venituri amânate rămas de 24.1 milioane USD va fi recunoscut pe măsură ce zborurile sunt finalizate pe termenii rămași ai contracte.

EBITDA ajustat al Mesa¹ pentru T4 2022 a fost de 13.8 milioane USD, comparativ cu 25.8 milioane USD în T4 2021, iar EBITDAR ajustat¹ a fost de 22.4 milioane USD pentru T4 2022, comparativ cu 35.5 milioane USD în T4 2021.

Rezultatele Mesa din trimestrul IV 4 reflectă o pierdere netă de 2022 milioane USD, sau (115.6) USD per acțiune diluată, comparativ cu o pierdere netă de 3.18 milioane USD sau (7.5) USD pe acțiune diluată pentru T0.21 4. Pierderea netă ajustată din T2021 4 a Mesa.¹ a fost de 13.5 milioane USD sau (0.37) USD per acțiune diluată, comparativ cu o pierdere netă ajustată¹ de 2.1 milioane USD, sau (0.06) USD per acțiune diluată, în T4 2021. Scăderea de la an la an a venitului net ajustat de 11.4 milioane USD sa datorat în principal orelor de bloc mai mici, impactului net al programului PSP și scăderii întreținerii. cheltuiala.

Pentru T4 2022, 48% din veniturile totale ale companiei au provenit din contractele noastre cu United, 45% de la American, 2% de la DHL și 5% din închirierea aeronavelor către o terță parte.

_{¹ Consultați Reconcilierea măsurilor financiare non-GAAP}

Detalii pentru anul fiscal 2022:

Pentru anul fiscal 2022, veniturile totale din exploatare au fost de 531.0 milioane USD, o creștere de 27.4 milioane USD (5.4%) față de 503.6 milioane USD pentru anul fiscal 2021. Veniturile din contracte au crescut cu 44.0 milioane USD sau 10.1%. Acest lucru s-a datorat în primul rând revenirii la tarifele normale de la partenerii noștri, care au fost reduse temporar anul trecut în legătură cu programul PSP, și recunoașterii unor venituri amânate mai mari, compensate parțial de o reducere a orelor de bloc și a penalităților de utilizare a partenerilor. Rezultatele Mesajei pentru anul fiscal 2022 includ, conform GAAP, recunoașterea a 10.4 milioane USD din venituri amânate anterior, față de amânarea a 10.7 milioane USD din venituri în anul fiscal 2021.

EBITDA ajustat al Mesa¹ pentru anul fiscal 2022 a fost de 66.6 milioane USD, comparativ cu 150.0 milioane USD în anul fiscal 2021, iar EBITDAR ajustat¹ a fost de 103.6 milioane USD pentru anul fiscal 2022, comparativ cu 189.3 milioane USD în anul fiscal 2021.

Rezultatele Mesajei din anul fiscal 2022 reflectă o pierdere netă de 182.7 milioane USD, sau (5.06 USD) per acțiune diluată, comparativ cu venitul net de 16.6 milioane USD sau 0.43 USD per acțiune diluată, pentru anul fiscal 2021. Pierderea netă ajustată pentru anul fiscal 2022 al Mesa.¹ a fost de 40.2 milioane USD, sau (1.12) USD per acțiune diluată, față de venitul net ajustat de 24.6 milioane USD, sau 0.64 USD per acțiune diluată, în anul fiscal 2021. Scăderea de la an la an a venitului net ajustat de 64.8 milioane USD sa datorat în principal blocului mai mic. ore, impactul net al programului PSP, modificarea veniturilor amânate și cheltuieli mai mari de formare a piloților.

Acordul American Airlines:

Pe 19 decembrie 2022, am anunțat o finală acord cu American Airlines pentru a rezilia contractul nostru până la 3 aprilie 2023. Rezilierea cu American Airlines a fost în primul rând rezultatul pierderi continue în cadrul operațiunii americane ca urmare a salariilor mai mari ale pilotului, pentru care americanul nu ar fi de acord să le despăgubească pe Mesa, și penalități de utilizare.

Acorduri United Airlines:

La 27 decembrie 2022, am finalizat o modificare și o reformulare a acordului nostru de cumpărare de capacitate cu United Airlines. Conform acordului, Mesa va adăuga până la 38 de aeronave CRJ900, în funcție de numărul E-175s pe care Mesa îl operează. Mesa va începe să zboare CRJ900 în numele United în martie 2023 și va utiliza toate locațiile de echipaj și de întreținere operate în prezent de American Airlines în Phoenix, Dallas, El Paso și Louisville, precum și va deschide o bază de echipaj CRJ900 în Houston și o baza de pilot din Denver. Ca parte a acordului final, United va plăti, de asemenea, Mesa, tarife majore pentru fiecare oră pentru a acoperi creșterile salariale ale pilotului incrementale instituite de Mesa în septembrie 2022, care vor rămâne în vigoare până în septembrie 2025. United va primi o poziție de capital de 10% în Mesa. și un loc în Consiliul Director al Mesa.

În plus, la 27 decembrie 2022, am finalizat un acord cu United pentru o facilitate de lichiditate de 41.2 milioane USD, inclusiv refinanțarea a 15.7 milioane USD restante în cadrul facilității noastre de credit revolving CIT cu scadența la 31 decembrie 2022 și un împrumut suplimentar pe termen de 25.5 milioane USD, din care 15.0 milioane USD sunt iertabili dacă Mesa atinge anumite praguri de utilizare a aeronavei. Garanția pentru împrumut este o combinație de piese de aeronave și un gaj al investiției noastre în capitalul propriu în Archer Aviation, Inc. și Heart Aerospace Incorporated.

De asemenea, United a fost de acord să achiziționeze 30 de motoare de rezervă GE-CF34-8 de la Mesa pentru 80 de milioane de dolari, ceea ce se așteaptă să furnizeze peste 50 de milioane de dolari din venituri nete în numerar și să se închidă în T1 CY2023.

Notă: United Airlines a confirmat că va parca până la 38 de Embraer E175 din cauza ca Mesa Bombardier CRJ900 se alătură flotei United Express, conform FlightGlobal. United nu vrea să-și încalce acordul cu piloții săi.

Activități de avioane, datorii și leasing:

La 15 decembrie 2022, Mesa a încheiat un acord cu Export Development Canada („EDC”) pentru a reduce, în anumite condiții, serviciul datoriei pentru șapte aeronave CRJ-900 pentru perioada ianuarie 2023 până în decembrie 2024, oferind aproximativ 14 milioane USD. de lichiditate incrementală în această perioadă. Aceste reduceri ale serviciului datoriei vor fi rambursate la scadență în decembrie 2027. În plus, deținătorul de bilete junior, MHIRJ, a fost de acord să ierte 50% din soldul de bancnote restante dacă bancnotele sunt rambursate integral înainte de 31 decembrie 2023.

La 16 decembrie 2022, Mesa a încheiat un acord cu RASPRO Trust 2005 („RASPRO”), care reduce prețul efectiv de achiziție la sau înainte de rezilierea contractului de închiriere în martie 2024 pentru 15 CRJ-900 cu aproximativ 25 milioane USD.

La 23 decembrie 2022, Mesa a încheiat un acord cu Trezoreria SUA, permițându-i Mesa să vândă anumite avioane și motoare, ceea ce va oferi lichiditate suplimentară de aproximativ 24 de milioane USD în T1 CY2023. Aceste vânzări includ 8 CRJ-550 vândute către United, pe care ne așteptăm să le încheie în ianuarie 2023, 11 CRJ-900 au fost de acord să fie vândute unei terțe părți până la 31 martie 2023 și 6 motoare GE CF34 de rezervă. Se preconizează că aceste vânzări vor reduce datoria Mesa de la Trezoreria SUA cu aproximativ 65 de milioane de dolari și să reducă cheltuielile anuale cu dobânzile cu aproximativ 4.5 milioane de dolari la ratele curente.

Inițiative-pilot:

Creșterea salariului pilot implementată în timpul trimestrului a redus semnificativ uzura și a crescut numărul de solicitanți pilot. În prezent avem aproximativ 400 de piloți în pregătirea noastră.

Lichiditate și resurse de capital:

Mesa a încheiat trimestrul la 57.7 milioane USD în numerar și echivalente nerestricționate. La 30 septembrie 2022, compania avea o datorie totală de 599.7 milioane USD garantată în principal cu avioane și motoare.

Harta rutelor Mesa Airlines (rutele American Eagle în roșu, rutele United Express în albastru):

Sus Drepturi de autor Fotografie: United Express-Mesa Airlines Embraer ERJ 170-200LR (ERJ 175) N89362 (msn 17000856) IAH (Jarrod Wilkening). Imagine: 957974.

Galeria foto avioanelor United Express-Mesa Airlines: