Rezumat
- 2023 a fost un an incredibil pentru activele digitale, cu Bitcoin în creștere cu peste 172%, corectând mai puțin de 20% și intrări nete de capital în BTC, ETH și Stablecoins.
- Piața a depășit mai multe modele importante tehnice și de prețuri în lanț în acest an, octombrie fiind un punct pivot major pentru fluxurile de capital instituțional.
- Deținătorii pe termen lung dețin în prezent un nivel aproape record al ofertei de Bitcoin, iar o mare parte a monedelor sunt acum deținute în profit.
- Au loc schimbări majore în structura pieței, cum ar fi Tether reafirmarea dominației între stablecoins, futures CME inversând Binance și creșterea semnificativă a piețelor de opțiuni.
În această ultimă ediție a anului, vom face un tur vârtej de ceea ce s-a schimbat anul acesta, în lanț. Vom explora modul în care peisajele Bitcoin, Ethereum, Derivative și Stablecoin au evoluat în 2023 și modul în care acest lucru creează spațiul pentru un drum interesant înainte.
2023 a fost un an excepțional pentru activele digitale, cu capitalizarea pieței Bitcoin crescând cu un vârf de +172%. Restul ecosistemului de active digitale a avut, de asemenea, un an puternic, Ethereum și segmentele mai largi de altcoin înregistrând o creștere de +90% a capitalurilor lor de piață.
Acest lucru evidențiază o dominație în creștere Bitcoin, care este adesea văzută pe măsură ce piața își revine de pe piețele ursuri prelungite, cum ar fi 2021-22. Ethereum, în special, a avut un început oarecum lent pe o bază relativă, raportul ETH/BTC scăzând până la minimele multianuale de aproximativ 0.052, în ciuda unei livrări de succes a actualizării Shanghai și a creșterii ecosistemului său L2.
În timp ce activele digitale au depășit semnificativ activele tradiționale, cum ar fi acțiunile, obligațiunile și metalele prețioase pe tot parcursul anului, creșterea de la sfârșitul lunii octombrie a fost responsabilă pentru partea leului a câștigurilor. Acest lucru a început cu o pauză peste nivelul de preț important din punct de vedere psihologic de 30 USD, precum și cu numeroase niveluri importante de preț.
Fără retrageri date
Una dintre caracteristicile remarcabile ale pieței din 2023 a fost profunzimea remarcabil de mică a tuturor retragerilor și corecțiilor de preț. Din punct de vedere istoric, perioadele de redresare a pieței ursoaice și tendințele crescătoare ale pieței urcare pentru BTC înregistrează în mod regulat retrageri de cel puțin -25% față de maximul local, multe exemple depășind -50%.
Cu toate acestea, cea mai profundă corecție din 2023 s-a încheiat cu doar -20% sub maximul local, ceea ce sugerează că sprijinul din partea de cumpărare, iar echilibrul global al cererii și ofertei a fost favorabil tot anul.
Ethereum a înregistrat și corecții relativ superficiale, cele mai profunde ajungând la -40% la începutul lunii ianuarie. În ciuda performanței mai slabe în raport cu BTC, acest lucru creează, de asemenea, un fundal constructiv în care emisiunea redusă de aprovizionare din Merge îndeplinește fluxuri de cerere relativ rezistente.
Piața urs din 2022 a fost puțin mai puțin brutală decât ciclul urs 2018-20, majoritatea activelor digitale majore începând din 2023 cu o reducere de -75% din ATH. Performanța puternică de la minime recuperând un mare procent din pierderile lor. Activele majore sunt în urmă cu ATH-urile lor cu -40% (BTC), -55% (ETH), -51% (Altcoin fără ETH și Stablecoins) și proviziile Stablecoin (-24%).
Dintr-o perspectivă în lanț, plafonul realizat pentru BTC și ETH oferă un instrument excelent pentru urmărirea recuperării fluxurilor de capital în activul respectiv. Retragerea totală a plafonului realizat în timpul ursului din 2022 a atins niveluri similare cu ciclurile anterioare, reflectând o ieșire netă de capital de -18% pentru BTC și -30% pentru ETH.
Intrările de capital s-au redresat într-un ritm mult mai lent, totuși, cu Bitcoin Realized Cap ATerH atins acum 715 zile. Aceasta se compară cu o recuperare completă a Capului realizat, care durează aproximativ 550 de zile în ciclurile anterioare.
Depășirea rezistenței de 30 USD
Piața Bitcoin a depășit numeroase modele tehnice și de prețuri în lanț în acest an, toate acestea ne ajută să apreciem cât de puternică a fost performanța.
Anul a început cu o scurtă strângere în ianuarie, care a împins piața peste Prețul Realizat 🟠, care a plafonat efectiv prețurile din iunie 2022. Această creștere a rupt și 200D-SMA 🔵, până când a întâlnit rezistență la 200W-SMA 🔴 în martie.
Prețurile Bitcoin au continuat să se consolideze între 200D-SMA 🔵 și prețul mediu adevărat al pieței 🟢 până în august, ducând la una dintre cele mai puțin volatile perioade din istoria Bitcoin (vezi WoC-32 și WoC-33). La scurt timp după, un eveniment de deleveraging rapid a adus prețuri de la 29 la 26 USD într-o singură zi și sub ambele medii tehnice pe termen lung menționate.
Mitingul din octombrie a fost cel care a schimbat cu adevărat jocul, revenind la toate modelele de preț rămase și depășind nivelul psihologic cheie de 30 USD. De atunci, Bitcoin a atins maximul anual de 44.5 mii USD și se consolidează în jurul valorii de 42 mii USD în momentul scrierii acestui articol.
Un fir comun pe care cititorii îl pot observa în acest articol este modul în care fluxurile de capital, impulsul pieței și performanța s-au accelerat de la sfârșitul lunii octombrie. În WoC-49, am explorat modul în care acest lucru a fost asociat cu scăderea prețurilor BTC peste nivelul de 30 USD, pe care îl caracterizăm ca o tranziție de la faza de „recuperare incertă” la un „trend ascendent entuziast”.
În special, raliul din octombrie a trecut prin două niveluri importante care au delimitat această tranziție în ciclurile anterioare:
- Punctul de mijloc al pieței tehnice: fiind un nivel de preț în general care acționează ca suport în timpul ursului timpuriu și rezistență la urs târziu. Acest ciclu, 30 USD a fost ultima zonă majoră de sprijin înainte de o serie de vânzări de capitulare, culminând cu prăbușirea FTX.
- Prețul mediu real al pieței Cointime: care reflectă baza de cost a investitorilor activi. Acest model a fost dezvoltat în cadrul nostru Cercetare economică Cointime în colaborare cu ARK Invest.
Putem observa, de asemenea, o schimbare semnificativă a caracterului în cadrul nostru Recovering From a Bitcoin Bear Signal, deoarece toți cei opt indicatori au intrat pe teritoriu pozitiv din octombrie. Citirile au fost neregulate în cea mai mare parte a anului 2023, prezentând un caracter foarte asemănător cu perioada 2019-20.
Cu toți cei opt indicatori care se activează acum, acest lucru sugerează că în mai multe valori și zone ale structurii pieței Bitcoin, piața a intrat pe un teritoriu pozitiv asociat adesea cu tendințe în creștere rezistente.
Creșteri în volum, taxe și inscripții
Susținând ideea că octombrie a fost oarecum o schimbare de fază a pieței, putem vedea că volumele de tranzacții pentru Bitcoin au fost relativ stagnate până în acel moment. Raliul din octombrie a motivat ca volumele de transferuri pentru Bitcoin să se dubleze de la 2.4 miliarde USD/zi la peste 5.0 miliarde USD/zi, cele mai ridicate niveluri din iunie 2022.
Putem vedea, de asemenea, volumele de intrare și ieșire de schimb pentru BTC și ETH în creștere pe parcursul anului, sugerând o expansiune generală a dobânzii de tranzacționare la vedere. De remarcat este modul în care volumele BTC cresc semnificativ mai repede decât volumele ETH, aliniat cu observarea creșterii dominației Bitcoin. Este obișnuit ca BTC să scoată încrederea investitorilor din criză în urma piețelor ursuri lungi, iar acest grafic ajută la vizualizarea acestui fenomen.
Numărul de tranzacții Bitcoin a atins noi maxime istorice anul acesta, în mare parte din cauza creșterii neașteptate a ordinalelor și a inscripțiilor. Aceste tranzacții încorporează date, cum ar fi fișiere text și imagini, în partea de semnătură a unei tranzacții.
Ca rezultat, acum putem evalua două tipuri de tranzacții Bitcoin:
- 🟠 Numărul total de tranzacții (nefiltrat)
- 🔵 Tranzacții monetare care au atins un nou multi-anual și aproape maxime istorice de 372.5k/zi.
- 🔴 Tranzacții de înscriere care au adăugat încă 175 la 356 tranzacții pe zi peste tranzacțiile monetare clasice.
Marea majoritate a inscripțiilor tind să fie bazate pe text și sunt asociate cu un nou standard de simbol, denumit BRC-20 🔵. La vârf, rețeaua Bitcoin a înregistrat peste 300 de inscripții pe zi, eclipsând cu adevărat vârful de 17.2k/zi pentru inscripțiile bazate pe imagini 🟠 în aprilie (imaginile sunt mai mari și, prin urmare, mai scumpe de înscris pe măsură ce taxele cresc).
Ca urmare a acestui nou cumpărător al Bitcoin blockspace, veniturile minerului din comisioane au crescut semnificativ, mai multe blocuri în 2023 plătind taxe care au depășit chiar și subvenția de 6.25 BTC. Au existat două creșteri majore ale taxelor în acest an, taxele reprezentând acum aproximativ un sfert din veniturile minerilor. Acest lucru este la egalitate cu fazele de euforie ale piețelor bull 2017 și 2021.
Interesant este că, în timp ce inscripțiile reprezintă aproximativ 50% din tranzacțiile confirmate, acestea ocupă în mod surprinzător doar între 10% și 15% din spațiul bloc. Acesta este rezultatul atât al dimensiunii mici a fișierelor text, cât și al nuanțelor asociate reducerii de date SegWit (un subiect pe care îl acoperim în WoC-39).
Inscripțiile au contribuit între 15% și până la 30% din veniturile totale din taxele de tranzacție pentru mineri în acest an. Acest lucru evidențiază natura neintuitivă a reducerii SegWit, în care tranzacțiile cu inscripție consumă o parte minoritară din spațiul bloc (în octeți), plătesc o proporție semnificativă de taxe, dar reprezintă și aproximativ jumătate din toate tranzacțiile confirmate.
De fapt, Inscripțiile și reducerea de date SegWit permit minerilor să încadreze mai multe tranzacții, care plătesc mai multe taxe, în același bloc de dimensiune maximă. Impactul asupra veniturilor minerilor, în cazul în care cererea de Inscripții persistă, este probabil să îmbunătățească semnificativ economia minerilor, în special cu a patra jumătate care se apropie rapid.
Poduri, staking și Shanghai
Pentru Ethereum, activitatea în lanț a fost puțin lent în acest an, octombrie fiind din nou un punct de inflexiune notabil.
- Adresele active a fost relativ neregulată la aproximativ 390k/zi
- Numărul de tranzacții a crescut recent de la 970k/zi la 1.11 milioane/zi
- Volumul ETH transferat a crescut de la 1.8 miliarde USD/zi la 2.9 miliarde USD/zi
În timp ce prețul de piață al ETH a depășit în general spațiul mai larg al activelor digitale, ecosistemul său continuă să se extindă, să se maturizeze și să crească. În special, valoarea totală blocată în flota aflată în continuă expansiune de blockchain de nivel 2 a crescut cu 60%, cu peste 12 miliarde de dolari blocați acum în poduri.
Aceste lanțuri L2 caută să extindă și să extindă spațiul bloc Ethereum, ancorând în același timp datele și finalitatea lor în lanțul principal Ethereum pentru a-și menține securitatea.
Cealaltă zonă cheie de creștere pentru Ethereum a fost volumul total de ETH mizat prin noul mecanism de consens Proof-of-Stake. Staked ETH a înregistrat o creștere cu 119% a volumului YTD, ajungând la peste 34.638 M ETH blocați acum în protocolul de staking. Actualizarea Shanghai a fost, de asemenea, lansată cu succes în aprilie, permițând participanților să finalizeze retragerile și să-și remanieze furnizorii și configurațiile de miză pentru prima dată de la lansarea lanțului Beacon în decembrie 2020.
📰
Având o viziune pe termen lung
În ciuda performanței incredibile a prețului Bitcoin, o mare parte din BTC rămâne latentă și ajungând la statutul de deținător pe termen lung în portofelele investitorilor. Dintr-o aprovizionare totală circulantă de 19.574 milioane BTC, peste 14.900 milioane (76.1%) sunt reținute la schimburi și nu s-au mutat în peste 155 de zile, în creștere cu 825 mii BTC YTD. Acest lucru pune, de asemenea, aprovizionarea deținătorilor pe termen scurt la ceea ce este efectiv un minim istoric de 2.317 milioane BTC.
????
Pe măsură ce piața se ridică, o super-majoritate a monedelor investitorilor au revenit să fie „în profit”, fie din cauza schimbării mâinilor, fie din cauza creșterii prețurilor peste baza de cost. Graficul de mai jos arată cum volumul total de monede deținute „în pierdere” a scăzut la aproximativ 1.9 milioane BTC, majoritatea fiind deținute de deținătorii pe termen lung care au cumpărat aproape de maximele din 2021.
Partea inversă este că aprovizionarea deținută „în profit” reprezintă acum peste 90% din oferta circulantă, evenimentul fiind mitingul din octombrie, făcându-l peste media tuturor timpurilor. Având în vedere că 2023 a început cu peste 50% din aprovizionare sub apă, aceasta este una dintre cele mai rapide recuperări din istorie (a doua după mitingul din 2019).
Graficul de mai jos vizualizează schimbarea procentului de aprovizionare în profit în fiecare an calendaristic începând cu 2015. Deși delimitarea pe an nu este perfectă, ciclul clasic de patru ani Bitcoin ne permite să observăm câteva modele interesante:
- 🟠 Ursul podea/Recuperare vede cea mai mare creștere a ofertei de profit, deoarece monedele capitulate în apropierea minimelor revin pe teritoriul profitabil.
- ???? Piața de tauri timpurii unde tendința generală ascendentă pune majoritatea monedelor în profit și crește către noi ATH.
- 🟢 Euforic Taur târziu unde piața este la ATH-uri, rezultând citiri mici pozitive, spre negative, deoarece toate monedele sunt deja în profit și piața se apropie de epuizare.
- ???? Ursul primar după vârful pieței, deoarece volume semnificative de monede cad în pierdere.
Deși simplu în construcție, acest cadru evidențiază într-adevăr asemănările dintre 2015-16, 2019-20 și progresul din 2023 de până acum.
În sfârșit, în ceea ce privește profitabilitatea investitorilor, 2023 i-a dus pe deținătorii pe termen lung, pe deținătorii pe termen scurt și pe deținătorul mediu dintr-o stare neprofitabilă, la o stare moderat profitabilă. Valoarea NUPL pentru fiecare cohortă nu este încă la maxime euforice, dar este, de asemenea, confortabil peste nivelul de prag de rentabilitate al cohortei respective.
Piețe de instrumente derivate în curs de maturizare
O caracteristică definitorie a ciclului 2020-23 a fost apariția piețelor futures și a opțiunilor ca locuri preferate pentru expunerea la prețuri și lichiditate. 2023 s-a dovedit a fi un an important în această maturizare, deoarece piețele de opțiuni au crescut pentru a egala și chiar a depăși piețele futures în dimensiunea dobânzii deschise.
Ambele se laudă acum între 16 miliarde dolari și 20 miliarde dolari în contracte deschise, Deribit continuând să domine (+90%) spațiul de opțiuni. Acest lucru face aluzie la un interes instituțional în creștere pentru Bitcoin, deoarece comercianții și pozițiile folosesc piața de opțiuni pentru a implementa strategii de tranzacționare, de gestionare a riscurilor și de acoperire mai sofisticate.
În cadrul pieței futures a existat, de asemenea, o schimbare remarcabilă a dominației, interesul deschis deținut la bursa reglementată CME depășind bursa offshore Binance pentru prima dată în istorie. Încă o dată, octombrie pare să fi fost un moment important pentru această schimbare de fază, făcând aluzie la un aflux de capital instituțional.
Volumul tranzacțiilor futures atât pentru BTC, cât și pentru ETH a înregistrat o creștere în octombrie, cu un volum zilnic combinat de 52 miliarde USD/zi. Contractele Bitcoin domină aproximativ 67% din volumul tranzacțiilor, comparativ cu 33% asociate cu contractele Ether.
Randamentul cash and carry disponibil pe piețele futures a cunoscut trei faze distincte de-a lungul anului, care spune, de asemenea, o poveste despre fluxurile de capital în spațiu:
- Din ianuarie până în august, cu randamentele fluctuând în jur de ~5%. Acest lucru este în mare măsură în concordanță cu randamentele trezoreriei americane pe termen scurt și, prin urmare, este relativ neatractiv, având în vedere riscul suplimentar și complexitatea tranzacției.
- august până în octombrie cu randamente sub 3% în urma vânzării la 26 USD și a unui mediu de volatilitate surprinzător de scăzut.
- Începând din octombrie, când randamentele scad peste 8%. Având în vedere că baza futures se menține acum la niveluri cu 300 pb peste trezoreria SUA, capitalul market maker are acum un stimulent semnificativ pentru a reveni în spațiul activelor digitale.
Furnizări de monede stabile
Un fenomen relativ nou din ultimul ciclu a fost rolul exagerat pe care monedele stabile l-au jucat în structura pieței, devenind moneda de cotație preferată pentru comercianți și o sursă primară de lichiditate a pieței.
Livrările agregate de monede stabile erau în scădere din martie 2022, scăzând cu -26% de la vârf, fiind un vânt în contra major pentru lichiditatea pieței. Acest lucru se datorează unei combinații de presiuni de reglementare (SEC a perceput BUSD pentru că este o valoare mobiliară), rotația capitalului (preferând trezoreria SUA față de monede stabile care nu poartă dobândă) și interesul scăzut al investitorilor pe piața ursoasă.
Cu toate acestea, octombrie a fost un punct de pivot, cu proviziile totale de monede stabile atingând un minim de 120 de miliarde de dolari, iar oferta începând să crească cu o rată de până la 3% pe lună. Aceasta este prima extindere a ofertei de monede stabile din martie 2022 și un semn probabil al revenirii interesului investitorilor.
Dominanța relativă între diverse monede stabile a suferit, de asemenea, schimbări semnificative între 2022 și 2023. Monedele stabile în creștere anterior, cum ar fi USDC și BUSD, și-au redus semnificativ dominația, BUSD intră în modul numai de răscumpărare, iar dominația USDC scăzând de la 37.8% la 19.6% din iunie 2022. .
Tether (USDT) s-a afirmat din nou drept cea mai mare monedă stabilă, cu oferta totală urcând la peste 90.6 miliarde USD și deținând 72.7% din cota de piață.
În cele din urmă, putem compara modificarea de 30 de zile a plafonului realizat pentru BTC și ETH cu cea a ofertei agregate de stablecoin. Aceste trei metrici ajută la vizualizarea și măsurarea fluxurilor relative de capital și rotația între sectoare.
Încă o dată, octombrie iese în evidență ca un moment cheie în care intrările de capital în toate cele trei active devin pozitive, aliniându-se cu ruperea pieței peste nivelul cheie de 30 USD, extinderea interesului instituțional pe piețele de instrumente derivate și intrările nete de capital către cele trei active digitale majore.
Rezumat și concluzii
Anul 2023 aproape că nu ar fi putut fi mai diferit de deleveratorul devastator și de tendința de scădere a pieței din 2022. În schimb, acest an a adus un interes reînnoit pentru activele digitale, o performanță semnificativă și noi artefacte în lanț sub formă de Inscripții pe Bitcoin.
Oferta de Bitcoin este în prezent deținută strâns de deținătorii pe termen lung, iar majoritatea investitorilor dețin acum monede profitabile. Având în vedere un ETF cu sediul în SUA care arată din ce în ce mai probabil la începutul anului 2024, iar Bitcoin înjumătățirea scadent în aprilie, scena este pregătită pentru un an interesant care urmează.
Din echipa Glassnode: Tuturor cititorilor The Week On-chain și membrilor Glassnode, vrem să vă mulțumim tuturor pentru sprijin și cititori în acest an. Sperăm că ți-a plăcut să citești The Week On-Chain și să folosești instrumentele Glassnode, la fel de mult pe cât ne place nouă să le scriem și să le construim. Vă dorim toate cele bune în sezonul sărbătorilor și așteptăm cu nerăbdare un alt an interesant în 2024.
Declinare a răspunderii: acest raport nu oferă niciun sfat de investiții. Toate datele sunt furnizate doar în scop informativ și educațional. Nicio decizie de investiție nu se va baza pe informațiile furnizate aici și sunteți singurul responsabil pentru propriile decizii de investiții.
Soldurile de schimb prezentate sunt derivate din baza de date cuprinzătoare a etichetelor de adrese a Glassnode, care sunt strânse atât prin intermediul informațiilor de schimb publicate oficial, cât și prin algoritmi proprietari de clustering. Deși ne străduim să asigurăm cea mai mare acuratețe în reprezentarea soldurilor valutare, este important de reținut că aceste cifre s-ar putea să nu încapsuleze întotdeauna întregul rezerve ale unei burse, în special atunci când bursele se abțin de la a-și dezvălui adresele oficiale. Îndemnăm utilizatorii să manifeste prudență și discreție atunci când utilizează aceste valori. Glassnode nu va fi făcut responsabil pentru eventualele discrepanțe sau eventuale inexactități. Vă rugăm să citiți Notificarea noastră privind transparența atunci când utilizați datele de schimb.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-51-2023/
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $ 120B
- $UP
- 1
- 14
- 15%
- 17
- 19
- 2000
- 2015
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 25
- 26
- 27
- 300 K
- 72
- a
- Despre Noi
- mai sus
- accelerat
- Cont
- Contabilitate
- precizie
- peste
- actorie
- activ
- activitate
- adăugat
- Suplimentar
- adresa
- adrese
- sfat
- După
- din nou
- agregat
- în urmă
- înainte
- algoritmi
- aliniat
- alinierea
- TOATE
- de-a lungul timpului
- permite
- Permiterea
- permite
- aproape
- deja
- de asemenea
- Altcoin
- mereu
- amassed
- între
- an
- și
- O alta
- Orice
- apare
- aprecia
- se apropie
- Aprilie
- SUNT
- ZONĂ
- domenii
- Arcă
- arca invest
- în jurul
- articol
- AS
- evalua
- activ
- Bunuri
- asociate
- At
- ATH
- August
- disponibil
- in medie
- fundal
- Sold
- soldurile
- bazat
- bază
- BE
- far
- lanț de baliză
- Urs
- Urs de piață
- piețele de urs
- devenire
- fost
- înainte
- fiind
- de mai jos
- CEL MAI BUN
- între
- binance
- Bitcoin
- Ciclul Bitcoin
- dominația bitcoin
- Bitcoin la jumătate
- Piața Bitcoin
- Rețeaua Bitcoin
- Aprovizionare cu Bitcoin
- tranzacții bitcoin
- Bloca
- blockchains
- Blocuri
- Obligațiuni
- atât
- au cumpărat
- Pauză
- Breaking
- poduri
- Rupt
- Spart
- adus
- BTC
- Prețurile BTC
- Clădire
- taur
- Bull Market
- BUSD
- dar
- Partea de cumpărare
- CUMPĂRĂTOR..
- by
- Calendar
- CAN
- capac
- capital
- capitulare
- căciula
- transporta
- Bani gheata
- prudenţă
- lanţ
- lanţuri
- Schimbare
- si-a schimbat hainele;
- schimbarea
- caracter
- încărcat
- Diagramă
- circulant
- clasic
- Alpinism
- închis
- clustering
- extensia CM
- futures cme
- Cohortă
- Monede
- colaborare
- Colaps
- combinaţie
- combinate
- Comun
- comparaţie
- comparație
- Completă
- complexitate
- cuprinzător
- încredere
- CONFIRMAT
- Consens
- mecanism de consens
- consolida
- consolidarea
- construcţie
- constructiv
- consuma
- continuă
- continuarea
- contracte
- Contribuit
- Corectarea
- A costat
- baza costurilor
- putea
- acoperi
- culminant
- Monedă
- În prezent
- ciclu
- cicluri
- zilnic
- de date
- Baza de date
- zi
- dec
- decizie
- Deciziile
- Refuzați
- Declinarea
- cea mai adâncă
- definire
- Cerere
- implementa
- adâncime
- va râde
- derivat
- Instrumentele financiare derivate
- piețelor instrumentelor derivate
- Derivat
- În ciuda
- devastator
- dezvoltat
- diferit
- digital
- Active digitale
- Active digitale
- Dezvăluirea
- Reducere
- discreție
- afișarea
- distinct
- do
- face
- Predominanța
- domina
- dubla
- două
- în timpul
- fiecare
- Devreme
- Economie
- ecosistem
- ediţie
- de învăţământ
- efect
- în mod eficient
- încastra
- apariție
- se bucura
- asigura
- a intrat
- intrarea
- entuziast
- întregime
- Mediu inconjurator
- aciunile
- mai ales
- ETF
- ETH
- Eter
- ethereum
- Chiar
- eveniment
- EVER
- evoluat
- exemple
- depășit
- excelent
- excepțional
- schimb
- Platforme de tranzacţionare
- captivant
- Exercita
- Extinde
- extinderea
- expansiune
- scump
- explora
- explorat
- Expunere
- Cădea
- Cădere
- departe
- FAST
- mai repede
- cel mai rapid
- Caracteristică
- DESCRIERE
- taxă
- Taxe
- cifre
- Fişiere
- finalitate
- aprindere
- First
- prima dată
- potrivi
- plat
- FLOTA
- Flip
- fluxurilor
- următor
- Pentru
- formă
- Înainte
- patru
- Al patrulea
- Cadru
- din
- FTX
- Complet
- Futures
- piețe futures
- câștig
- joc
- General
- în general
- dat
- nod de sticlă
- Crește
- În creştere
- crescut
- Creștere
- HAD
- Jumătate
- dedublare
- mâini
- Avea
- hedging
- Held
- ajutor
- ajută
- aici
- Înalt
- cea mai mare
- highlights-uri
- maximele
- istoricește
- istorie
- Lovit
- deţine
- titular
- Titularii
- deținere
- Vacanță
- speranţă
- Cum
- Totuși
- HTTPS
- imagine
- imagini
- Impactul
- important
- îmbunătăţi
- in
- Stimulent
- Inclusiv
- Crește
- a crescut
- crescând
- tot mai mult
- incredibil
- Indicatorii
- de inflexiune
- Punct de inflexiune
- intrări
- aflux
- informații
- Înscrie
- in schimb
- Instituţional
- Interesul instituțional
- interes
- interesant
- în
- Investi
- investiţie
- investitor
- Investitori
- ISN
- emitere
- IT
- ESTE
- în sine
- ianuarie
- iunie
- doar
- Cheie
- l2
- etichete
- mare
- în mare măsură
- mai mare
- cea mai mare
- Nume
- Târziu
- a lansat
- conduce
- conducere
- cel mai puțin
- mai puțin
- mai puțin de 20%
- Nivel
- nivelurile de
- ca
- Probabil
- Linie
- Lichiditate
- mic
- local
- blocat
- Lung
- pe termen lung
- Deținător pe termen lung
- titularii pe termen lung
- Uite
- cautati
- de pe
- pierderi
- Jos
- lows
- menține
- mentine
- major
- Majoritate
- producător
- Efectuarea
- administrare
- multe
- Martie
- marcat
- Piață
- Capul pieței
- Capacele de piață
- producător de piață
- cotă de piață
- Structura pieței
- pieţe
- Meci
- matur
- maxim
- Mai..
- însemna
- semnificativ
- măsura
- mecanică
- mecanism
- Întâlni
- Reuniunea
- Membri actuali
- Îmbina
- Metale
- metric
- Metrici
- ar putea
- miner
- minerii
- minoritate
- mod
- model
- Modele
- moment
- Impuls
- Monetar
- Lună
- mai mult
- cele mai multe
- motivat
- mutat
- mult
- multi anual
- Natură
- În apropiere
- negativ
- net
- reţea
- Nou
- Nu.
- notabil
- nota
- remarcabil
- Înștiințare..
- noțiune
- roman
- acum
- umbrire
- numeroși
- NUPL
- observaţie
- octombrie
- of
- de pe
- oficial
- Oficial
- de multe ori
- on
- În lanț
- activitate în lanț
- dată
- ONE
- afară
- începând cu
- deschide
- interes deschis
- Opţiuni
- or
- Altele
- al nostru
- afară
- peste
- global
- propriu
- special
- în special
- modele
- Plătește
- de plată
- Vârf
- pentru
- la sută
- procent
- Perfect
- performanță
- perioadă
- perioadele
- perspectivă
- fază
- Pivot
- Loc
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- a jucat
- Punct
- porţiune
- poziţii
- pozitiv
- potenţial
- Pretios
- Metale pretioase
- preferat
- prezentat
- în prealabil
- preţ
- Prețuri
- de stabilire a prețurilor
- primar
- anterior
- Profit
- rentabilitatea
- profitabil
- Progres
- Dovada-de-stake
- proporție
- proprietate
- protocol
- dovedit
- furniza
- prevăzut
- furnizori
- furnizează
- psihologic
- publicat
- scopuri
- împins
- puts
- Trimestru
- cita
- mitinguri
- raliu
- raliurilor
- rată
- raport
- atins
- ajungând
- Citeste
- cititori
- Citind
- realizat
- preț realizat
- într-adevăr
- recent
- recuperare
- Recuperează
- recuperare
- răscumpărare
- Redus
- menționat
- reflectând
- reflectă
- regulat
- reglementate
- autoritățile de reglementare
- relativ
- relativ
- rămas
- rămășițe
- reînnoit
- raportează
- Rapoarte
- reprezentând
- rezerve
- elastic
- Rezistență
- respectiv
- responsabil
- REST
- rezultat
- rezultând
- reveni
- revenind
- venituri
- venituri
- revizuiască
- Ridica
- în creștere
- Risc
- de gestionare a riscurilor
- drum
- Rol
- Produse laminate
- s
- acelaşi
- văzut
- Scară
- Sezon
- SEC
- Al doilea
- sectoare
- securitate
- vedea
- vedere
- caută
- văzut
- vede
- segmente
- SegWit
- vinde-off
- serie
- set
- Seturi
- câteva
- superficial
- Shanghai
- Distribuie
- schimbare
- Ture
- Livrarea
- Pantaloni scurți
- scurtarea scurtă
- Pe termen scurt
- Titular pe termen scurt
- Pe scurt
- să
- Emisiuni
- parte
- semna
- Semnal
- semnătură
- semnificativ
- semnificativ
- asemănător
- asemănări
- simplu
- întrucât
- singur
- Mărimea
- încetini
- lent
- mic
- Numai
- unele
- oarecum
- sofisticat
- Sursă
- Spaţiu
- piroane
- Loc
- Tranzacționarea la fața locului
- Stoarce
- stablecoin
- Consumabile Stablecoin
- Stablecoins
- Etapă
- trasata
- ETH pariat
- stakers
- Staking
- standard
- Standuri
- Începe
- început
- Pornire
- Stat
- Stare
- Poveste
- strategii
- lupta
- puternic
- structura
- subvenţie
- de succes
- Reușit
- astfel de
- sugerează
- furnituri
- livra
- Cerere și ofertă
- a sustine
- SWIFT
- T
- Lua
- luate
- luare
- echipă
- Tehnic
- spune
- Tind
- teritoriu
- Tether
- a) Sport and Nutrition Awareness Day in Manasia Around XNUMX people from the rural commune Manasia have participated in a sports and healthy nutrition oriented activity in one of the community’s sports ready yards. This activity was meant to gather, mainly, middle-aged people from a Romanian rural community and teach them about the benefits that sports have on both their mental and physical health and on how sporting activities can be used to bring people from a community closer together. Three trainers were made available for this event, so that the participants would get the best possible experience physically and so that they could have the best access possible to correct information and good sports/nutrition practices. b) Sports Awareness Day in Poiana Țapului A group of young participants have taken part in sporting activities meant to teach them about sporting conduct, fairplay, and safe physical activities. The day culminated with a football match.
- decât
- mulţumi
- acea
- informațiile
- Fuziunea
- Săptămâna pe lanț
- lor
- Lor
- Acolo.
- Acestea
- ei
- acest
- în acest an
- trei
- Prin
- de-a lungul
- Prin urmare
- strans
- timp
- la
- semn
- instrument
- Unelte
- subiect
- Total
- valoarea totală este blocată
- Tur
- Urmărire
- comerţului
- Comercianti
- Trading
- tradiţional
- tranzacție
- Tranzacții
- transfer
- transferat
- tranziţie
- Transparență
- trezoreriile
- trezorerie
- Randamentele trezoreriei
- adevărat
- cu adevărat
- Cotitură
- Două
- Tipuri
- Nesigur
- în
- supuse unei
- sub apă
- Neașteptat
- neintuitiv
- până la
- Actualizează
- trend ascendent
- us
- noi trezorerii
- Trezoreria SUA
- Randamentele trezoreriei americane
- USDC
- USDT
- utilizatorii
- folosind
- folosi
- Utilizand
- extrem
- valoare
- diverse
- Fixă
- locuri
- foarte
- de
- volatil
- Volatilitate
- volum
- volume
- vs
- Portofele
- vrea
- a fost
- we
- săptămână
- BINE
- au fost
- Ce
- Ce este
- cand
- dacă
- care
- în timp ce
- În timp ce
- vârtej de vânt
- OMS
- mai larg
- voi
- cu
- Retrageri
- în
- scris
- an
- anual
- încă
- Randament
- randamentele
- tu
- Ta
- zephyrnet