O dólar americano começa o ano com uma nota forte em meio ao risco de fluxos

O dólar americano começa o ano com uma nota forte em meio ao risco de fluxos

Carimbo de data / hora: 2 de janeiro de 2024 11h20
Nó Fonte: 3043156

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  • O Índice DXY é negociado com ganhos na última sessão.
  • Os investidores aguardam ansiosamente as folhas de pagamento não agrícolas, os rendimentos médios por hora, a taxa de desemprego de dezembro e as divulgações das atas do FOMC.
  • O aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA deu tração ao dólar americano.

O dólar americano (USD) começou a ser negociado em 102.10, marcando uma alta notável no índice. Este movimento ascendente pode ser explicado pelos mercados que aguardam orientação e pelos investidores que procuram refúgio no dólar americano antes dos principais relatórios do mercado de trabalho que serão divulgados esta semana.

Na última reunião de 2023, a Reserva Federal adoptou uma postura pacífica, permanecendo optimista quanto à redução das tendências de inflação e excluindo aumentos das taxas em 2024. Apesar de uma flexibilização indicativa de 75 pontos de base previsão, as ações futuras podem ser alteradas com os dados recebidos, como os iminentes relatórios trabalhistas de dezembro. As especulações do mercado para Março e Maio antecipam cortes nas taxas e pequenas probabilidades de o ciclo de flexibilização começar na próxima reunião de Janeiro, o que pode limitar a dinâmica do dólar.

Movimentações diárias do mercado: o dólar americano se fortalece devido à recuperação dos rendimentos dos EUA, apesar das fracas revisões do S&P

  • O dólar americano regista uma negociação positiva antes dos dados do mercado de trabalho, demonstrando uma dinâmica ascendente.
  • As revisões de dezembro do PMI da indústria transformadora divulgadas pela S&P Global situaram-se em 47.9, ficando aquém da estimativa de consenso de 48.2, indicando um abrandamento no setor da indústria transformadora.
  • Esta semana, os EUA divulgarão os principais números do mercado de trabalho de dezembro, incluindo a taxa de desemprego, as folhas de pagamento não agrícolas e o rendimento médio por hora. Os investidores também aguardam ansiosamente a ata do FOMC desta quarta-feira da última reunião de 2023.
  •  Os rendimentos dos títulos dos EUA estão em alta, com os rendimentos de 2 anos, 5 anos e 10 anos sendo negociados em 4.32%, 3.91% e 3.94%, respectivamente. 
  • De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados não previram qualquer aumento para a próxima reunião de janeiro, com apenas 15% de probabilidade de um corte nas taxas. Os mercados também previram cortes nas taxas para março e maio de 2024.

Análise Técnica: O domínio de baixa do DXY persiste apesar dos indícios de uma possível reversão de alta de curto prazo

O Índice de Força Relativa (RSI) apresenta um quadro otimista, pois apresenta uma inclinação positiva em território negativo. Isto sugere um impulso de compra crescente, uma vez que o índice pode estar a embarcar numa potencial reversão após atingir condições de sobrevenda. 

A Convergência Divergência das Médias Móveis (MACD) fortalece ainda mais esta narrativa altista, apresentando barras verdes ascendentes. Isto indica o fortalecimento da dinâmica ascendente e uma potencial continuação de uma tendência de alta no curto prazo. 

No entanto, ao olhar para as médias móveis simples (SMAs), o índice está sendo negociado abaixo dos SMAs de 20, 100 e 200 dias. Isto revela predominantemente a pressão de baixa no mercado, anulando os sinais de alta de curto prazo do RSI e do MACD. 

Níveis de suporte: 102.00, 101.50, 101.30.
Níveis de resistência: 102.40 (SMA de 20 dias), 102.50, 102.70.

(Esta história foi corrigida em 2 de janeiro às 16h30 GMT para corrigir o segundo nível de suporte DXY de 102.50 para 101.50.)

Perguntas frequentes sobre bancos centrais

Os bancos centrais têm um mandato fundamental que é garantir que haja estabilidade de preços em um país ou região. As economias estão constantemente enfrentando inflação ou deflação quando os preços de certos bens e serviços estão flutuando. Preços em alta constante para os mesmos bens significa inflação, preços baixos constantes para os mesmos bens significa deflação. É tarefa do banco central manter a demanda sob controle ajustando sua taxa básica de juros. Para os maiores bancos centrais como o Federal Reserve dos EUA (Fed), o Banco Central Europeu (BCE) ou o Banco da Inglaterra (BoE), o mandato é manter a inflação próxima de 2%.

Um banco central tem uma ferramenta importante à sua disposição para aumentar ou diminuir a inflação, que é o ajuste de sua taxa básica de juros, comumente conhecida como taxa de juros. Em momentos pré-comunicados, o banco central emitirá um comunicado com sua taxa básica de juros e fornecerá uma justificativa adicional sobre por que está mantendo ou alterando (cortando ou subindo). Os bancos locais ajustarão suas taxas de poupança e empréstimo de acordo, o que, por sua vez, tornará mais difícil ou mais fácil para as pessoas ganharem com suas economias ou para as empresas contraírem empréstimos e fazerem investimentos em seus negócios. Quando o banco central aumenta substancialmente as taxas de juros, isso é chamado de aperto monetário. Quando está cortando sua taxa de referência, é chamado de flexibilização monetária.

Um banco central costuma ser politicamente independente. Os membros do conselho de política do banco central estão passando por uma série de painéis e audiências antes de serem nomeados para um assento no conselho de política. Cada membro desse conselho geralmente tem uma certa convicção sobre como o banco central deve controlar a inflação e a subsequente política monetária. Os membros que querem uma política monetária muito frouxa, com taxas baixas e empréstimos baratos, para impulsionar substancialmente a economia enquanto se contentam em ver a inflação ligeiramente acima de 2%, são chamados de 'pombas'. Os membros que preferem ver taxas mais altas para recompensar a poupança e desejam manter a inflação acesa o tempo todo são chamados de 'falcões' e não descansarão até que a inflação esteja em ou um pouco abaixo de 2%.

Normalmente, há um presidente que lidera cada reunião, precisa criar um consenso entre os falcões ou os pombos e tem sua palavra final quando se trata de uma votação dividida para evitar um empate de 50 a 50 sobre se o atual política deve ser ajustada. O presidente fará discursos que muitas vezes podem ser acompanhados ao vivo, onde a atual posição monetária e as perspectivas estão sendo comunicadas. Um banco central tentará impulsionar sua política monetária sem desencadear oscilações violentas nas taxas, ações ou em sua moeda. Todos os membros do banco central canalizarão sua posição para os mercados antes de um evento de reunião de política. Alguns dias antes de uma reunião de política ocorrer até que a nova política seja comunicada, os membros são proibidos de falar publicamente. Isso é chamado de período de blecaute.

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