Investește în startup-uri | Equity Crowdfunding | MicroVentures

Republicat de Platon

Urmaritori: 0

În interiorul pieței private: investitori acreditați versus investitori sofisticați

Investiția pe piețele private poate oferi oportunități unice pentru persoanele care doresc să se diversifice dincolo de căile de investiții tradiționale. Cu toate acestea, aceste oportunități vin cu considerente de reglementare care diferențiază între investitori, în special investitorii acreditați și cei sofisticați. Înțelegerea acestor clasificări, împreună cu reglementările care guvernează participarea lor, poate fi importantă pentru persoanele care navighează pe peisajul pieței private.

Investitori acreditați:

Investitorii acreditați sunt persoane fizice sau entități care îndeplinesc anumite praguri financiare stabilite de organismele de reglementare precum Securities and Exchange Commission (SEC) din Statele Unite.

În mod tradițional, o persoană se califică ca investitor acreditat dacă îndeplinește anumite criterii de venit sau de valoare netă. Aceste criterii includ[1]:

Persoane cu un venit anual care depășește 200,000 USD (sau 300,000 USD împreună cu un soț) în fiecare dintre cei doi ani anteriori, cu o așteptare rezonabilă de un venit similar în anul curent
Persoane fizice cu o avere netă de peste 1 milion USD, excluzând valoarea reședinței lor principale (individual sau cu soțul sau partenerul)
Profesioniști în investiții care dețin următoarele licențe în stare bună: Seria 7, Seria 65 sau Seria 82
Să dețină titlul de director, ofițer executiv sau să fii partener general al companiei care vinde valorile mobiliare/căută investiții
Orice „client de familie” al unui „birou de familie” care se califică drept investitor acreditat

Investitorilor acreditați li se poate acorda acces la o gamă mai largă de oportunități de investiții, inclusiv plasamente private, fonduri speculative, capital de risc și alte oferte private care nu sunt disponibile pentru investitorii neacreditați.

Investitori sofisticați:

Investitorii sofisticați sunt de obicei persoane cu valoare netă ridicată care posedă un anumit nivel de cunoștințe financiare, experiență și înțelegere a riscurilor investiționale. Spre deosebire de Investitorii Acreditați, nu există cerințe specifice privind venitul sau valoarea netă pentru a se califica ca Investitor Sofisticat.

Investitorii sofisticați pot include, de asemenea, persoane cu experiență substanțială în investiții, experiență profesională în finanțe sau domenii legate de investiții sau cei care au urmat educație sau formare în înțelegerea instrumentelor și piețelor financiare complexe. Investitorii sofisticați pot avea acces la unele dintre aceleași valori mobiliare neînregistrate pe care le au investitorii acreditați, dar pot exista limitări pentru participare.

Unii investitori sofisticați sunt considerați a fi neacreditați atunci când iau în considerare valoarea netă și alți factori monetari, dar nu toți investitorii neacreditați sunt considerați sofisticați. De obicei, au cunoștințe și experiență suficiente în chestiuni financiare și de afaceri pentru a-i ajuta să evalueze meritele și riscurile oportunității de investiție.

Diferite reglementări guvernează participarea investitorilor pe piețele private, cum ar fi Regulamentul D (Reg D), Regulamentul Crowdfunding (Reg CF) și altele, care dictează tipul de oferte disponibile pentru investitorii acreditați și sofisticați:

Ofertele din Regulamentul D (506(b) și 506(c))[2]:

506(b): În conformitate cu acest regulament, emitenții pot strânge capital prin vânzarea de valori mobiliare unui număr nelimitat de Investitori Acreditați și până la 35 de Investitori sofisticați. Cu toate acestea, emitenții nu se pot angaja în nicio formă de solicitare generală sau publicitate pentru a atrage investitori.
506(c): Spre deosebire de 506(b), ofertele 506(c) permit emitenților să facă publicitate și să solicite investiții din partea publicului, dar sunt limitate doar la Investitorii Acreditați. Investitorii trebuie să își verifice statutul acreditat prin documentația furnizată de terți, cum ar fi o platformă de broker-deale, asigurând conformitatea cu reglementările SEC.

Regulament Crowdfunding (Reg CF)[3]:

Reg CF permite companiilor să strângă capital atât de la investitori acreditați, cât și de la investitori neacreditați, prin intermediul platformelor de crowdfunding înregistrate. Cu toate acestea, limitele de investiții se aplică investitorilor neacreditați în funcție de venitul sau valoarea netă. Investitorii acreditați nu se confruntă cu astfel de limitări și pot investi sume mai mari.

A ști dacă vă calificați ca investitor acreditat sau sofisticat poate fi vital înainte de a vă angaja în investiții pe piața privată:

Investitori acreditați:

Verificați-vă statutul de acreditat evaluându-vă venitul, valoarea netă sau orice criteriu comun, dacă este cazul.
Consultați-vă cu consilieri financiari sau profesioniști din domeniul juridic pentru a vă confirma eligibilitatea.
Investitori sofisticați:
Evaluați-vă cunoștințele financiare, experiența și înțelegerea riscurilor de investiții.
Luați în considerare experiențele anterioare în investiții, educația sau experiența profesională în finanțe sau în domenii conexe.

În domeniul investițiilor pe piața privată, diferențele dintre investitorii acreditați și cei sofisticați pot juca un rol important în determinarea accesului la diverse oportunități de investiții. În timp ce investitorii acreditați pot beneficia de un acces mai larg și de mai puține constrângeri de reglementare, investitorii sofisticați, cu perspicacitatea și experiența lor financiară, pot, de asemenea, să obțină acces la anumite oferte de investiții, deși cu mai multe limitări.

Înțelegerea nuanțelor acestor clasificări și a cadrelor de reglementare asociate ar putea fi importantă pentru investitorii care doresc să navigheze pe peisajul pieței private. În plus, căutarea îndrumării de la consilieri financiari sau experți juridici poate ajuta la clarificarea în determinarea statutului de investitor și în luarea deciziilor de investiții informate, aliniate cu obiectivele individuale și toleranțele la risc.

Cauți să investești în startup-uri? Înregistrează-te pentru ca un MicroVentures să înceapă să investească!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Informațiile prezentate aici sunt destinate doar în scopuri informative generale și nu sunt destinate să fie, nici nu trebuie interpretate sau utilizate ca documente complete care să ofere orice securitate, investiții, consultanță fiscală sau juridică, o recomandare sau o ofertă de vânzare sau o solicitare a unei oferte de cumpărare, un interes, direct sau indirect, în orice companie. Investiția în companii atât în stadii incipiente, cât și în cele din stadii ulterioare prezintă un grad ridicat de risc. Este posibilă pierderea întregii investiții a unui investitor și nu se poate realiza niciun profit. Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că aceste tipuri de investiții sunt nelocuite și ar trebui să anticipeze păstrarea până la apariția unei ieșiri.