O que os comerciantes de criptografia podem aprender com Charlie Munger – mesmo que ele odiasse o BTC

O que os comerciantes de criptografia podem aprender com Charlie Munger – mesmo que ele odiasse o BTC

Carimbo de data / hora: 28 de novembro de 2023, 9h35
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O lendário investidor e bilionário Charlie Munger, conhecido como o braço direito de Warren Buffet que ajudou a construir a potência de investimentos Berkshire Hathaway, faleceu aos 99 anos de idade.

A família de Munger informou à Berkshire “que ele morreu pacificamente esta manhã em um hospital da Califórnia”. segundo a um anúncio da empresa em 28 de novembro.

Munger, que atuou como vice-presidente do império de Buffet desde 1978, acumulou um patrimônio líquido de US$ 2.6 bilhões e foi rotineiramente elogiado por adotar uma sólida filosofia de investimento e seleção de ações durante seu mandato na Berkshire.

Enquanto Bitcoin e criptomoedas não foram investimentos favorecidos para Munger e Buffet, que uma vez se referiram ao Bitcoin (BTC) como “veneno de rato” e “veneno de rato ao quadrado”, os traders de criptomoedas ainda poderiam se beneficiar dos aprendizados de Munger ao longo de seus 60 anos de experiência em investimentos. Aqui estão algumas abordagens de investimento pelas quais Munger confiou: 

Invista apenas no que você sabe

Munger disse que a Berkshire Hathaway frequentemente categorizava as ações em uma das três cestas ao avaliar um investimento potencial.

“Temos três cestas para investir: sim, não e muito difíceis de entender.”

Este último poderia explicar por que Munger e Buffet nunca investiram em Bitcoin e criptomoedas, mas a mensagem principal é que eles evitaram investir naquilo que não conheciam.

Buffet já admitiu que ele e Munger – ambos considerados céticos em tecnologia – eram “burros demais para perceber” o potencial do negócio de comércio eletrônico da Amazon na década de 1990 e subestimaram o fundador da empresa, Jeff Bezos.

A Berkshire também não investiu na Microsoft ou no Google. “Nós estragamos tudo”, Munger disse uma vez, refletindo sobre a decisão da empresa de não investir no Google.

Apesar disso, a Berkshire manteve-se nos setores que conhecia de dentro para fora, como os setores bancário e de alimentos e bebidas, obtendo enormes lucros com investimentos no Bank of America, American Express, Coca-Cola Co e, mais tarde, na Apple, após decidir inicialmente não investir. iniciar.

Munger e Buffet também dominaram a arte da avaliação, interrogando o balanço de uma empresa antes de tomar uma decisão de investimento, o que Munger disse uma vez ser a única forma inteligente de investir.

“Todo investimento inteligente é investimento em valor […] Você deve avaliar o negócio para avaliar as ações.”

Embora blockchains e protocolos muitas vezes não possam ser avaliados por meio de um modelo de fluxo de caixa descontado ou outros métodos tradicionais, muitos insights podem ser obtidos a partir de dados na cadeia – desde o número de usuários ativos diários e volumes de transações até o valor total bloqueado (em relação a capitalização de mercado) e entradas e saídas líquidas, para citar alguns.

O temperamento, e não o QI, é o que mais contribui para o sucesso do investimento

Munger nunca foi de mergulhar de cabeça em uma nova tendência, preferindo permanecer no lado mais conservador dos investimentos.

Ele já disse que muitas pessoas com “QI alto” são péssimos investidores porque têm temperamentos terríveis. “Grandes investidores”, por outro lado, agem com cautela e refletem sobre as coisas:

“Os grandes investidores são sempre muito cuidadosos. Eles pensam nas coisas. Eles demoram. Eles estão calmos. Eles não estão com pressa. Eles não ficam entusiasmados. Eles simplesmente vão atrás dos fatos e descobrem o valor. E é isso que tentamos fazer.”

“Você precisa manter a emoção irracional sob controle”, disse Munger em outro comentário.

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Atuando na área de investimentos há mais de 60 anos, Munger diz que a paciência também é de grande importância na hora de acumular riqueza.

“O grande dinheiro não está na compra ou na venda, mas na espera.”

Crie convicção e volatilidade no estômago

Munger viu a carteira de investimentos da Berkshire cair várias vezes ao longo das décadas, como a crise da Segunda-feira Negra em 1987, a crise financeira em 2007-2008 e, mais recentemente, a pandemia da COVID-19.

Certa vez, sublinhou que os investidores de longo prazo devem aprender a defender os seus investimentos quando condições macroeconómicas desfavoráveis ​​provocam quedas do mercado:

“Se você não está disposto a reagir com equanimidade a um declínio de 50% no preço de mercado, duas ou três vezes por século, você não está apto para ser um acionista comum e merece o resultado medíocre que irá obter.”

“Haverá períodos em que haverá muita agonia e outros períodos em que haverá um boom”, disse Munger num comentário separado. “Você apenas precisa aprender a conviver com eles.”

Munger nasceu em 1º de janeiro de 1924 – o que significa que faleceu 34 dias antes de completar 100 anos.

“A Berkshire Hathaway não poderia ter chegado ao seu status atual sem a inspiração, sabedoria e participação de Charlie”, disse Buffett em comunicado.

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