Dincolo de acțiuni și obligațiuni: lumea investițiilor alternative (Andrei Karpushonak)

Investițiile alternative, cum ar fi fondurile PE, diferă de investițiile tradiționale, cum ar fi acțiuni, obligațiuni sau fonduri mutuale. Acest articol se va concentra pe o altă structură alternativă de investiții – fondurile speculative. 

Fondurile speculative în anii 1990

La începutul anilor 1990, investițiile intraseră într-o epocă de aur în SUA. Mai mulți americani au deținut investiții decât oricând, împingând prețurile acțiunilor mult mai sus. Mai puțin de 6 milioane de oameni din întreaga lume s-au considerat milionari de dolari, cu un total de active de 17 trilioane de dolari. Milionarii nou-făcuți căutau noi locuri pentru a-și investi economiile. Noul capital a creat o cerere de fonduri de investiții private și în mare parte nereglementate pentru investitorii bogați – un fond speculativ ca parteneriat în comandită de investitori privați. 

Structura fondurilor speculative

Administratorii profesioniști de fonduri sunt responsabili de fondurile speculative. Fondurile speculative își păstrează portofoliul ascuns. Nu trebuie să fie înregistrați la autoritatea de reglementare (în SUA, este Securities and Exchange Commission – SEC). De obicei, SEC, ca orice alt organism de reglementare din restul lumii, ar reglementa oportunitățile de investiții pentru a proteja investițiile obișnuite de pierderi de bani prin introducerea structurii și a liniilor directoare și monitorizarea acestor oportunități de investiții. Doar un grup mic de instituții și investitori bogați pot investi în fonduri speculative. Prin urmare, autoritatea de reglementare trebuia doar să se asigure că definește cine este un investitor acreditat. Doar investitorii acreditați pot investi în astfel de produse și sunt singurii responsabili pentru pierderile lor.     

Asemănări între fondurile speculative și PE

Similar fondurilor speculative sunt fondurile de capital privat (PE). Ei accesează același grup de investitori: persoane fizice și instituții cu valoare netă ridicată. Diferența este că fondurile de private equity investesc direct în companii. Ar putea cumpăra companii private sau dobândi o participație de control în companii cotate la bursă. General Partners (GP) administrează fonduri de capital privat. Investitorii au devenit parteneri comanditari (LP). Există, de asemenea, un fond de fonduri care reunește diverse fonduri PE într-un singur produs pentru diversificare. 

Diferențele dintre fondurile speculative și PE

Fondurile speculative investesc în instrumente financiare mai diverse decât fondurile PE, care se concentrează pe companii individuale. Ciclul de viață al unui fond speculat este, în general, mai scurt decât fondurile PE, unde Curba J descrie randamentele fondului. Curba J arată ca litera J, care are randamente negative în primii ani și se întoarce la profit în anii următori. Fondurile speculative pot fi mai riscante decât investițiile tradiționale, în timp ce fondurile de capital privat sunt, în general, considerate investiții cu risc mai mare și cu randament mai ridicat.

Rezumat 

În concluzie, fondurile speculative sunt un tip de fond de investiții care utilizează diverse strategii pentru a genera profituri pentru investitorii lor. Aceste strategii pot include acțiuni long/short, piață neutră și macro globală și implică adesea efect de levier și instrumente derivate. Fondurile speculative sunt, în general, deschise unei game mai largi de investitori și funcționează mai flexibil decât alte fonduri de investiții. Cu toate acestea, este important să rețineți că fondurile speculative pot fi mai riscante decât investițiile tradiționale și este esențial

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs