Essas três forças garantirão que 1031 Exchanges e Delaware Statutory Trusts estejam aqui para ficar

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Não parece que foi há muito tempo, quando os ventos que rodeavam a indústria imobiliária comercial sussurravam rumores sobre os planos da Administração Biden de revogar as actuais leis cambiais 1031 e anular veículos de câmbio alternativos semelhantes, como os Delaware Statutory Trusts. No entanto, quando o Congresso aprovou a Lei de Redução da Inflação sem alterações propostas à secção 1031 do Internal Revenue Code, três forças poderosas amplificaram a realidade de que a bolsa 1031 e os Delaware Statutory Trusts provavelmente vieram para ficar. 

O que é um Delaware Statutory Trust e como ele se conecta às 1031 Exchanges?

A Fundo estatutário de Delaware (DST) é uma estrutura de propriedade imobiliária para bolsas 1031 que permite que vários investidores detenham, cada um, um interesse benéfico indiviso no trust. O termo “interesse benéfico” significa que os investidores detêm uma percentagem da propriedade e nenhum proprietário pode reivindicar propriedade exclusiva sobre qualquer aspecto específico do imóvel. 

As leis dos DSTs permitem que o trust detenha a titularidade de uma ou mais propriedades de investimento que podem incluir comerciais, multifamiliares, arrendamento líquido, varejo, escritórios, industriais, autoarmazenamento, etc. Os investidores estão profundamente interessados ​​em DSTs porque o IRS os abençoou para qualificar como propriedade de investimento “semelhante” para fins de uma troca 1031. 

Atualmente, o apelo por estratégias de troca 1031, como DSTs, nunca foi mais forte. De acordo com Relatório de atualização de mercado semestral de 2022 do verdadeiro empresa de pesquisa imobiliária Mountain Dell - em 2021, securitizou 1031 programas de câmbio, que inclui horários de verão, arrecadou um recorde de US$ 7.4 bilhões – dobrando o recorde anterior de US$ 3.7 bilhão definido em 2006. De acordo com o mesmo relatório, o mercado de horário de verão está preparado para continue a crescer. 

O que está impulsionando a popularidade das 1031 Exchanges e estratégias de investimento semelhantes como DSTs? Acreditamos que existem três forças principais que estão impulsionando a popularidade dos DSTs para as bolsas 1031 agora e no futuro próximo e que essas mesmas forças tornarão improvável que o Congresso puxe o tapete das atuais leis cambiais.

Força Um: Demografia

Uma das forças mais fundamentais que ajudam a proteger o mercado 1031 Exchange é a demografia. De acordo com o US Census Bureau, os baby boomers seguram mais riqueza imobiliária do que qualquer outra geração na história. Nascido entre os anos de 1946 e 1964, a influência dos baby boomers em todas as coisas imobiliárias não pode ser exagerada. 

Por exemplo, os americanos com mais de 55 anos possuem 53.8% de todos os imóveis nos Estados Unidos, incluindo triliões de dólares de bens altamente imobiliários. investimentos imobiliários apreciados. Agora, muitos destes baby boomers idosos (o mais velho dos quais completará 76 anos este ano) estão a abandonar rapidamente as suas propriedades de investimento através de 1031 bolsas. Além disso, procuram opções alternativas de investimento imobiliário que ofereçam diferimento de impostos e outros benefícios que melhorem a vida. Mais e mais, este grupo de baby boomers idosos está empregando Delaware Statutory Trusts para seus 1031 exchanges, a fim de diferir seus impostos sobre ganhos de capital e entrar em um passivo estrutura de investimento. 

Força Dois: A Pandemia

Outra força poderosa que ajudou a impulsionar a popularidade das leis cambiais 1031 foi a Covid-19 e o seu impacto sobre os proprietários de imóveis para arrendamento. Como a nossa empresa trabalha ativamente com milhares de proprietários de imóveis comerciais em todo o país, ouvimos em primeira mão alguns dos desafios e pressões que os proprietários enfrentaram durante a pandemia (e continuam a enfrentar). Estas incluem moratórias de despejo obrigatórias, leis rigorosas de controlo de rendas e outras regulamentações que têm impacto directo na saúde financeira dos investimentos imobiliários. 

Agora, muitos destes mesmos investidores estão a afastar-se dos encargos financeiros provocados pela Covid e das dores de cabeça associadas a “inquilinos, casas de banho e lixo”. Os milhares de investidores estão renunciando aos seus imóveis alugados e reinvestindo os rendimentos em outras oportunidades imobiliárias, como 1031 exchanges e Delaware Statutory Trusts. 

Sem a capacidade de diferir ganhos de capital e outros impostos através das regras cambiais 1031, muitos destes investidores independentes “familiares” estariam sujeitos a contas fiscais que poderiam ascender a 40% dos ganhos que estes investidores obtiveram após décadas de trabalho árduo para construir um portfólio imobiliário modesto. 

William Brown, ex-presidente da Associação Nacional de Corretores de Imóveis, resumiu muito bem em um Artigo do New York Times quando ele disse: “Livrar-se da troca 1031 prejudicaria a oportunidade de investidores porque a maioria dos investidores não pode se dar ao luxo de vender uma propriedade e depois comprar outra coisa depois de pagar os impostos.”

Força Três: Economia

Finalmente, há algo inerentemente virtuoso no Internal Revenue Code 1031. Ou seja, trocas semelhantes ajudam a impulsionar o comércio através de uma série de outros setores, como bancário, construção, paisagismo e seguros. 

A estudo conhecido escrito pelos professores David C. Ling, da Universidade da Flórida, e Milena Petrova, da Syracuse University, analisou como as bolsas 1031 incentivam a atividade econômica útil e o crescimento que também apoiam os mercados imobiliários comerciais locais e as bases tributárias locais. De acordo com o estudo, a troca do horário de verão 1031 também alcança os três principais benefícios econômicos a seguir: 

1. As trocas semelhantes estão associadas ao aumento do investimento de capital e à redução dos rácios entre empréstimo e valor (por outras palavras, redução da dívida) em propriedades de substituição. 
2. As trocas com impostos diferidos melhoram a comercialização de imóveis comerciais altamente ilíquidos. Este aumento de liquidez é especialmente importante para os muitos investidores não institucionais em propriedades relativamente baratas que constituem a maior parte do mercado de bolsas de valores semelhantes aos de imóveis. 
3. As bolsas 1031 aumentam a capacidade dos investidores de reafectar capital para outros usos e/ou áreas geográficas, melhorando e expandindo a produtividade dos edifícios e instalações que, por sua vez, geram rendimentos e despesas geradoras de emprego. 

Conclusão

Ao reaproveitar capital e imóveis em um período de tempo reduzido, 1031 exchanges e Delaware Statutory Trusts ajudam o crescimento econômico de cidades e estados em todo o país, tornando a lei semelhante um ingrediente relevante e importante para a preservação da riqueza e o fortalecimento contínuo da economia dos Estados Unidos.

Este artigo é apresentado por Kay Properties & Investments

Kay Properties & Investments é uma empresa de investimentos nacional do Delaware Statutory Trust (DST). A plataforma www.kpi1031.com fornece acesso ao mercado de DSTs de mais de 25 empresas patrocinadoras diferentes, DSTs personalizados disponíveis apenas para clientes Kay, consultoria independente sobre empresas patrocinadoras de DST, due diligence completa e verificação em cada DST (normalmente 20-40 DSTs ) e um mercado secundário de horário de verão. Os membros da equipe da Kay Properties têm, coletivamente, quase 400 anos de experiência imobiliária, licenciados em todos os 50 estados, e participaram de mais de US$ 30 bilhões em investimentos DST 1031.

Existem riscos materiais associados ao investimento em imóveis, propriedades do Delaware Statutory Trust (DST) e títulos imobiliários, incluindo iliquidez, vagas de inquilinos, condições gerais de mercado e concorrência, falta de histórico operacional, riscos de taxa de juros, risco de nova oferta chegar a mercado e redução das taxas de aluguer, riscos gerais de possuir/operar propriedades comerciais e multifamiliares, arrendamentos de curto prazo associados a propriedades multifamiliares, riscos de financiamento, potenciais consequências fiscais adversas, riscos económicos gerais, riscos de desenvolvimento e longos períodos de retenção. Todas as ofertas discutidas são ofertas do Regulamento D, Regra 506c. Existe o risco de perda de todo o principal do investimento. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Distribuições potenciais, retornos potenciais e valorização potencial não são garantidos. Para que um investidor se qualifique para qualquer tipo de investimento, existem requisitos financeiros e requisitos de adequação que devem corresponder a objetivos, metas e tolerâncias de risco específicos. Valores mobiliários oferecidos através da FNEX Capital, membro FINRA, SIPC.

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