DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Urmărește-ne pe facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Deschis pentru aplicare: 13
Aproape de aplicare: 21
Votare: 27
Data afisarii: 06/01/2023

Capitalul social
Capitalizare de piață: 264 mil (va depinde de prețul final IPO)
Total acțiuni: 480mil acțiuni
 
Industry CARG (2017-2021)
Valoarea consumului de carton de hârtie: CARG 10.6%
Valoarea de consum a ambalajelor din plastic: CARG 11.3%
Comparația concurenților (marja de profit netă, PE)
1. DS Sigma Group: 17.7% (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12% (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8% (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9% (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3% (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4% (PE7.25%)
7. Altele (9 companii): 8.9% până la -19%

Afaceri (FYE 2022)
Fabricarea produselor de ambalare din hârtie ondulată, inclusiv cutii de carton, ambalaje de protecție și paleți de hârtie. 
DS Manufacturing: Fabricarea produselor de ambalare din hârtie ondulată.
DS Packaging: Fabricarea produselor de ambalare din hârtie ondulată și furnizarea de produse de ambalare de protecție.
Kaisung: Furnizare de produse de ambalare de protecție.

Fundamental
1.Piata: Piata As
2.Pret: 0.55 RON
3.P/E: 12.56 la 0.0438 RM
4.ROE(Pro Forma III): 22.36%
5.ROE: 42.69% (FYE2022), 73.27% (FYE2021), 43.51% (FYE2020), 74.72% (FYE2019)
6.NA după IPO: 0.20 RM
7. Datoria totală față de activul curent după IPO: 0.3829 (Datoria: 23.204 milioane, Activ necurrent: 58.647 milioane, Activ curent: 60.596 milioane)
8.Politica de dividende: nu există o politică formală de dividende. 
9. Shariah starus: Da

Performanța financiară trecută (venit, câștig pe acțiune, PAT%)
2022 (FYE 30 iunie): 121.218 mil RM (Eps: 0.0438), PAT: 17.71%
2021 (FYE 30 iunie): 127.858 mil RM (Eps: 0.0423), PAT: 16.52%
2020 (FYE 30 iunie): 85.891 mil RM (Eps: 0.0202), PAT: 11.55%
2019 (FYE 30 iunie): 105.682 mil RM (Eps: 0.0312), PAT: 14.13%

Fluxul de numerar operațional vs PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Client major (2022)
1. Samsung Electronics: 20%
2. SOEM (Sony): 18.86%
3. SSCSM (Sony): 17.8%
4. PAACM (Panasonic): 14.97%
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11%
***total 75.64%

Acţionari majori
Lucille Teoh Soo Lien: 61% (indirect)
Beh Seng Lee: 61% (indirect)
DS Kaizen: 61% (direct)

Remunerarea directorilor și a conducerii cheie pentru exercițiul financiar 2023 (din venituri și alte venituri 2022)
Remunerația totală a directorului: 7.454 mil. RM
remunerația managementului cheie: 0.90 mil RM – 1.10 mil RM
total (max): 8.554 mil RM sau 19.89% 

Utilizarea fondurilor
1. Extinderea operațiunilor la Penang: 2.39%
2. Înființarea fabricii Klang 2: 31.91%
3. Achiziție de mașini de ambalat automate și robotizate: 14.16%
4. Achiziționarea mașinilor cu plăci Honeycomb: 6.38%
5. Achiziționarea unei mașini de imprimat flexografic în 6 culori: 11.37%
6. Înființarea unui centru de design și inovare a ambalajelor: 2.27%
7. Rambursarea împrumuturilor bancare: 11.96%
8. Capital de rulment: 10.79%
9. Cheltuieli de listare: 8.77%

Concluzii (Blogger nu a scris nicio recomandare și sugestie. Totul este o opinie personală și cititorul ar trebui să-și asume propriul risc în decizia de investiție)
În general, este o IPO bună. Doar îngrijorarea este că oferta IPO PE este peste media acelorași concurenți din industrie. În alt sens, este o IPO bună, fără nicio ofertă de reducere, în comparație cu concurenții. 

*Evaluarea este doar opinie și viziune personală. Percepția și prognoza se vor schimba în cazul apariției unui nou rezultat trimestrial. Cititorul își asumă propriul risc și ar trebui să își facă temele pentru a urmări fiecare rezultat trimestrial pentru a ajusta prognoza valorii fundamentale a companiei.