Semana à frente – Prepare-se (Fed, ECB, NFP, Peak Earnings)

US

Esta semana será extremamente movimentada, pois temos uma decisão do FOMC, o relatório da folha de pagamentos não-agrícolas, a época de pico de lucros, tudo isto enquanto Wall Street mantém um olho na indústria bancária para ver se surgem quaisquer notícias de stress. Espera-se que a reunião do FOMC faça com que os decisores políticos apresentem mais um aumento de um quarto de ponto nas taxas, possivelmente deixando a porta aberta para mais um. As tendências de desinflação precisam de mostrar que estão firmemente enraizadas para que a Fed possa tirar o pé dos pedais cada vez mais apertados.

O relatório da folha de pagamentos não-agrícolas de Abril deverá mostrar que as contratações diminuíram de 236,000 para 175,000. O mercado de trabalho está a abrandar, mas os salários parecem manter-se estáveis.

A temporada de pico de lucros chegou. Wall Street prestará atenção especial aos resultados da Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen e Yum! Marcas

Zona Euro

O BCE está sob menos pressão para interromper o seu ciclo de restritividade do que alguns dos seus pares. Chegar atrasado à festa tem suas vantagens pela primeira vez. A saúde do sistema bancário europeu, à parte o Credit Suisse, também é útil nesse sentido, tal como a boa sorte durante o Inverno, que permitiu ao bloco não recorrer demasiado às reservas de gás. O resultado final é que a economia parece resiliente e o BCE continuará a aumentar as taxas, embora provavelmente desta vez apenas em 25 pontos base. Dito isto, um choque desagradável dos dados de inflação de terça-feira pode mudar isso.

UK

Haverá muito pouco do Reino Unido na próxima semana, exceto alguns lançamentos de nível três, incluindo PMIs finais, aprovações de hipotecas e preços de casas. Os observadores de políticas também prestarão atenção à Pesquisa do Painel de Tomadores de Decisões do BOE.

Rússia

Haverá alguns lançamentos económicos dignos de nota na próxima semana, incluindo o desemprego e os PMIs da indústria e dos serviços.

África do Sul

Outra semana tranquila com todo o PMI da economia sendo o único lançamento notável.

Peru

Os dados de inflação em meados da próxima semana dir-nos-ão quanto progresso foi feito no sentido de trazer os aumentos de preços de volta a níveis mais razoáveis. Atualmente está longe disso e provavelmente estará por algum tempo, pelo menos até depois das eleições.

Suíça

Os dados de inflação e desemprego na próxima semana estarão em foco, o primeiro em particular, dada a determinação do SNB em aumentar, apesar dos dados não serem particularmente elevados.

China

Uma semana mais tranquila, já que o mercado de ações da China estará fechado devido ao feriado da Semana Dourada do Dia do Trabalho, de segunda-feira, 1º de maio, a quarta-feira, 3 de maio. O principal órgão de decisão política da China, o Politburo, concluiu a sua reunião de Abril na passada sexta-feira, que enfatizou o papel da procura interna, que desempenha um papel fundamental na recuperação económica. Acrescentou que a política orçamental pró-activa deve ser intensificada e trabalhar em conjunto com a política monetária para impulsionar os actuais níveis insuficientes de procura.

A ação ocorre no domingo, 30 de abril, para a divulgação do PMI oficial de Manufatura e Não Manufatura do NBS de abril. As previsões apontam para uma continuação do crescimento da indústria transformadora, com uma ligeira queda para 51.4, face aos 51.9 impressos em Março; quanto às atividades não-industriais, onde se espera um ligeiro aumento para 58.3 em abril, de 58.2 em março, e se acontecer como esperado, será o quarto mês consecutivo de expansão.

Na quinta-feira, 4 de maio, as atenções se voltarão para o PMI Caixin Manufacturing de abril, que consiste em pequenas PMEs fabricantes chinesas; as previsões esperam uma expansão para 50.4 de 50.0 registrada em março, onde reverteu seu pico de 8 meses de 51.6 impresso em fevereiro.

Fechando a semana na sexta-feira está a divulgação do PMI de Serviços Caixin de abril, onde as previsões estão chegando a 58.0, um pouco acima dos 57.8 de março. Se as estimativas resultarem conforme o esperado, marcará o quinto mês consecutivo de expansão do crescimento no sector dos serviços.

Dada a última posição da reunião do Politburo e se os PMI de Abril forem piores do que o esperado, o BPC da China poderá ser forçado a adoptar uma política mais expansionista em breve, uma vez que manteve inalteradas as suas taxas de juro directoras para Abril.

Índia

Espera-se que o PMI industrial de abril fique em 55.8, uma ligeira queda no crescimento em relação ao máximo de 3 meses de 56.4 registrado em abril. A seguir, o PMI de Serviços para abril será divulgado na quarta-feira, onde as estimativas de consenso esperam outro mês de expansão em 57.0, quase inalterado em relação aos 57.8 de março.

Australia

Alguns dados importantes a serem observados, especialmente o resultado da decisão de política monetária do RBA na terça-feira. O núcleo de inflação mais recente do primeiro trimestre foi mais fraco do que o esperado, o que aumentou as probabilidades de uma segunda pausa consecutiva na sua taxa de juro diretora em 1%.

As vendas no varejo de março serão divulgadas na quarta-feira e a previsão deverá mostrar uma melhora de 1% no crescimento mensal, de 0.2% registrado em fevereiro.

Por último, a balança comercial de Março deverá situar-se em A$ 12.75 mil milhões, uma redução em relação aos A$ 13.87 mil milhões registados em Fevereiro.

Nova Zelândia

Os principais dados a serem focados serão os dados de emprego de quarta-feira para o primeiro trimestre; espera-se que a taxa de desemprego seja ligeiramente superior, em 1%, face aos 3.5% impressos no quarto trimestre de 3.4. Além disso, as estimativas de consenso para a taxa de participação permanecerão inalteradas em 4%, um máximo histórico.

Por último, o Índice de Custo do Trabalho deverá apresentar um aumento homólogo de 4.6% no 1º trimestre face ao trimestre anterior de 4.3%; se tudo correr conforme o esperado, será o crescimento mais elevado alguma vez registado, exercendo pressão ascendente sobre os salários.

Japão

Uma semana tranquila, exceto pela leitura final de segunda-feira do PMI industrial, onde os dados preliminares anteriores chegaram a 49.5, ainda em modo de contração, mas ligeiramente acima da impressão final de março de 49.2.

Além disso, a confiança do consumidor para Abril também será divulgada na segunda-feira, tendo mostrado uma melhoria notável no mês anterior, onde subiu para 33.9 em Março, a sua leitura mais alta desde Maio de 2022.

Singapore

O foco principal estará nas vendas no varejo de abril, que serão lançadas na sexta-feira; depois de um salto de dois dígitos no crescimento anual para 12.7% em Março, a partir de uma recuperação acentuada da queda de -0.8% de Fevereiro, as estimativas de consenso esperam que o crescimento de Abril seja moderado para 2% em termos anuais.

Mercados

Energia

Parece que a OPEP+ tomou a decisão certa quando surpreendeu os mercados com um corte surpresa na produção. As perspectivas de procura de petróleo a curto prazo não têm recebido quaisquer favores dos bancos centrais e esta semana provavelmente assistiremos a alguns grandes favores, o Fed e o BCE irão aplicar mais aperto que irá atenuar as perspectivas de crescimento a curto prazo. O petróleo deverá receber algum apoio a partir do nível de 70 dólares, dada a falta de investimento em novos poços e dada a quantidade de más notícias para os EUA que foram contabilizadas e uma vez que a decepcionante reabertura da China devido à COVID deverá melhorar no futuro.

Ouvimos dizer que os gigantes petrolíferos dos EUA, a Exxon e a Chevron foram construtivos com as perspectivas, e agora é a vez da BP e da Shell. Além de alguns relatórios importantes sobre ganhos de energia, os traders prestarão muita atenção às leituras do PMI industrial global.

Dourado

O ouro continua a ser uma negociação instável depois de mais uma semana repleta de turbulências bancárias renovadas, ganhos impressionantes das mega-capitalizações tecnológicas e dados económicos mistos que apoiam um maior aperto do Fed. A próxima semana terá muita atenção sobre as decisões sobre taxas do Fed e do BCE, mas também sobre o relatório da folha de pagamento não-agrícola. Se a economia dos EUA continuar a mostrar demasiada resiliência, as probabilidades de subida das taxas em Junho poderão aumentar e isso deverá pesar sobre os preços do ouro, possivelmente impedindo-o de fazer quaisquer movimentos sérios acima do nível de 2000 dólares. .

Crypto

Há muito ruído no criptoverso enquanto os investidores aguardam clareza sobre a regulamentação dos EUA. Os europeus conseguiram criar o MiCA, o início da clareza jurídica que prevê algumas regras relativas à custódia, operações, plataformas, aconselhamento e gestão de carteiras. A regulamentação global será um processo demorado, mas ver alguns desenvolvimentos positivos nos EUA será fundamental para os investidores. As criptomoedas têm recebido um impulso à medida que o nervosismo da crise bancária permanece e à medida que a economia dos EUA abranda e apoia o argumento de que a Fed está a aproximar-se do fim do seu ciclo de aperto.

Para um movimento de alta de alta, o Bitcoin precisa de um grande catalisador, talvez um avanço na regulamentação ou um acordo com um dos casos legais de criptografia pendentes. Os investidores provavelmente permanecerão hesitantes em investir mais dinheiro no Bitcoin em torno do nível de US$ 30,000, a menos que os fundamentos mudem drasticamente aqui. Os riscos ainda são negativos para o Bitcoin, mas o maior apoio deve vir do nível de US$ 27,000.

Sábado, abril 29

Eventos Econômicos:

• Segundo dia da reunião dos ministros das finanças e dos governadores dos bancos centrais da UE em Estocolmo

Domingo, abril 30

Dados / eventos econômicos:

• PMI industrial da China em abril: 51.4ev 51.9 antes; PMI de serviços: 56.7ev 58.2 anterior
• Enfermeiros do Reino Unido entrarão em greve

Segunda-feira, maio 1

Dados / eventos econômicos:

• Gastos com construção nos EUA, fabricação ISM
• O feriado do Primeiro de Maio é observado no Reino Unido, França e China.
• Índia manufatura PMI
• Protestos franceses são esperados

Terça-feira, maio 2

Dados / eventos econômicos:

• Fed inicia reunião de política de dois dias
• Pedidos de fábrica nos EUA, bens duráveis ​​revisados, vendas de veículos leves
• PIB da República Tcheca
• PMI industrial da zona euro, IPC
• PMI de fabricação da França
• PMI de manufatura da Alemanha
• CPI da Itália
• PMI de manufatura S&P Global/CIPS do Reino Unido
• Decisão da taxa RBA: espera-se manter as taxas estáveis ​​em 3.60%
• Governador Lowe do RBA no Jantar do Conselho do RBA em Perth.
• Pesquisa sobre empréstimos bancários da zona do euro.

Quarta-feira, maio 3

Dados / eventos econômicos:

• Decisão do FOMC: Fed espera aumentar as taxas em 25 pontos base, elevando a meta para 5.00-5.25%
• Dados da folha de pagamento ADP dos EUA
• Vendas no varejo da Austrália
• Desemprego na zona do euro
• Desemprego na Itália
• Reservas internacionais do México
• Desemprego na Nova Zelândia
• Desemprego na Rússia
• Desemprego na Espanha
• Tailândia CPI
• Tribunal constitucional francês decidirá sobre pedido de referendo sobre a lei previdenciária.
• O governador assistente do RBA, Ellis, fala no Comitê para o Desenvolvimento Econômico da Austrália em Perth.
• O Reserve Bank of New Zealand publica relatório de estabilidade financeira.

Quinta-feira, maio 4

Dados / eventos econômicos:

• Decisão sobre taxas do BCE: Espera-se aumentar as taxas em 25 pontos base para 3.75%, seguida pela conferência de imprensa da Presidente do BCE, Lagarde
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA, comércio internacional de bens e serviços
• Balança comercial australiana
• PMI de manufatura China Caixin
• Zona Euro S&P Global Services PMI, PPI
• Vendas no varejo de Hong Kong
• Desemprego mexicano
• Licenças de construção na Nova Zelândia
• Governador do BOC, Tiff Macklem, em “bate-papo ao pé da lareira” na Junta Comercial Regional de Toronto.
• Atualização trimestral do RBA das previsões econômicas e perspectivas políticas.
• Decisão sobre a taxa da Noruega: espera-se que aumente a taxa de depósito em 25 pontos base, para 3.25%
• Lucro da Apple Inc.

Sexta-feira, maio 5

Dados / eventos econômicos:

• Mudança em abril nos EUA nas folhas de pagamento não agrícolas: 173Ke versus 236K antes; Taxa de desemprego: 3.6% e 3.5% anteriores; Ganhos médios por hora M/M: 0.3% e 0.3% antes, Crédito ao Consumidor
• Desemprego canadense
• PMI de serviços China Caixin
• Vendas no varejo da zona do euro
• Produção industrial da França
• Pedidos de fábrica na alemanha
• Vendas de varejo em Singapura
• Produção industrial espanhola
• Desemprego nos EUA, folhas de pagamento não agrícolas
• Bullard, do Fed, fala no Economic Club de Minneapolis.
• O presidente do SNB, Jordan, fala sobre política monetária e inflação em evento em St. Gallen.
• O governador do Riksbank, Thedeen, discursa no Dia Europeu da Concorrência em Arlandastad.

Atualizações de classificação soberana:

– FEEF (Fitch)

– ESM (Fitch)

– Suíça (Fitch)

- Noruega (Moody's)

– Irlanda (DBRS)

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Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas. Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas. Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.

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• Fonte: https://www.marketpulse.com/week-ahead/week-ahead-brace-yourself-fed-ecb-nfp-peak-earnings/emoya