Agenții de mediu ar putea rămâne sceptici cu privire la capacitatea industriei de investiții de a-și transpune nenumăratele angajamente zero net în acțiuni în lumea reală, dar presiunea investitorilor instituționali asupra corporațiilor care nu au strategii credibile net zero continuă să se miște într-o singură direcție.
La doar câteva zile CEO-ul BlackRock, Larry Fink, și-a reiterat punctul de vedere că directorii executivi trebuiau să îmbrățișeze o nouă formă de capitalism al părților interesate care să le permită să transforme tranziția net zero în „cea mai mare oportunitate de investiții din viața noastră”, doi dintre cei mai importanți investitori europeni au intensificat avertismentele că vor vota împotriva consiliilor care nu reușesc să ofere. strategii climatice ambițioase și eficiente.
În primul rând, Aviva Investors a anunțat actualizări ale așteptărilor sale de sustenabilitate, alături de scrisoarea anuală a CEO-ului Mark Versey către cele 1,500 de companii din portofoliul său de 354 de miliarde de dolari. În scrisoare, Versey a subliniat că compania dorea să vadă firmele intensificând acțiunile privind biodiversitatea și drepturile omului, precum și schimbările climatice. „Vom trage la răspundere consiliile și directorii individuali acolo unde ritmul schimbării nu reflectă urgența necesară”, a avertizat el.
„Vrem să încurajăm companiile să ia în considerare întreaga imagine a durabilității, deoarece astfel vor crea cel mai mare profit pentru acționari, ajutând în același timp la construirea unui viitor mai bun pentru societate”, a spus el. „Companiile trebuie acum să-și transforme angajamentele în planuri de livrare concrete și măsurabile. Scrisoarea noastră stabilește așteptări clare cu privire la modul în care ar trebui să facă acest lucru și la ce trebuie să abordeze acele planuri în ceea ce privește impactul asupra climei, biodiversitatea și drepturile omului.”
El a subliniat în special necesitatea ca strategiile climatice să includă planuri pentru protejarea și îmbunătățirea naturii. „Pur și simplu reducerea emisiilor, dar permiterea distrugerii pădurii tropicale să continue nu va face nimic pentru a inversa încălzirea globală”, a argumentat el. „Companiile trebuie să adopte o abordare integrată pentru beneficii maxime.”
Un număr tot mai mare de investitori s-au angajat să livreze portofolii de investiții net zero, diverse coaliții care însumează mii de miliarde de dolari în active gestionate și-au unit forțele la Summit-ul COP26 de la Glasgow Climate Summit de anul trecut pentru a-și reitera sprijinul pentru accelerarea tranziției către zero emisii nete. Cu toate acestea, grupurile ecologiste au acuzat în mod repetat multe dintre cele mai mari firme de investiții din lume că continuă să investească în companii cu consum intens de carbon și că nu au aplicat o presiune adecvată pentru a se asigura că astfel de firme accelerează cu adevărat eforturile de decarbonizare.
Cu toate acestea, Aviva Investors a insistat că angajamentul său cu firmele cu consum intens de carbon are „dinți”. Compania a declarat că a întreprins 1,277 de angajamente substanțiale cu companii în care a investit în 2021, a votat la 6,648 de adunări ale acționarilor și a votat împotriva a 26% din propunerile de management depuse. De asemenea, a subliniat că dorește să vadă toate structurile de compensare a directorilor și țintele de performanță să reflecte obiectivele de sustenabilitate și că va „cesiona în cazurile în care companiile nu își îndeplinesc în mod constant cerințele”.
Mai exact, compania a declarat că execută un nou program de implicare aliniat la 1.5 grade Celsius, axat pe 30 dintre cei mai mari emițători de carbon din lume, care a fost introdus anul trecut și include o „sancțiune finală de dezinvestire dacă așteptările nu sunt îndeplinite peste unu la trei ani."
Vestea a venit în aceeași zi în care BMO Global Asset Management (EMEA) și-a subliniat prioritățile de angajament pentru 2022, subliniind accentul pe schimbările climatice, biodiversitate și drepturile omului și, în mod similar, a subliniat că firmele trebuie să fie trase la răspundere pentru angajamentele lor de mediu.
„Evenimentele din ultimul an, inclusiv pandemia COVID-19 în curs și evenimentele meteorologice extreme, au întărit importanța creării unui viitor mai rezistent”, a declarat Claudia Wearmouth, co-șeful echipei de investiții responsabile a BMO GAM (EMEA). . „Schimbările climatice, pierderea biodiversității și drepturile omului sunt toate probleme care necesită acțiuni urgente. Proprietatea activă este o piatră de temelie a activității noastre și avem un rol de jucat ca mijloc de concentrare și amplificare a vocilor clienților noștri cu companiile. Poate dura timp pentru a construi un consens pentru schimbare în cadrul unei afaceri și pentru a dezvolta instrumentele pentru a face acest lucru. Susținem companiile în această călătorie, dar în 2022, un accent cheie al activității noastre va fi, de asemenea, responsabilizarea companiilor pentru angajamentele lor.”
Compania a spus că prioritățile sale de angajament pentru anul următor sunt eliminarea treptată a energiei pe bază de cărbune în economiile dezvoltate până în 2030 și în restul lumii până în 2050; holdingurile să răspundă de angajamentele lor nete zero, cu un accent special pe asigurarea ca instituțiile financiare au strategii net zero, inclusiv o scădere gestionată cu atenție a cărbunelui, petrolului și gazelor în portofoliile lor de creditare și subscriere; reducerea impactului și riscurilor asupra biodiversității în sectoarele cele mai critice, inclusiv alimentația și băuturile, extractive, materiale, transport și finanțe; și colaborarea cu companiile chimice pentru a permite o tranziție durabilă.
Compania a spus că va continua să solicite, de asemenea, ca remunerarea executivului să fie legată de atingerea obiectivelor legate de climă și că va colabora direct cu companii din diverse industrii, inclusiv petrol și gaze, minerit, materiale, utilități electrice, transport și instituții auto și financiare despre politicile lor de salarizare a executivului.
Alice Evans, co-șefa echipei de investiții responsabile a BMO GAM, a declarat că compania este conștientă de riscul de „spălare net zero” în cazul în care firmele își fac angajamente îndrăznețe, dar nu reușesc să producă planuri credibile pentru a-și îndeplini obiectivele. „COP26 din noiembrie anul trecut a servit pentru a evidenția și mai mult amploarea provocării în abordarea schimbărilor climatice”, a spus ea. „Dar s-a dovedit, de asemenea, un catalizator al acțiunii, cu impulsul pentru angajamentele din sectorul privat care a dus la peste 3,000 de corporații și instituții financiare, reprezentând 130 de trilioane de dolari în active, asumând angajamente zero net. Preocupările cu privire la zero-washing net abundă, iar agenda noastră de angajament din 2022 se va concentra accentul pe implementare, asigurându-se că aceste angajamente sunt susținute de acțiuni concrete de decarbonizare.”
Și, în știri conexe, cel mai mare fond de pensii din Marea Britanie, Universities Superannuation Scheme (USS), a anunțat astăzi că va transfera active de 6.76 miliarde de dolari într-un indice care exclude unii dintre cei mai mari poluatori, reducând emisiile din portofoliul său cu 30% în proces.
USS Investment Management a declarat că va introduce o „înclinare” climatică pentru o parte din componenta Global Developed Markets Equity a fondurilor cu beneficii definite și contribuții definite. Acesta a spus că mișcarea, care va fi gestionată de Legal & General Investment Management (LGIM), va reduce inițial emisiile în comparație cu piața largă de acțiuni cu cel puțin 30% și va reduce în continuare intensitatea carbonului cu 7% în fiecare an ulterior.
USS a spus că abordarea va recompensa în mod eficient companiile care pot demonstra că sunt pe calea reducerii emisiilor de gaze cu efect de seră, oferindu-le o pondere mai mare, în timp ce invers va fi valabil pentru companiile cărora le lipsesc planuri credibile de decarbonizare. „Veștile de astăzi reprezintă o progresie naturală către strategia noastră de investiții, ca urmare a ambiției noastre anunțate de a fi zero net pentru gazele cu efect de seră până în 2050, dacă nu înainte”, a declarat Simon Pilcher, CEO al USS Investment Management. „Credem că vom fi unul dintre primele sisteme majore de pensii din Marea Britanie care va face acest lucru și este un pas semnificativ către atingerea ambiției noastre net zero. Mișcarea ne va informa și gândirea asupra modului în care abordăm investițiile mai pe scară largă atât în segmentele cu beneficii determinate, cât și în cele cu contribuții determinate ale schemei.”
Innes McKeand, șeful de acțiuni strategice al USS Investment Management, a declarat că firma este încrezătoare că noua abordare va oferi profituri competitive. „Credem că investițiile în active mai ecologice – cele poziționate să se adapteze sau să beneficieze pe măsură ce lumea trece la o economie cu emisii scăzute de carbon – oferă un potențial de rentabilitate pozitivă, în timp ce expunerea mai scăzută la companiile slab poziționate pentru a se adapta la o astfel de lume reduce expunerea noastră la risc negativ”, a spus el.
Cu toate acestea, noile planuri au subliniat din nou provocarea pe care o au firmele de investiții în fața apelurilor din ce în ce mai mari din partea militanților de a se retrage mai rapid din activele de combustibili fosili.
Paul Kinnersley, profesor emerit la Universitatea Cardiff și coordonator al grupului Divest USS, a spus gardianului că mulți academicieni care plătesc în fond au vrut să vadă o strategie de dezinvestire mai agresivă. „Orice schimbare a USS pentru decarbonizarea sau curățarea investițiilor este, evident, un pas în direcția corectă”, a spus el, „dar au fost lent în ceea ce privește schimbarea și au fost lent în ceea ce privește împărtășirea detaliilor privind ținta de zero net până 2050. Îl salutăm, dar e un drum lung de parcurs.”
Firmele de investiții de toate tipurile se pot aștepta ca solicitările lor să își consolideze zero net, politicile de implicare și dezinvestiții să se intensifice cu fiecare an care trece. Și, într-adevăr, industria nu s-a ajutat întotdeauna de la sine în ultimii câțiva ani, prea multe firme de investiții promovând strategii ESG și climatice care solicită mult prea puțin de la întreprinderile cu consum intens de carbon. Dar, în același timp, așa cum evidențiază anunțurile de astăzi, multe dintre aceleași companii de investiții cresc în mod constant presiunea asupra firmelor pe care le dețin. Pe în aceeași zi în care președintele COP26, Alok Sharma, face apel la guverne pentru a-și îndeplini angajamentele pe care le-au făcut prin Pactul Climatic de la Glasgow de anul trecut, mesajul de la cei mai importanți investitori către firmele cotate este din ce în ce mai clar: vă vom ține de promisiunile voastre privind clima.
Sursa: https://www.greenbiz.com/article/investors-aviva-bmo-toughen-line-net-zero-pledges
