CAPE EMS BERHAD

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Urmărește-ne pe facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Important***Blogger nu a scris nicio recomandare și sugestie. Totul este personal
opinia și cititorul ar trebui să-și asume propriul risc în decizia de investiție.

Deschis pentru aplicare: 16
Aproape de aplicare: 27
Stabilirea prețului: 27 
Votare: 01
Data afisarii: 10/03/2023

Capitalul social
Capitalizare de piață: 830.7 mil RM
Total acțiuni: 923mil acțiuni

Industry CARG (2017-2021)
Exporturile globale de produse E&E: 7.5%
Import global de produse E&E: 7.2%
Comparația concurenților din industrie (profit net%)
Cape Group: 7.6% (PE25.28 este utilizarea PAT FYE2022)
JHM: 11.5% (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1%
Benchmark Electronics (M) S/B: 12.8%
NationGate Holdings Bhd: 7.8% (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5% (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9% (PE18.62)

Altele: de la -4.6% la 5.7%

Afaceri (FYE 2021)
Furnizor EMS cu servicii de fabricație prin contract pentru servicii de producție end-to-end care implică aprovizionarea și achiziția de piese și componente, producție, asamblare, testare, ambalare până la îndeplinirea directă a expedierii

Venituri pe segmente
1. Produse electronice industriale: 58.8%
2. Produse electronice de larg consum: 38.0%
3. Servicii suport: 3.2%
Venituri de Geo
1. Asia Pacific: 37.8% (Singapor: 30.7%)
2. SUA: 55.1%
3. Europa: 7.1%

Fundamental
1.Piata: piata principala
2.Pret: 0.90 RM (va urma pretul final insti@27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (prospectul pg27 folosește FYE21 PE31.6, folosim EPS RM0.0356 @ FYE22)
4.ROE(Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6.Activ net: 0.35 RM
7. Datoria totală față de activul curent după IPO: 0.75 (Datoria: 282.094 milioane, Activ necurrent: 230.615 milioane, Activ curent: 377.704 milioane)
8.Politica de dividende: Politica de dividende PAT de 30%.
9. Statutul Shariah: –

Performanța financiară trecută (venit, câștig pe acțiune, PAT%)
2022 (FPE 30 septembrie, 6 luni): 319.750 mil RM (Eps: 0.0267), PAT: 7.7%
2021 (FYE 31 dec): 344.334 mil RM (Eps: 0.0285), PAT: 7.6%
2020 (FYE 31 dec): 168.261 mil RM (Eps: 0.0219), PAT: 12.0%
2019 (FYE 31 dec): 43.157 mil RM (Eps: 0.0041), PAT: 8.8%

Flux de numerar operațional (înainte de impozitare) vs PBT
2022: 14.66% (creanță comercială: 122 mil RM)
2021: 135% (creanță comercială: 82 mil RM)
2020: -7.74% (creanta comerciala: 80 mil RM)
2019: 405% (creanță comercială: 54 milioane RM)

Client major (2022)
Client A (SUA): 27.1%
Tastar Electronics (SG): 19.8%
Grup de companii Airspan: (SUA și Marea Britanie): 18.4%
NextCentury (SUA): 12.6%
K&Q (SG): 10.9%
***total 88.8%

Acţionari majori
Tee Kim Chin: 40.6% (direct)
Tee Kim Yok: 13.8% (direct)
Cetate: 16.6% (direct)

Remunerarea directorilor și a conducerii cheie pentru exercițiul financiar 2022 (din venituri și alte venituri 2021)
Remunerația totală a directorului: 5.098 mil. RM
remunerația managementului cheie: 1.250 mil RM – 1.450 mil RM
total (max): 7.998 mil RM sau 19.09%

Utilizarea fondurilor
1. Construcția Noului Depozit Senai 226 și instalarea depozitelor automate: 34.1%
2. Înființarea unei noi camere curate și achiziționarea de noi linii de producție automatizate pentru operațiunile EMS: 40.3%
3. Instalarea sistemului de răcire cu economie de energie: 2.4%
4. Achiziționarea de mașini și echipamente noi pentru servicii legate de producția turnate sub presiune: 3%
5. Capital de rulment: 13.2%
5. Cheltuieli de listare: 7.0%

Concluzii (Blogger nu a scris nicio recomandare și sugestie. Totul este o opinie personală și cititorul ar trebui să-și asume propriul risc în decizia de investiție)
IPO în general ușor scump, cu PE peste media industriei. Cu toate acestea, cu noua linie de producție va încuraja creșterea veniturilor lor.

*Evaluarea este doar opinie și viziune personală. Percepția și prognoza se vor schimba în cazul unui nou trimestru
eliberarea rezultatului. Cititorul își asumă propriul risc și ar trebui să își facă temele pentru a le urmari în fiecare trimestru
rezultat pentru a ajusta prognoza valorii fundamentale a companiei.