Pe măsură ce Bitcoin câștigă o tracțiune din ce în ce mai mare de la începuturile sale în urmă cu 11 ani, începem să ne întrebăm dacă va înlocui încet finanțarea tradițională în dolari în tranzacțiile de fuziuni și achiziții. Dacă Bitcoin va fi folosit pentru a finanța tranzacții mari de fuziuni și achiziții va depinde probabil de capacitatea sa de a se stabiliza în valoare.
Una dintre cele mai frecvente preocupări ale utilizării Bitcoin ca sursă de finanțare a tranzacțiilor este tendința sa de a fluctua în valoare. În ultimii cinci ani, prețurile Bitcoin au a fluctuat de la 500 USD la 72,000 USD, uneori chiar scăzând cu până la 50% pe parcursul unei singure zile. Această fluctuație a prețurilor ar putea periclita serios valoarea finală a tranzacțiilor mari, de mare profil, de fuziuni și achiziții, care ar putea valora 500 de milioane de dolari într-o zi și 250 de milioane de dolari în următoarea.
Progrese pe piața de fuziuni și achiziții
Deși este încă relativ neobișnuit, utilizarea Bitcoin ca formă de considerare nu este un concept complet străin. Am raportat anterior că încă din 2013, două companii au fost achiziționate folosind Bitcoin ca singură formă de plată. În plus, activitatea de fuziuni și achiziții care implică companii de criptomonede a crescut semnificativ în ultimii ani. În 2018, înainte de impactul pandemiei globale, au existat 189 de tranzacții de fuziuni și achiziții care implică companii de criptomonede în cele mai active 25 de jurisdicții de criptomonede, în valoare de aproximativ 1.9 miliarde USD, potrivit unui Raport PwC.
Volatilitatea economică recentă a înregistrat, de asemenea, un creșterea utilizării alternativelor la achizițiile unice în numerar în contextul tranzacțiilor de fuziuni și achiziții, inclusiv veniturile și ajustările capitalului de lucru. Aceste structuri de plată iau în considerare cumpărătorul precaut care nu poate evalua cu exactitate dacă conturile unei companii țintă sunt o reflectare a economiei sau o problemă de afaceri persistentă. Prin ajustarea prețului de achiziție fie pentru a ține cont de etapele viitoare, fie pentru a depinde de acestea, este mai probabil ca părțile să ajungă la un acord.
Utilizarea criptomonedei în astfel de tranzacții poate oferi ambelor părți la o achiziție un nivel de flexibilitate în prețul de achiziție. De exemplu, un vânzător ar putea decide să scadă prețul cerut în cazul în care plata se face în Bitcoin, anticipând că valoarea acestuia ar putea crește la o dată viitoare.
În plus, în ciuda faptului că Bitcoin este relativ nou pe piață, asistăm deja la o creștere a reglementărilor atât din partea Agenției de Venituri din Canada, cât și a Comisiei pentru Valori Mobiliare din Ontario, care poate crește încrederea în utilizarea Bitcoin. Începând cu 11 februarie 2021, OSC a dat undă verde pentru primele fonduri tranzacționate la bursă bitcoin tranzacționate în America de Nord.
Impozitarea tranzacțiilor cu criptomonede în Canada
Părțile care iau în considerare utilizarea Bitcoin ca contravaloare într-o tranzacție de fuziuni și achiziții ar trebui să țină cont și de potențialele implicații fiscale. The a declarat CRA că, în general, va considera că o tranzacție care implică criptomonede a fost efectuată fără un schimb de monedă legală și o va trata ca o tranzacție de barter în scopul impozitului pe venit. Astfel, un cumpărător care utilizează criptomoneda pentru a efectua o tranzacție va avea o dispoziție impozabilă a criptomonedei pe care o folosește pentru a plăti prețul de achiziție, în timp ce un cumpărător care plătește cu moneda canadiană nu ar realiza un câștig sau o pierdere în scopuri fiscale canadiane.
În plus, în scopul raportării fiscale canadiene, prețul de achiziție într-o tranzacție de fuziuni și achiziții trebuie exprimat în dolari canadieni. Spre deosebire de tranzacțiile în valută străină, nu există o regulă legală sau un ghid administrativ privind modul în care sau în ce moment trebuie evaluată criptomoneda în dolari canadieni. Datorită volatilității sale, valoarea criptomonedei exprimată în dolari canadieni poate varia foarte mult pe parcursul unei zile.
Pot apărea probleme suplimentare atunci când un cumpărător și un vânzător atribuie valori diferite criptomonedei astfel schimbate, ceea ce poate duce la contestarea CRA fie la calculul câștigului sau pierderii vânzătorului, fie al costului cumpărătorului pentru activele achiziționate. Pentru a minimiza riscurile de audit, orice contract de cumpărare în care se are în vedere criptomoneda ar trebui să se asigure că cumpărătorul și vânzătorul sunt de acord cu o metodologie de evaluare a criptomonedei și să își depună declarațiile fiscale în conformitate cu acel acord.
În general, în timp ce utilizarea Bitcoin în tranzacțiile de fuziuni și achiziții ar putea oferi o oarecare flexibilitate pe piețele incerte, Catch-22 este că valoarea după impozitare a criptomonedei introdusă în buzunar de un vânzător este foarte volatilă și poate fluctua puternic pe piață. Cu excepția cazului în care este eliminat în aceeași zi, Bitcoin obișnuia să plătească pentru o achiziție într-o zi ar putea scădea (sau aprecia) semnificativ în cursul săptămânii. Până când valoarea Bitcoin se va stabiliza, tranzacțiile de mare valoare de fuziuni și achiziții vor rămâne probabil la plățile tradiționale pentru a evita jocurile de noroc pe o piață imprevizibilă.
Autoarea dorește să mulțumească Tiana Corovic, studentă de specialitate, pentru contribuția sa semnificativă la această postare pe blog.
Rămâneți la curent cu evoluțiile M&A și subscrie pe blogul nostru de astăzi.
Sursa: https://www.deallawwire.com/2021/04/01/funding-ma-deals-with-bitcoin/
- Cont
- achiziție
- activ
- Acord
- America
- Bunuri
- de audit
- Miliard
- Bitcoin
- Blog
- afaceri
- CAD
- Canada
- canadian
- capital
- Bani gheata
- Coindesk
- comision
- Comun
- Companii
- încredere
- cryptocurrency
- Monedă
- zi
- afacere
- Oferte
- Dolar
- de dolari
- Picătură
- Devreme
- Economic
- economie
- schimb
- First
- Flexibilitate
- formă
- fond
- de finanțare
- Fondurile
- viitor
- Caritate
- pandemie globală
- Verde
- Cum
- HTTPS
- Impactul
- Inclusiv
- Venituri
- Crește
- probleme de
- IT
- mare
- conduce
- Legal
- Nivel
- ușoară
- Piață
- piaţă
- pieţe
- milion
- North
- America de Nord
- oferi
- Ontario
- comandă
- pandemie
- Plătește
- plată
- plăți
- preţ
- cumpărare
- achiziții
- PWC
- regulament
- Returnează
- Reuters
- venituri
- Titluri de valoare
- So
- student
- Ţintă
- impozit
- timp
- tranzacție
- Tranzacții
- trata
- Evaluare
- valoare
- prețuit
- Volatilitate
- săptămână
- în
- valoare
- ani